Zašto su se dionice Carvane srušile?

Ključni postupci

• Dionice Carvane pale su nakon što je tvrtka objavila financijske rezultate za treće tromjesečje lošije od očekivanih.
• Veći trošak posuđivanja naštetio je tržištu prodaje rabljenih vozila, a ljudi sada dvaput razmišljaju o financiranju vozila zbog povećanih troškova.
• Prihodi su iznosili 3.39 milijardi dolara, mnogo manje od 3.71 milijarde dolara koliko su očekivali analitičari. Neto gubici tromjesečja porasli su s 32 milijuna USD na 283 milijuna USD u odnosu na prethodnu godinu.

Došlo je do trenutka kada su cijene rabljenih automobila porasle, bilo je teško čak i nabaviti novi set kotača zbog problema s opskrbnim lancem tijekom pandemije. Iznenađujućim razvojem događaja, čini se da se sve promijenilo. Dok je Carvana imala brz uspon do uspjeha, plima se brzo preokrenula za tvrtku jer su nedavno pali za oko 98% s najvišeg nivoa svih vremena.

Carvana Co. (CVNA) vodeća je platforma za e-trgovinu za kupnju i prodaju rabljenih vozila putem interneta, a tvrtka je doživjela nagli pad dionica. Pogledat ćemo zašto su se Carvanine dionice srušile i što očekivati ​​u budućnosti.

Carvanino nedavno izvješće o zaradi

Carvana je 3. studenoga objavila svoje izvješće o zaradi za treće tromjesečje, a rezultati su bili mnogo lošiji nego što su analitičari očekivali. Evo nekih ključnih financijskih naglasaka iz izvješća:

• Carvana je izvijestila o prihodu od 3.386 milijardi dolara, što je pad od 2.7% u odnosu na prethodnu godinu i oko 300 milijuna dolara niže od procjena analitičara.
• Tvrtka je imala gubitak od 2.67 dolara po dionici u usporedbi s gubitkom od 0.38 dolara iz istog razdoblja prije godinu dana.
• Prodanih maloprodajnih jedinica bilo je 102,570, što je pad od 8.4% u odnosu na prethodnu godinu.
• Ukupna bruto dobit po jedinici bila je 3,500 USD.
• Ukupna bruto dobit iznosila je 359 milijuna dolara, što je pad od 31.4% u odnosu na godinu prije.
• SG&A troškovi iznosili su 656 milijuna USD, što je povećanje od 20.1%.

Rastući troškovi posuđivanja novca i sveukupna neizvjesnost oko gospodarstva trenutno štete trgovcima automobilima jer ne mogu ponuditi jeftine zajmove potrošačima. Izvršni direktor i suosnivač Carvane Ernie Garcia izjavio je da se prodavač rabljenih automobila priprema za manju potražnju i veću deprecijaciju. Garcia je posebno rekao sljedeće tijekom razgovora o zaradi:

"Naše planove gradimo na pretpostavkama da će sljedeća godina biti teška u našoj industriji i gospodarstvu u cjelini."

Caravanine dionice odmah su se srušile nakon izvješća o zaradi kada je tvrtka imala svoj najgori dan trgovanja ikada padom od 39%.

Zašto su se Carvanine dionice srušile?

Dionice Carvane imaju 52-tjedni raspon od 6.50 USD do 304.33 USD. Neuobičajeno je vidjeti da dionica prijeđe s trgovanja od 300 dolara na jednoznamenkastu vrijednost u jednoj godini.

Što se točno dogodilo s Carvanom?

Carvana se smatra dionicom od 1 USD

Adam Jonas, analitičar iz Morgan Stanleya, izjavio je da povlači ciljnu cijenu od 68 dolara za Carvanu i da bi tvrtka sada mogla vrijediti samo 1 dolar po dionici. Ova nova ciljana cijena proizlazi iz loših financijskih rezultata tvrtke zajedno s trenutnim gospodarskim okruženjem u kojem tržište rabljenih automobila opada. Istodobno, povećanje kamatnih stopa i dalje utječe na potrošačku potrošnju.

Carvanini loši financijski rezultati

U svjetlu izostanka zarade, mnogi ulagači ukazuju na bilancu jer su zabrinuti za dugoročni rast tvrtke. Carvana nema mnogo gotovine, a duguje im se 6.3 milijarde dolara, uključujući 5.7 milijardi dolara starijih obveznica. Tvrtka je stalno posuđivala novac za pokrivanje gubitaka. Također su u prošlosti posuđivali novac za planove rasta dok financiraju. Najšokantniji aspekt izvješća o zaradi je iznos novca koji je tvrtka potrošila. Carvanina gotovina i ekvivalenti ukupno su iznosili 1.05 milijardi dolara u drugom tromjesečju ove godine, sada joj je preostalo samo 316 milijuna dolara.

Prihodi su iznosili 3.39 milijardi dolara, mnogo manje od 3.71 milijarde dolara koliko su očekivali analitičari. Ukupni neto gubici porasli su s 32 milijuna USD na 283 milijuna USD u odnosu na prethodnu godinu. Bilo je to jednostavno previše loših vijesti za investitore.

