Koje dionice električnih vozila je bolje kupiti?

Do sada svi znaju da su tradicionalna ICE vozila na izlasku, brzo zastarjela zbog električnih vozila (EV).

Zapravo, prema Needhamovom analitičaru čiste tehnologije Vikram Bagri, usvajanje EV-a "napreduje brže od očekivanog." Realno, ovo i nije neki šok s obzirom na makro pozadinu.

"Temeljno okruženje za električna vozila je konstruktivnije nego ikad s povišenim cijenama plina, potporom vlade i poboljšanjem dostupnosti", istaknuo je Bagri. "Iako očekujemo da ćemo vidjeti kratkoročnu volatilnost kako cijene plina fluktuiraju, postoji regulatorni i potražnjom vođen put do prihvaćanja EV."

Do 2030. prognoze IEA, BCG i BNEF za penetraciju električnih vozila u SAD kreću se između 44% i 53%. Pojedinačni proizvođači originalne opreme očekuju mnogo bržu stopu usvajanja, a mnogi proizvođači automobila postavljaju svoje setove na 100% prodaje električnih vozila do 2030. ili 2035. godine.

Usvajanje donosi mnogo prilika za javna poduzeća koja posluju u prostoru, a to znači i prilike za investitore.

Bagri i njegov tim procjenjivali su izglede nekoliko proizvođača električnih vozila i odvojili su – prema njihovom mišljenju – žito od kukolja u industriji. Pogledajmo pobliže.

Fisker Inc. (FSR)

Elon Musk bi mogao biti najpoznatiji svjetski poduzetnik za električna vozila, ali Henrik Fisker se nada da će Musku dati priliku za njegov novac. Suosnivač Fiskera (tvrtka je osnovana sa suprugom Geetom Gupta-Fisker) i izvršni direktor ima zavidan dosije u industriji, dizajnirao je nekoliko luksuznih automobila kao što su Aston Martin DB9, BMW Z8, Aston Martin V8 Vantage i VLF Force 1 V10, između ostalih.

Fisker se fokusirao na električna vozila. Startup je osnovan 2016., a Fisker planira preuzeti udio na tržištu električnih vozila masovnom proizvodnjom vozila koja su održiva, osim što su pouzdana i pristupačna.

Prvo vozilo koje će sići s proizvodne trake bit će Fisker Ocean, električno terensko vozilo (SUV). SUV vozila čine oko polovicu putničkih vozila prodanih u SAD-u i EU, čineći SUV tržište najvećim segmentom u kategoriji osobnih vozila.

Priča se nastavlja

Službena proizvodnja započet će sredinom studenog, a automobil će sastavljati Magna, četvrti najveći dobavljač u automobilskoj industriji. Budući da je 4 milijuna vozila sišlo s proizvodnih traka, Magnino iskustvo dobro će doći, a Needhamov Bagri napominje da "ovo ne samo da smanjuje rizik izvršenja i vrijeme do tržišta, već znači i veće marže u ranoj fazi ciklusa."

Konkurentne cijene, s cijenama koje počinju ispod 40,000 USD, Fisker Ocean bi trebao slijediti PEAR, čije se lansiranje očekuje u drugoj polovici 2. godine i bit će po nižoj cijeni od 24 USD.

Objašnjavajući zašto vidi svijetlu budućnost za ovog igrača u industriji, Bagri je rekao: “FSR ulazi na tržište električnih vozila sa SUV-ovima koji imaju vrhunsku tehnologiju po pristupačnoj cijeni, što otvara veliku priliku za tvrtku. Štoviše, FSR ima za cilj postići dominantnu poziciju bez značajnih kapitalnih izdataka kroz ugovore o proizvodnji s najvećim i najuglednijim tvrtkama.”

“Nadalje,” dodao je analitičar, “popularnost SUV-ova mogla bi učiniti naše procjene za FSR previše konzervativnima, budući da SUV-ovi čine ~45% odnosno >50% ukupne prodaje automobila u EU i SAD-u. Ako se ovi omjeri održe, tada bi vozila od ~10 mm prodana u SAD-u i EU 2030. trebala biti EV SUV vozila, što bi FSR-ov udio stavilo na ~5% tržišta EV SUV vozila.”

Sukladno tome, Bagri je pokrenuo pokrivanje FSR-a s ocjenom Kupi i ciljnom cijenom od 12 USD, što sugerira da bi dionice mogle zabilježiti rast od 34% tijekom sljedeće godine. (Da pogledate Bagrijev rekord, kliknite ovdje)

Općenito, FSR ima ocjenu umjerene kupnje prema konsenzusu analitičara, temeljenu na 8 recenzija koje se dijele na 5 kupnji, 2 zadržavanja i 1 prodaju. Prosječna ciljana cijena iznosi 13.50 USD, što znači da će dionice porasti 51% više u jednogodišnjem vremenskom okviru. (Pogledajte prognozu dionica FSR-a na TipRanksu)

Rivian Automotive (RIVN)

Rivian je napravio veliku pomutnju ulaskom na javna tržišta prošlog studenog. Naoružana uspješnim IPO-om, uz potporu Amazona i Forda, tvrtka se postavila kao glavni konkurent kralju EV-a Tesli s obećanjem vrhunskih električnih kamiona i SUV-ova.

Krajem prošle godine Rivian je predstavio svoj premium električni kamion – R1T – a kasnije ove godine trebao bi započeti isporuke R1S, SUV-a temeljenog na istoj platformi.

