Ovo je vrijeme tromjesečja kada investitori mogu vidjeti kakve su promjene Warren Buffett i menadžerski tim Berkshire Hathawaya napravili u portfelju dionica konglomerata.
Dakle, ovo je zreo trenutak da pogledamo sve dionice banaka koje se drže unutar Berkshireovog portfelja dionica. Investicijski menadžeri određene veličine moraju objaviti svoje udjele dionica kojima se javno trguje od posljednjeg dana u tromjesečju u roku od 45 dana. Rok je bio ponedjeljak.
Prvo, ovdje su dionice Berkshire banke na dan 31. ožujka, razvrstane prema tržišnoj vrijednosti Berkshireovih udjela, u dolarima:
| Banka | Sat | Vrijednost Berkshireovih udjela – 31. ožujka | Tržišna kapitalizacija tvrtke – 31. ožujka | % vlasništva Berkshirea |
| Bank of America Corp. | BAC | $41,636,346,979 | $332,637,209,586 | 12.52% |
| American Express Co. | AXP | $28,351,200,900 | $141,613,024,300 | 20.02% |
| US Bancorp | USB | $6,719,110,694 | $78,980,900,000 | 8.51% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | $3,591,100,392 | $40,056,683,684 | 8.97% |
| Citigroup Inc. | C | $2,945,319,560 | $103,698,554,700 | 2.84% |
| Ally Financial Inc. | SAVEZNIK | $389,990,382 | $14,231,264,880 | 2.74% |
| Izvori: Berkshire Hathawayeva prijava 13F za 31. ožujka 2022., FactSet. |
Berkshire Hathaway je najveći dioničar Bank of America Corp.
BAC,
American Express Co.
AXP,
US Bancorp
USB
i Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Ovdje su procjene, prinosi od dividendi i prinosi na prosječni materijalni zajednički kapital (ROE) i prosječnu imovinu (ROA) za posljednja izvješća grupe. Wells Fargo je dodan na dno popisa banaka, jer je Berkshire iskrcao cijeli udio, nakon čega slijede zbirni brojevi koje je izračunao FactSet za bankarski sektor S&P 500:
| Banka ili Grupa | Sat | Cijena/opipljiva knjiga | Naprijed P / E | Prinos od dividende | SRNA | ROA |
| Bank of America Corp. | BAC | 1.67 | 10.2 | 2.41% | 17.87% | 1.00% |
| American Express Co. | AXP | 6.43 | 16.2 | 1.33% | 44.50% | 4.04% |
| US Bancorp | USB | 2.15 | 10.8 | 3.81% | 21.14% | 1.26% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | 2.42 | 9.2 | 3.15% | 19.76% | 0.77% |
| Citigroup Inc. | C | 0.60 | 7.5 | 4.30% | 11.83% | 0.77% |
| Ally Financial Inc. | SAVEZNIK | 1.04 | 5.3 | 3.10% | 22.13% | 1.60% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 1.20 | 9.7 | 2.37% | 15.23% | 1.06% |
| S&P 500 banke | | 1.60 | 9.6 | 3.10% | 12.05% | 1.08% |
| Izvor: FactSet |
ROE i ROA ne služe uvijek za jednoobrazne usporedbe. American Express ima najviše za obje mjere na ovom popisu jer su njegovi osnovni prihodi prihodi od naknada od obrade transakcija i članstva na karticama, a ne prihodi od kamata na zajmove.
ROE Bank of New York Mellona je visok, dok je ROA nizak, jer se također fokusira na prihod od naknada — od usluga čuvanja vrijednosnih papira i upravljanja imovinom.
Ally Financial Inc.
SAVEZNIK
ima drugi najveći ROE i ROA, što odražava njegov fokus na auto-kreditiranje.