Bruto dobit po jedinici broja bila je razlog za zabrinutost

Iako su mnoge od objavljenih financijskih brojki bile kolosalno razočaranje, ono što je možda bila najgora vijest od svih bila je bruto dobit po jedinici koja je pala sa 1,172 USD na 3,500 USD. Budući da je ovo ključna metrika koja pokreće profitabilnost, jasno je da su cijene rabljenih automobila nastavile padati, što znači da tvrtka ima zalihe kojima vrijednost pada. Postoji zabrinutost da bi bruto dobit po jedinici broja mogla nastaviti padati kako kamatne stope rastu.

Carvana se nije pripremila za gospodarsku krizu

Iako je tvrtka napredovala tijekom pandemije kada je u gospodarstvu cirkulirao poticajni novac i ljudi su tražili mogućnosti kupnje putem interneta, nisu poduzeli potrebne mjere da se pripreme za povećanje stopa. Tvrtka je porasla nakon što je pristupačnija kupnja od kuće dovela do porasta prodaje; međutim, tvrtka nije imala dovoljno vozila da bi zadovoljila potražnju potrošača, što ih je dovelo do kupovine ADESA-e i rekordne količine rabljenih automobila u nesretnom trenutku, jer je potražnja počela usporavati zbog povećanja kamata na kredite.

Tvrtka se suočila s kritikama zbog iznosa novca koji su potrošili na marketing, uključujući reklamu za Superbowl za koju su mnogi smatrali da je nedovoljna s obzirom na platformu. Jasno je da je Carvana potrošila previše novca tijekom izazovnog razdoblja u gospodarstvu.

TryqZaštita portfelja: Tajna jačeg portfelja | Q.ai – Forbesova tvrtka

Što se događa s rabljenim automobilima?

Prema Manheim Indeks vrijednosti rabljenih vozila, cijene rabljenih automobila pale su 10.6% u odnosu na prethodnu godinu. Pandemija je bila savršeno vrijeme za automobilsku industriju jer su mogli ponuditi nisko financiranje potrošačima koji žele iskoristiti dio svog poticajnog novca za ulaganje u vozilo. Postojalo je razdoblje tijekom pandemije kada je bilo gotovo nemoguće čak i nabaviti novi set kotača. Sada cijene vozila padaju kao kamatne stope pucati od strahova a potencijalna recesija također utječu na potrošnju potrošača.

Budući da Carvana prodaje samo rabljena vozila, poslovni model se temelji na kupnji automobila po nižoj cijeni nego što ih prodaje. Procjenjuje se da 55% kupaca rabljenih automobila uzima zajam kako bi sjeli za volan. Uz stope zajmova za automobile koje dosežu najvišu razinu u 15 godina, rastuće kamatne stope odvratit će mnoge od financiranja tako velike kupnje upravo sada.

S padom cijena rabljenih automobila, vrijednost Carvaninih zaliha opada dok ovo čitate. Ako se trenutni pad cijena rabljenih automobila nastavi, to će znatno smanjiti profitne marže Carvane.

Što je sljedeće za Carvanu?

Ulagači su zabrinuti da tvrtka stoji na milijardama dolara vrijednoj imovini koja propada, trošeći novac u vrijeme ekonomske nesigurnosti.

Uprava je predvidjela da će prodane maloprodajne jedinice i bruto dobit po jedinici pasti u četvrtom tromjesečju. To je razočaravajuće jer su analitičari u početku očekivali povećanje ukupnog prihoda na 3.76 milijardi dolara. Ne čini se da će Carvana doći do ove brojke. Postoji zapravo bojazan da će tvrtka otići u stečaj. Šokantno niske razine gotovog novca u kombinaciji s gospodarskom klimom čine malo vjerojatnim da bi se tvrtka mogla stabilizirati u bliskoj budućnosti.

Carvanina prednost je u tome što imaju pristup raspoloživoj likvidnosti od 4.4 milijarde dolara putem kratkoročnog kredita i nezaložene imovine, uključujući stvari poput nekretnina i inventara vozila. Mogli bi iskoristiti ovo ako budu morali posuditi više novca da prežive nadolazeća tromjesečja.

U službenom izvješću o zaradi tvrtke, trgovac automobilima nije čak ni dao kvantitativnu prognozu za 2023. jer su smatrali da trenutno okruženje čini to izazovnim učiniti točnu. U jutarnjim satima 14. studenog dionice Carvane pale su za oko 14% jer se tvrtka borila da stekne povjerenje ulagača.

Kako biste trebali ulagati?

Mnoge od ovih uspješnih priča o pandemiji sada doživljavaju pad iz milosti jer se navike potrošačke potrošnje mijenjaju kako bi se prilagodile višim kamatama. To znači da postoji velika volatilnost na tržištu dionica, zbog čega je teško pronaći najbolja ulaganja za vašu situaciju.

Dno crta

Hoće li Carvana postati dionica od 1 dolara? Hoće li se tvrtka oporaviti kad se gospodarstvo vrati u normalu? Samo će vrijeme pokazati kako će prodavač rabljenih automobila prebroditi ovo teško gospodarsko vrijeme. Kratkoročni izgledi ne izgledaju obećavajuće za Carvanu s masivnom rasprodajom koja se nastavlja dok se bore da povrate povjerenje ulagača.

Uz različite investicijske strategije podržane umjetnom inteligencijom, Q.ai pomaže investitorima izgradite dugoročno bogatstvo bez stresa oko praćenja pojedinačnih dionica. Također nudimo Zaštita portfelja kako biste zaštitili svoje dobitke i smanjili svoje gubitke, bez obzira u koju industriju ulažete.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.