Koji REIT je bolja kupnja?

Svako toliko ulagač naiđe na dvije dionice koje su i visoke kvalitete i također isplaćuju solidne dividende. Tada je najteži dio shvatiti koji je bolji.

To je osobito istinito za zaklade za ulaganje u nekretnine (REITs) unutar istog podsektora. Dva REIT-a mogu imati mnogo sličnosti i zaista je potrebna dužna pažnja da se odluči koja je dionica superiornija.

Pogledajte dva maloprodajna REIT-a, oba imaju izvrsnu evidenciju. Ali jedan prolazi nešto bolje u iznimno tijesnoj konkurenciji.

National Retail Properties Inc. (NYSE: NNN) je net-lease REIT koji posjeduje diverzificiranu grupu samostalnih maloprodajnih mjesta diljem US National Retail Properties ima vrlo stabilnu bazu zakupaca s imenima kao što su 7-Eleven, Sunoco, Best Buy, Camping World, BJ's Wholesale Club i Chuck E. Sir.

Realty Income Corp. (NYSE: O), koja se predstavlja kao tvrtka za mjesečne dividende, također posjeduje i upravlja maloprodajnim objektima prema dugoročnim ugovorima o najmu. Stanari su mu velike, poznate tvrtke poput Walgreensa, 7-Elevena, CVS-a, Lowe'sa, Dollar Generala, FedExa i Walmarta.

Veličina i raznolikost:

National Retail Properties ima ukupni portfelj koji se sastoji od 3,349 nekretnina u 48 država. Njegova imovina je zauzeta 99.4% s prosječnim rokom zakupa od 10.4 godine.

Realty Income posjeduje više od 11,700 komercijalnih nekretnina u 50 država, Portoriku, Velikoj Britaniji i Španjolskoj. Najnovija stopa popunjenosti stanara bila je 98.9%.

Prednost ide Realty Incomeu, koji ima puno veći portfelj u više država i raznolikost međunarodnih nekretnina.

Performanse tijekom vremena

U dugoročnim rezultatima od 1995. godine, National Retail Properties ima ukupni povrat, uključujući nereinvestirane dividende, od 612.12% ili 7.43% godišnje, dok je ukupni povrat Realty Incomea 1,271.56% ili 9.82% godišnje. U posljednjih pet godina, Realty Income također ima prednost od 7.07% do 5.46% u ukupnom povratu.

Ali tijekom posljednja 52 tjedna, National Retail Properties imao je ukupni povrat od 5.85%, dok je ukupni povrat Realty Incomea bio 0.61%. Kraći vremenski okviri od jednog i četiri mjeseca također blago idu u prilog National Retail Properties. Ova kategorija je neriješena, s Realty Incomeom koji ima superiorne rezultate u dužim vremenskim razdobljima, a National Retail Properties koji u posljednje vrijeme nadmašuje rezultate.

Priča se nastavlja

Prinos dividende

National Retail Properties plaća godišnju dividendu od 2.20 USD, za trenutni prinos od 4.77%. Realty Income plaća godišnju dividendu od 2.982 USD za trenutni prinos od 4.62%. Prednost ima National Retail Properties, iako su prinosi blizu.

Rast dividendi i stabilnost

National Retail Properties povećava svoje dividende više od 33 uzastopne godine. Tijekom proteklih pet godina, National Retail Properties povećao je svoju tromjesečnu dividendu s 0.475 USD na 0.55 USD, pri čemu se godišnja dividenda povećala s 1.90 USD na 2.20 USD. To je povećanje od 15.7 posto.

Tijekom tog istog vremenskog okvira, Realty Income je povećao svoju mjesečnu isplaćenu dividendu s 0.2063 USD na 0.2482 USD, s povećanjem godišnje dividende s 2.475 USD na 2.982 USD, što je povećanje od 20.4%. Niti jedna tvrtka nije obustavila ili smanjila svoju dividendu u posljednjih pet godina.

