Zašto za sada treba izbjegavati dionice čipova, prema analitičaru

Držite se podalje od posrnulih dionica poluvodiča za sada, prema analitičaru Citija Chrisu Danelyju.

"Vjerujemo da će negativni katalizatori sada nadmašiti pozitivne katalizatore s obzirom na nadolazeće PC podatke i mjesečne brojke prodaje na Tajvanu", napisao je Danely u novoj bilješci klijentima. "Također očekujemo negativne podatke u rujnu u širem polufinalu dok se korekcija nastavlja."

Analitičar je uklonio svoje kratkoročne bikovske pozive na proizvođače čipova NXP Semiconductor i ON Semiconductor. Njegov najbolji odabir ostaje Analog Devices.

"I dalje vjerujemo da ulazimo u najgoru krizu poluvodiča u najmanje desetljeću, a vjerojatno i od 2001. s obzirom na očekivanja recesije i povećanja zaliha", dodao je Danely. "Očekujemo da će svaka tvrtka u našem svemiru pokrivenosti i svako krajnje tržište doživjeti korekciju."

Danelyjev oprezan stav o dionicama čipova nije bez dobrog razloga. Evo četiri glavne tvrtke čipova koje su izdale upozorenja o profitu i prodaji u posljednja dva tjedna:

Nvidia

• Prodajne smjernice za prethodni kvartal: 8.10 milijardi dolara prodaje, plus-minus 2%

• Nove smjernice za prodaju u drugom kvartalu: $ 6.7 milijardi

• Smjernice za bruto maržu za prethodni kvartal: 67.1%, plus ili minus 50 baznih bodova

• Nove smjernice za bruto maržu u drugom kvartalu: 46.1%, plus ili minus 50 baznih bodova

• Cijena dionica od godine do danas: -39%

Nvidia ima samo poznatog brzog rasta u posljednjih pet godina, ali čini se da je to stalo u drugom tromjesečju jer su makroekonomske sile zahvatile poslovanje igrača čipova u porastu.

tvrtka šokirao investitore ovog tjedna sa značajnim upozorenjima o prodaji i dobiti, što je bacilo svježi tamni oblak na sektor neuspješnih čipova.

"Manjak u odnosu na izglede prihoda za svibanj od 8.10 milijardi USD prvenstveno se može pripisati nižoj prodaji Gaming proizvoda što odražava smanjenje prodaje kod partnera u kanalu vjerojatno zbog makroekonomskih prepreka", rekla je Nvidia u nova prijava SEC-a. "Osim smanjenja prodaje, tvrtka je implementirala programe određivanja cijena s kanalskim partnerima kako bi odražavala izazovne tržišne uvjete za koje se očekuje da će potrajati u trećem tromjesečju."

Priča se nastavlja

Dionice su se vratile za gotovo 6% od zatvaranja tržišta u srijedu usred šireg rasta tržišta nakon podaci o inflaciji hladniji od očekivanih ali je pao za 38% do sada u 2022.

Mikron

• Prodajne smjernice za prethodni fiskalni kvartal: 7.2 milijarde dolara, plus ili minus 400 milijuna dolara

• Nove fiskalne smjernice za četvrto tromjesečje: "Prihod bi mogao biti na ili ispod donje granice raspona smjernica o prihodu navedenog u našem pozivu o zaradi od 30. lipnja." -Mikrona

• Cijena dionica od godine do danas: -34%

Nakon što je izdao upozorenje krajem lipnja, Micron je ranije ovog tjedna odlučio da još nije gotovo iznevjerivši ulagače.

"U posljednje vrijeme, zbog makroekonomskih čimbenika i ograničenja opskrbnog lanca, vidjeli smo proširenje prilagodbi inventara kupaca", rekao je Micron u nova prijava SEC-a. "Kao rezultat toga, naša su očekivanja za CY22 rast potražnje za bitovima u industriji za DRAM i NAND pala od našeg poziva o zaradi 30. lipnja 2022., a očekujemo izazovno tržišno okruženje u FQ4 22 i FQ1 23."

Dionice Microna zatvorene su gotovo 4% više u srijedu, ali su pale 34% do danas.

AMD

• Smjernice za prodaju prethodne cijele godine: 26.3 milijarde dolara, plus ili minus 300 milijuna dolara

• Nove smjernice: Ponavljanje

• Smjernice bruto marže za prethodnu cijelu godinu: oko 54%

• Nova godišnja smjernica bruto marže: Ponavljanje

• Cijena dionica od godine do danas: -31%

Slabost potražnje za osobnim računalima dovela je AMD do prognoza rijetko treće tromjesečje lošije od očekivanog unatoč procjenama da će se prodaja čipova za podatkovne centre nastaviti jačati.

AMD predviđa prodaju u trećem kvartalu u rasponu od 6.5 do 6.9 milijardi dolara. The Street je predviđao prodaju od 6.8 ​​milijardi dolara.

Proizvođač čipova također je prognozirao bruto profitnu maržu u trećem tromjesečju od 54%, malo ispod procjena od 54.2%.

"Zauzeli smo konzervativniji pogled na poslovanje s računalima," Direktorica AMD-a dr. Lisa Su rekao je na pozivu za zaradu. “Dakle, prije kvartal smo mislili da će poslovanje računala biti u padu, nazovimo to visokim jednoznamenkastim [postotnim bodovima]. A naš trenutni pogled na poslovanje s osobnim računalima je da će biti u padu, nazovimo to srednjim tinejdžerima [postotni bodovi].”

Dionice AMD-a porasle su za više od 3% u srijedu usred pada od 31% do danas.

Intel

• Smjernice za prodaju prethodne cijele godine: $ 76 milijardi

• Nova godišnja prodajna smjernica: 65 milijardi do 68 milijardi dolara

• Smjernice za prethodnu cijelu godinu zarade po dionici: $3.60

• Nova godišnja smjernica za EPS: $2.30

• Cijena dionica od godine do danas: -32%

Intel je doista iznenadio Wall Street kada je krajem srpnja objavio revidirane izglede prodaje i zarade za ovu godinu, pa su dionice pale za 10% nakon što je objavila zaradu u drugom tromjesečju.

Dionice, iako su u srijedu porasle za 2%, posljednjih se tjedana teško oporavljaju.

Uzrok upozorenja došao je iz Intelovog novog stajališta da će ukupno tržište adresabilnih osobnih računala ove godine pasti za 10% jer potrošači nastave koristiti hardver kupljen tijekom pandemije.

“Vjerujemo da smo na dnu” Izvršni direktor Intela Pat Gelsinger rekao je na Yahoo Finance Liveu nakon upozorenja. “Rekli smo to vrlo jasno, da smo ispod cijena dostave naših kupaca. Dakle, vidimo tu zgradu natrag prirodno. Također, kako ulazimo u drugu polovicu, imate neke od prirodnih ciklusa poput praznika. Dakle, sve nam to daje povjerenje u smjernice koje smo dali.”

Brian Sozzi je glavni urednik i usidriti u Yahoo Finance. Slijedite Sozzija na Twitteru @BrianSozzi i na LinkedIn.

Kliknite ovdje za najnovije trending dionice platforme Yahoo Finance

Kliknite ovdje za najnovije vijesti o burzi i dubinsku analizu, uključujući događaje koji pokreću dionice

Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance

Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or Android

Slijedite Yahoo Finance na X / Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIni YouTube