Zašto je OPEC smanjio proizvodnju za listopadske ciljeve?

Ključni postupci

• U ponedjeljak je OPEC najavio da će smanjiti ciljnu proizvodnju nafte za listopad za 100,000 barela dnevno
• Skupina proizvođača nafte izrazila je zabrinutost zbog oslabljene potražnje, pada cijena i potencijalnog iranskog nuklearnog sporazuma
• Fjučersi nafte Brent pali su s najviše razine u ožujku od 147 dolara na oko 96 dolara po barelu

U ponedjeljak je Organizacija zemalja izvoznica nafte (OPEC) šokirala tržište nafte kada je objavila planove za smanjenje proizvodnje nafte u listopadu. OPEC+ (koji uključuje OPEC i savezničke zemlje proizvođače nafte poput Rusije) pristao je smanjiti oko 100,000 barela dnevno (bpd) u odnosu na ciljeve proizvodnje za sljedeći mjesec.

Objava od ponedjeljka neobična je jer označava prvi namjerni pad proizvodnje od sredine pandemije. Ovaj potez također učinkovito poništava povećanje proizvodnje koje je OPEC dogovorio prošlog mjeseca za isti broj barela. U izjavi OPEC+ navodi se da je grupa pristala na prilagodbu od 100,000 bpd “samo za mjesec rujan”.

Prema podacima US Energy Information Administration, članice OPEC-a proizvode oko 40% svjetske sirove nafte. Međutim, članice OPEC-a izvoze oko 60% ukupne količine nafte kojom se globalno trguje. Zahvaljujući njihovoj dominaciji na tržištu, odluke OPEC-a mogu uvelike utjecati na cijene nafte, što zauzvrat utječe na potrošače i ulagače.

Ali ostaje pitanje: zašto je li OPEC smanjio proizvodnju nafte?

Zašto je OPEC smanjio proizvodnju nafte?

OPEC je međunarodna grupa zemalja proizvođača nafte koju predvodi Saudijska Arabija. Skupina je nedavno podigla uzbunu zbog nedavnog pada cijena nafte, kao i zbog oslabljene kineske potražnje dok se Peking nastavlja boriti s izolacijom zbog Covida diljem zemlje. Ali puka briga oko cijene možda nije jedina čimbenici u igri.

“Pretjerani” padovi cijena

Prošlog mjeseca, Saudijska Arabija je istaknula izglede za smanjenje proizvodnje kako bi odgovorila na ono što smatra "pretjeranim" kretanjem cijena nafte. Zemlja je signalizirala da je spremna spriječiti pritisak na pad cijena nafte kako bi zaštitila profit i održala stabilnost tržišta.

Dugoročna predviđanja pada

U svom Tržišno izvješće za kolovoz, OPEC je procijenio da će globalna potražnja za sirovom naftom pasti za oko 300,000 2022 barela dnevno i 2023. i XNUMX. A prošlog mjeseca, Međunarodna agencija za energiju (IEA) primijetio je da će se iznenadni skokovi potražnje uzrokovani ublažavanjem pandemijskih ograničenja smanjiti u četvrtom tromjesečju.

Zajedno, ovi pokazatelji sugeriraju da se veliki proizvođači nafte i energije pripremaju za pad potražnje. OPEC-ovo smanjenje proizvodnje moglo bi djelomično biti prvi korak za podupiranje cijena u tom slučaju.

Potencijalni iranski nuklearni sporazum

Ali odluka OPEC-a može biti i signal – konkretno, svjetskim čelnicima da bi sklopili dogovor s Iranom.

Nedavni padovi cijena nafte vezani su za očekivanje potencijalnog povećanja ponude zbog povratka iranske sirove nafte na tržište. Trenutno, Teheran se obraća globalnim silama oživjeti svoj nuklearni sporazum iz 2015. Ako se dogovor ostvari, Iran bi mogao povećati globalne zalihe nafte za 1 milijun bpd, ili 1% globalne potražnje.

Kao član OPEC+, povratak Irana na tržište mogao bi toj grupi dati više utjecaja na naftna tržišta. Međutim, Iran je također suparnik Saudijske Arabije – i ako iranska nafta preplavi tržište, utjecaj kraljevstva na cijene nafte mogao bi oslabiti.

To je stav Tamasa Varge koji radi za naftnog posrednika PVM. Varga je u izjavi rekao: “Politički kut, čini se, je saudijska poruka SAD-u o oživljavanju iranskog nuklearnog sporazuma…. Teško je tu odluku protumačiti kao nešto drugo osim kao cjenovnu podršku.”

ruski sankcije

Još jedan čimbenik koji bi mogao utjecati na odluku OPEC-a su tekuće sankcije protiv Rusije zbog njezinih vojnih akcija u Ukrajini.

Prije samo nekoliko dana, Rusija, sučelnica OPEC+, najavio planove za gašenje na neodređeno vrijeme ključni plinovod za Njemačku. Rusija je također zaprijetila obustavom opskrbe naftom zemljama koje podržavaju ograničenje cijena izvoza ruske nafte.