Međutim, sve veća proizvodnja bila je pomalo noćna mora za Rivian. Tvrtka se ranije ove godine suočila s mnoštvom proizvodnih problema, koji su se protezali od nestašica čipova preko problema povezanih s Covidom do preuređivanja linija vozila. To nije samo utjecalo na proizvodnju, već je i loše utjecalo na raspoloženje ulagača.

Raspoloženje se u posljednje vrijeme popravilo, a vjetrovi su također popustili. U izvješću za drugo tromjesečje iz srpnja, proizvođač električnih vozila pokazao je da je isporučio 2 vozila u tromjesečju, nešto više od očekivanih 4,467 isporuka za Street. Dodatno jačajući samopouzdanje, Rivian je rekao da je još uvijek na dobrom putu da ispuni svoj cilj od 3,500 proizvodnje za ovu godinu. Od lipnja 25,000. tvrtka je imala 2022 98,000 ukupnih neto rezervacija u SAD-u i Kanadi za liniju R1.

S Rivianovom ponudom koja se može pohvaliti "performansama sportskog automobila i robusnošću kamioneta", Bagri misli da ima ono što je potrebno da privuče rane korisnike električnih vozila koji "traže nešto jedinstveno".

Međutim, čisto iz perspektive ulaganja, trenutno postoji previše problema koji sprječavaju analitičare da u potpunosti stanu iza ovog imena.

"Čini se da je procjena puna... Iako je RIVN u solidnoj poziciji, vjerujemo da će konkurencija postati intenzivnija, profitabilnost je još uvijek daleko, proizvodni izazovi ostaju, a tvrtki će biti potreban dodatni kapital 2024. i kasnije", objasnio je Bagri.

U tu svrhu, pokrivenost Bagrija počinje s ocjenom Hold (tj. neutralnom) i bez ciljane fiksne cijene na umu.

Dok se još 4 analitičara pridružuju Bagriju sa strane i 1 preporučuje trčanje u brda, 8 ostalih recenzija je pozitivno, a sve kulminiraju konsenzusnom ocjenom Umjerena kupnja. Prosječna ciljana cijena zahtijeva jednogodišnji rast od 22%, uzimajući u obzir da prosječna ciljna cijena iznosi 49.15 USD. (Pogledajte prognozu dionica RIVN-a na TipRanksu)

Lucidna grupa (LCID)

Tesla se sada još jednom pojavljuje s predstavljanjem Lucida. Pod vodstvom bivšeg Teslinog inženjera Petera Rawlinsona, ovaj proizvođač električnih vozila još je jedna tvrtka koja se nada ukrasti krunu Musku i co.

Lucidov as je njegova električna limuzina Lucid Air koju reklamira kao "luksuzni električni automobil s najvećim dometom i najbržim punjenjem na svijetu."

To nije samo hiperbola. Rawlinson je vodio inženjering modela S, ali je poboljšao njegove performanse s Lucid Airom. Tesla Model S ima domet između 375 i 405 milja, ali početni Lucid Air Pure može se pohvaliti dometom od 406 milja, koji se penje na rekordni službeni domet EPA-e od 520 milja s Lucid Air Dream Edition R.

Vozilo je dobilo brojne pohvale, osvojivši nekoliko nagrada, uključujući MotorTrendovu nagradu 'Automobil godine' 2021.

Dakle, vrlo obećavajuće. Međutim, kao i mnogi drugi, Lucid je teško pogođen nepovoljnim makro uvjetima s problemima u opskrbnom lancu i problemima s logistikom koji uvelike utječu na proizvodnju. Na primjer, tvrtka se nadala proizvesti 20,000 vozila u 2022., ali to je tada smanjeno na oko 13,000, što je dodatno smanjeno na između 6,000-7,000.

Nadalje, primijećeno je da razina Airovih softverskih mogućnosti nije na razini standarda drugih električnih vozila. Ovo, zajedno s drugim problemima, govori o Bagrijevom medvjeđem stavu.

“Ocjenjujemo LCID Underperform [tj. Sell] zbog suboptimalnog softvera, potencijalnih padova u brzini proizvodnje i vrhunskog vrednovanja. Vjerujemo da bi rampa razvoja softvera i proizvodnje mogla naići na više prepreka zbog odlaska visokog profila iz tvrtke. Planiramo da proizvodnja u '23-24 bude ~20% ispod konsenzusa. Konačno, u našoj pokrivenosti, LCID je tvrtka koja zahtijeva najviše vanjskog kapitala i to uskoro, što bi moglo stvoriti višak vlasničkog kapitala”, napisao je medvjeđi.

Sve u svemu, trenutni pogled tržišta na LCID je mješovit, što ukazuje na nesigurnost u pogledu njegovih izgleda. Dionica ima konsenzus analitičara o držanju na temelju 2 kupnje i 1 držanja i prodaje, svaka. Međutim, ciljana cijena od 21.67 dolara sugerira potencijal rasta od ~34% od trenutne cijene dionice. (Pogledajte prognozu dionica LCID-a na TipRanksu)

Bottom Line

Od tri imena električnih vozila navedenih u ovom članku, Wall Street očekuje najveće dobitke od dionica Fiskera tijekom sljedeće godine.

Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama električnih vozila po atraktivnim procjenama, posjetite TipRanks' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.

Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutog analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.