Citigroup je daleko najjeftinije dionice banke koje drži Berkshire na temelju cijene i knjigovodstvene vrijednosti. Mnogi ulagači nemaju povjerenja u tvrtku iz dva razloga: reorganizirala se desetljećima, nakon niza velikih akvizicija koje su završile 2001. I izvanredna državna pomoć banci tijekom kreditne krize 2008.-2009. toliko je razvodnila njen zajednički kapital da je dionice su pale za 89% tijekom 15 godina do 13. svibnja 2022., uz ponovno ulaganje dividende.
Čini se da Buffett vjeruje u Citigroup. Tako radi i analitičar Odeon Capital Group Dick Bove, koji Citi ocjenjuje "kupnjom" s ciljanom cijenom od 57.35 USD, što bi predstavljalo 21% dobit od zaključne cijene dionice od 47.46 USD 16. svibnja. To je zato što je Citi sada "jedan od najjače tvrtke u zemlji”, napisao je Bove u bilješci klijentima 7. svibnja.
Citijev “gotov novac jednak je 272 milijarde dolara ili 2.7x od njegove tržišne kapitalizacije i 1.5x od uobičajene
kapital”, napisao je Bove.
Na temelju ažurirane tržišne kapitalizacije za Citi na prvoj tablici iznad, njegova gotovina sada vrijedi 2.6 puta više od uobičajenog kapitala. Bove je dodao da s obzirom na to da zajmovi čine samo 28% imovine i 50% depozita, te da većina njegovih ulaganja u vrijednosne papire ima "neku vrstu državnog jamstva", "nije nepravedno tvrditi da je ovo bilanca tvrđave".
Dakle, Boveova teza za Citi nije da će on biti tako snažan u kratkom roku, pogotovo ako SAD ide u recesiju, kao što Bove očekuje. Ovo je za njega dugoročna igra, a vjerojatno i za Berkshire Hathaway.
“Ulagači potpuno pogrešno tumače rizik ove tvrtke. Bogata je gotovinom i vrijednosnim papirima. Dionice to jednostavno ne odražavaju”, napisao je Bove.
Evo sažetka mišljenja o šest banaka koje je Berkshire imao na kraju prvog tromjesečja, plus Wells Fargo, među analitičarima koje je anketirao FactSet:
| Banka | Sat | Podijelite ocjene "kupi" | Završna cijena – 16. svibnja | Konsenzusna cijena | Podrazumijeva 12-mjesečni potencijal porasta |
| Bank of America Corp. | BAC | 64% | $34.81 | $48.78 | 40% |
| American Express Co. | AXP | 48% | $156.43 | $196.95 | 26% |
| US Bancorp | USB | 35% | $48.27 | $60.60 | 26% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | 47% | $43.24 | $54.50 | 26% |
| Citigroup Inc. | C | 56% | $47.46 | $65.18 | 37% |
| Ally Financial Inc. | SAVEZNIK | 81% | $38.73 | $58.60 | 51% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 83% | $42.21 | $59.86 | 42% |
| Izvor: FactSet |
Ally Financial je favorit od ovih sedam dionica banaka među analitičarima koji rade za brokerske tvrtke.
Ne propustite: 15 dionica koje su pale za najmanje 33%, ali prema ovim mjerama i dalje se ističu u svojim sektorima
Koje bi vam od Buffettovih dionica banke mogle donijeti najviše novca?
Ovo je vrijeme tromjesečja kada investitori mogu vidjeti kakve su promjene Warren Buffett i menadžerski tim Berkshire Hathawaya napravili u portfelju dionica konglomerata.
Velika eksplozija u Berkshire Hathaway Inc
BRK
13F podnošenje s Komisijom za vrijednosne papire i burze za kraj prvog tromjesečja je da je Buffett odlučio da drži dionice Wells Fargo & Co.
WFC
dovoljno dugo i da je došlo vrijeme da počnemo kupovati Citigroup Inc.
C.
Dakle, ovo je zreo trenutak da pogledamo sve dionice banaka koje se drže unutar Berkshireovog portfelja dionica. Investicijski menadžeri određene veličine moraju objaviti svoje udjele dionica kojima se javno trguje od posljednjeg dana u tromjesečju u roku od 45 dana. Rok je bio ponedjeljak.