Dok je ruska proizvodnja nafte pala samo jedan milijun bpd ispod srpanjskih ciljeva, to je vjerojatno dovoljno da zagrize s obzirom na nestabilnu financijsku situaciju u zemlji.

Poruka na svijetu

U konačnici, smanjenje globalne proizvodnje nafte za 100,000 barela dnevno nije nešto više od simboličnog. Taj broj predstavlja samo 0.1% globalne proizvodnje i imat će malo stvarnog utjecaja na zalihe. Da ne spominjemo, mnoge članice OPEC-a i dalje proizvode znatno ispod kvota proizvodnje nafte.

Umjesto toga, čini se da razlog zašto je OPEC smanjio proizvodnju nafte ima više veze sa slanjem poruke – ili dvije – svijetu.

Jedna poruka je da je spreman braniti svoju dobit. Bill Farren-Price, voditelj odjela za makro naftu i plin u tvrtki za istraživanje tržišta Enverus, primijetio je: “[Smanjenje proizvodnje] pokazuje da su se zemlje OPEC-a navikle na naftu od 100 dolara [po barelu]. Unatoč rizicima recesije koji rastu, oni nisu spremni odustati od toga bez borbe.”

OPEC+ je ponovio ovu ideju u priopćenju za javnost nakon sastanka, navodeći da grupa ima "predanost, fleksibilnost i sredstva" da se nosi s "većom volatilnošću i povećanom neizvjesnošću" na tržištima nafte.

Druga poruka je izravnija: smanjenjem proizvodnje kako bi podržao cijene, OPEC+ pokazuje da je voljan ignorirati zahtjeve Bidenove administracije da poveća proizvodnju i pomogne u snižavanju cijene benzina. Iako je predsjednik Biden posjetio Saudijsku Arabiju u srpnju kako bi lobirao za jeftiniju naftu, odluka o smanjenju proizvodnje šalje jasnu poruku: prihod je naziv naftne igre.

Richard Bronze, voditelj geopolitike u tvrtki za istraživanje tržišta Energy Aspects, podržava ovo stajalište. Napomenuo je da OPEC-ovo smanjenje proizvodnje nafte "postavlja sukob u smislu očekivanja zapadnih razvijenih gospodarstava naspram Zaljevskih država."

Nafta i vi: kako smanjenje proizvodnje OPEC-a pogađa ulagače

Već je OPEC-ovo smanjenje proizvodnje utjecalo na ulagače.

Fjučersi sirove nafte Brent, globalna referentna vrijednost za cijene nafte, zabilježili su povećanu volatilnost u ponedjeljak ujutro, trgujući za 3.6% na 96.40 USD po barelu. Do ponedjeljka poslijepodne terminske su cijene porasle za oko 2.5% na 95.54 dolara po barelu. U međuvremenu, američki West Texas Intermediate futures popeo se 2.6% na 89.16 dolara po barelu.

Ulagačima u naftu ove su cijene pružile malo olakšanje nedavnim aktivnostima. Od početka lipnja globalne cijene nafte pale su više od 20%. U Sjedinjenim Državama cijene nafte pale su 7% samo prošlog tjedna. Cijene plina također su pale, s nacionalnim prosjekom koji je pao s preko 5 USD po galonu u lipnju na samo 3.79 USD u ponedjeljak.

Ove brojke izazvale su tjeskobu na tržištima nafte jer su proizvođači zabrinuti da bi naglo usporavanje gospodarstva i recesijski problemi u Kini, Europi i SAD-u mogli smanjiti potražnju. Inflacija, porast kamatnih stopa, tekuća Covid ograničenja u Kini i a jači američki dolar svi su pridonijeli ovim brigama.

Ubuduće, odluka OPEC-a da smanji proizvodnju nafte mogla bi imati mali utjecaj na tržišta osim pružanja potpore cijenama. (Osim, naravno, ako grupa ne pristane dodatno smanjiti proizvodnju.) Čini se da je ovaj potez uglavnom simboličan, ali to bi moglo biti dovoljno da podigne cijene nafte i zadrži ulagače u plusu suočeni s gospodarskom neizvjesnošću.

Zašto je OPEC smanjio proizvodnju manje je važno od onoga što vi radite u vezi s tim

Niti jedan ulagač ne može utjecati na odluku OPEC-a da smanji (ili poveća) proizvodnju nafte. Ali svaki investitor može iskoristite odluku grupe uz nekoliko pametnih ulaganja.

A Q.ai ima upravo to.

Jedna od glavnih briga OPEC-a koja je dovela do njihove odluke je stalna prisutnost desetljećima visoke inflacije. S Q.aijev komplet za napuhavanje, možete samo pretvoriti tu tjeskobu u novac s kompletom koji ima za cilj profitirati od veće inflacije. I to s našim jedinstvenim Zaštita portfelja značajku, možete se zaštititi od potencijalnih tržišnih nedostataka dok ostajete uloženi u komplete koji su najvažniji za vašu strategiju.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada položite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 50 USD.