Realty Income je jedan od samo 65 S&P 500 dividendi Aristocrats jer je proglasio 630 uzastopnih mjesečnih dividendi i povećao svoju dividendu 118 puta od svoje inicijalne javne ponude (IPO) 1994. Osim toga, isplaćuje svoju dividendu na mjesečnoj osnovi, što je povoljno za ulagače prihoda. Razlika u rastu je značajna. Jasna prednost za Realty Income.

Pokrivenost dividende prema FFO

National Retail Properties ima proslijeđena sredstva iz poslovanja (FFO) od 3.12 USD i godišnju dividendu od 2.20 USD, za omjer isplate od 70.5%. Realty Income ima terminski FFO od 4.01 USD i isplaćuje 2.982 USD godišnjih dividendi, za omjer isplate od 74%. Niži omjer isplate daje blagu prednost tvrtki National Retail Properties.

FFO više (cijena/FFO)

National Retail Properties ima FFO višestruki (P/FFO) od 14.77, dok Realty Income ima FFO višestruki (P/FFO) od 16.13. Niži višekratnik daje prednost u ovoj kategoriji National Retail Properties.

Omjer duga

National Retail Properties ima ukupni dug od 5.55 milijardi dolara, a njegov omjer duga i kapitala je 73.93. Ukupni dug Realty Incomea iznosi 16.89 milijardi dolara, ali njegov omjer duga i kapitala iznosi 62.88. Posjedovanje daleko većeg broja nekretnina daje Realty Incomeu veći dug, ali znatno niži omjer duga znači da Realty Income pobjeđuje u ovoj kategoriji.

Najnoviji operativni rezultati

Obje tvrtke ostvarile su solidne poslovne rezultate u trećem tromjesečju.

FFO tvrtke National Retail Properties u trećem tromjesečju iznosio je 0.79 USD po dionici, što je porast od 11.2% u odnosu na 0.71 USD po dionici u trećem tromjesečju 2021. Prihod od 193.47 milijuna USD porastao je za 7.2% u odnosu na 180.36 milijuna USD u trećem kvartalu 2021.

Realty Income imao je FFO u trećem tromjesečju od 0.98 USD, što je povećanje od 15.2% u odnosu na 0.85 USD u trećem tromjesečju 2021. Prihod od 837.3 milijuna USD porastao je za 73.1% u odnosu na 462.33 milijuna USD u trećem tromjesečju 2021. Bolji godišnji rezultati daju jasna prednost u odnosu na Realty Income.

rezime

National Retail Properties ima prednost u kategorijama prinosa od dividende, pokrivenosti dividende prema FFO i FFO višestrukoj.

Realty Income ima prednost u veličini i raznolikosti, rastu i stabilnosti dividendi, omjeru duga i najnovijim poslovnim rezultatima. Učinak tijekom vremena bio je u osnovi neriješen, s tim da je National Retail Properties poslovao bolje u kraćim vremenskim okvirima, a Realty Income bio je bolji u dugoročnom razdoblju.

National Retail Properties ima prednost u tri kategorije, dok je Realty Income bio bolji u četiri kategorije, a jedna je bila izjednačena.

Ova dva maloprodajna REIT-a su visoke kvalitete, a konkurencija je bila prilično tijesna, ali malo bolja dionica ukupno je Realty Income.

Tjedno izvješće REIT-a: REIT-ovi su jedna od najčešće pogrešno shvaćenih opcija ulaganja, zbog čega je investitorima teško uočiti nevjerojatne prilike dok ne bude prekasno. Interni tim za istraživanje nekretnina tvrtke Benzinga naporno radi na prepoznavanju najvećih prilika na današnjem tržištu, kojima možete besplatno pristupiti prijavom na Benzingin tjedni REIT izvještaj.

Više o nekretninama iz Benzinga

Ne propustite obavijesti u stvarnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći ulagati pametnije, brže i bolje.

© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava pridržana.