Prvo, ovdje su dionice Berkshire banke na dan 31. ožujka, razvrstane prema tržišnoj vrijednosti Berkshireovih udjela, u dolarima:
Berkshire Hathaway je najveći dioničar Bank of America Corp.
BAC,
American Express Co.
AXP,
US Bancorp
USB
i Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Ovdje su procjene, prinosi od dividendi i prinosi na prosječni materijalni zajednički kapital (ROE) i prosječnu imovinu (ROA) za posljednja izvješća grupe. Wells Fargo je dodan na dno popisa banaka, jer je Berkshire iskrcao cijeli udio, nakon čega slijede zbirni brojevi koje je izračunao FactSet za bankarski sektor S&P 500:
ROE i ROA ne služe uvijek za jednoobrazne usporedbe. American Express ima najviše za obje mjere na ovom popisu jer su njegovi osnovni prihodi prihodi od naknada od obrade transakcija i članstva na karticama, a ne prihodi od kamata na zajmove.
ROE Bank of New York Mellona je visok, dok je ROA nizak, jer se također fokusira na prihod od naknada — od usluga čuvanja vrijednosnih papira i upravljanja imovinom.
Ally Financial Inc.
SAVEZNIK
ima drugi najveći ROE i ROA, što odražava njegov fokus na auto-kreditiranje.
Citigroup je daleko najjeftinije dionice banke koje drži Berkshire na temelju cijene i knjigovodstvene vrijednosti. Mnogi ulagači nemaju povjerenja u tvrtku iz dva razloga: reorganizirala se desetljećima, nakon niza velikih akvizicija koje su završile 2001. I izvanredna državna pomoć banci tijekom kreditne krize 2008.-2009. toliko je razvodnila njen zajednički kapital da je dionice su pale za 89% tijekom 15 godina do 13. svibnja 2022., uz ponovno ulaganje dividende.
Čini se da Buffett vjeruje u Citigroup. Tako radi i analitičar Odeon Capital Group Dick Bove, koji Citi ocjenjuje "kupnjom" s ciljanom cijenom od 57.35 USD, što bi predstavljalo 21% dobit od zaključne cijene dionice od 47.46 USD 16. svibnja. To je zato što je Citi sada "jedan od najjače tvrtke u zemlji”, napisao je Bove u bilješci klijentima 7. svibnja.
Citijev “gotov novac jednak je 272 milijarde dolara ili 2.7x od njegove tržišne kapitalizacije i 1.5x od uobičajene
kapital”, napisao je Bove.
Na temelju ažurirane tržišne kapitalizacije za Citi na prvoj tablici iznad, njegova gotovina sada vrijedi 2.6 puta više od uobičajenog kapitala. Bove je dodao da s obzirom na to da zajmovi čine samo 28% imovine i 50% depozita, te da većina njegovih ulaganja u vrijednosne papire ima "neku vrstu državnog jamstva", "nije nepravedno tvrditi da je ovo bilanca tvrđave".
Dakle, Boveova teza za Citi nije da će on biti tako snažan u kratkom roku, pogotovo ako SAD ide u recesiju, kao što Bove očekuje. Ovo je za njega dugoročna igra, a vjerojatno i za Berkshire Hathaway.
“Ulagači potpuno pogrešno tumače rizik ove tvrtke. Bogata je gotovinom i vrijednosnim papirima. Dionice to jednostavno ne odražavaju”, napisao je Bove.
Evo sažetka mišljenja o šest banaka koje je Berkshire imao na kraju prvog tromjesečja, plus Wells Fargo, među analitičarima koje je anketirao FactSet:
Ally Financial je favorit od ovih sedam dionica banaka među analitičarima koji rade za brokerske tvrtke.
Ne propustite: 15 dionica koje su pale za najmanje 33%, ali prema ovim mjerama i dalje se ističu u svojim sektorima
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/which-of-buffetts-bank-stocks-might-make-you-the-most-money-11652809170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo