Iznenađujuće izvješće Hindenburg Researcha u kojem se Adani Group optužuje za “najveća prijevara u povijesti poduzeća” uzdrmao je indijske burze.
Dana 24. siječnja, tvrtka za forenzička financijska istraživanja sa sjedištem u New Yorku otkrila je svoje kratke pozicije u tvrtkama Adani, na temelju navodne računovodstvene prijevare i "bezobrazne manipulacije dionicama" tijekom desetljeća. To je poslalo dionice tvrtke u spiralni pad duboka crvena zona u protekla dva dana. Do sada je njegovih sedam uvrštenih subjekata izgubilo 39.4 milijarde dolara vrijednosti.
Čitaj više
Hindenburg Research ima iskustvo u razotkrivanju korporativnih zlodjela, uključujući i one proizvođač električnih kamiona Nikola Corporation, I pametno klađenje na kratka i duga ulaganja, kao što je to bilo s Twitterom tijekom društva društvenih medija duga drama preuzimanja s Elonom Muskom.
Najnoviji Hindenburgov izvještaj, na ukupno 106 stranica, traži odgovore na 88 pitanja u vezi s nedosljednostima u Adaniju za koje kaže da su pronađene tijekom dvije godine. Šef grupe, indijski industrijalac Gautam Adani, najbogatiji je čovjek u Aziji, s neto bogatstvom od otprilike 120 milijardi dolara.
Pravni šef konglomerata, Jatin Jalundhwala, u izjavi od 26. siječnja, rekao je da je tvrtka "duboko uznemirena" "namjernim i bezobzirnim" pokušajem da se ukalja Adanijeva reputacija prije naknadna javna ponuda koji je otvoren danas (27. siječnja).
Opseg štete izazvan Hindenburgovim otkrićima od velike je važnosti u Indiji, gdje je nekoliko banaka javnog sektora i državni zakladni fond Life Insurance Corporation (LIC) drže velike udjele u tvrtki. Ako Adani propadne, to će u velikoj mjeri povrijediti porezne obveznike.
Što je Hindenburgovo istraživanje?
Nathan Anderson osnovao Hindenburg Research 2017. za analizu tržišta dionica, kredita i izvedenica. Ime Hindenburg potječe od Eksplozija cepelina 1937 u New Jerseyu u kojem je poginulo 36 putnika.
Tvrtka na svojoj web stranici kaže da traži "katastrofe koje je uzrokovao čovjek", kao što su računovodstvene nepravilnosti, loše upravljanje i neobjavljene transakcije povezanih strana. Njegov deklarirani cilj: otkriti korporativne katastrofe prije nego što "namame još žrtava koje ništa ne sumnjaju".
Andersonova tvrtka do sada je ciljala na najmanje 16 tvrtki. Zapošljava 10 ljudi, uglavnom bivših novinara i analitičara, Bloomberg hrturizam.hr
Tko je osnivač Hindenburga?
Anderson, 38, odrastao je u gradiću u Connecticutu i stekao diplomu međunarodnog poslovanja na Sveučilištu Connecticut.
U potrazi za "raznolikim skupom iskustava", kako je rekao Financial Times u 2021, radio je kao bolničar dok je studirao u inozemstvu u Izraelu. Njegova karijera u financijama započela je u tvrtki za financijske podatke FactSet Research Systems. Tamo je radio s tvrtkama za upravljanje ulaganjima i otkrio da su "procesi u tim tvrtkama gotovo isti i nisu osobito prodorni", kako je rekao za FT.
Radovi na prikupljanju kapitala u tvrtkama Blue Heron Capital i Tangent Capital bili su Andersonovi prvi koraci prema istraživačkom istraživanju. Njegove su uloge uključivale proučavanje hedge fondova i mogućnosti ulaganja za pojedince visoke neto vrijednosti, prema njegovim riječima njegov LinkedIn profil.
Njegova prva velika pobjeda bilo je iskapanje prijevara u hedge fondu Platinum Partners. Za ovaj slučaj, Anderson se udružio s još jednim višim istražiteljem financijskih prijevara, svojim mentorom Harryjem Markopolosom, koji je slavno slijedio Ponzijevu shemu Bernarda Madoffa.
Zašto se korporacije boje Andersona?
Short seller često nije dobrodošao u korporativnim krugovima, gdje se kratke oklade obično smatraju sredstvom za napad na tvrtke i usporavanje njihova rasta.
Short sellers, koji profitiraju kada ciljana dionica padne, dio su tržišta otkako su dionice postojale. Oni stvaraju važan sustav provjera i ravnoteže na tržištima koja su sklona pjeni.
Prema Hindenburgovom izvješću, tvrtka je spojila svoje kratke pozicije u tvrtkama Adani putem obveznica kojima se trguje u SAD-u i izvedenih instrumenata kojima se ne trguje u Indiji. Također je naglasio veliku hrpu dugova u knjigama Adanija, za koje Hindenburg kaže da je cijelu grupu stavilo na "nesigurne financijske temelje".
Po znamenkama
$ 100 milijardi: Povećanje neto vrijednosti Gautama Adanija u posljednje tri godine zbog meteorskog rasta cijena dionica
$ 39.4 milijardi: Erozija bogatstva Adani grupe u rasponu od dva trgovačka dana
38: Broj lažnih subjekata koje je identificiralo Hindenburgovo istraživanje koje navodno kontrolira stariji brat Gautama Adanija Vinod Adani ili drugi bliski suradnici
$ 17 milijardi: Kombinirani iznos navodnog pranja novca, krađe sredstava poreznih obveznika i korupcije koji su prethodno istraživale četiri vladine agencije koje su istraživale holdinge Adani
85%+: Količina minusa koju Hindenburg vidi za tvrtke uvrštene na Adani "samo temeljno"
Više od Quartza
Prijavite se za Quartzov bilten. Za najnovije vijesti, Facebook, X / Twitter i Instagram.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/behind-hindenburg-research-firm-targeting-183100877.html