Zašto je burza pala? Dow je završio gotovo 1,000 bodova niže u najgorem danu od listopada 2020

On Četvrtak, dionice su odustale od snažnih dobitaka, preokrenuvši naglo niže. S padom u petak, Dow je pretrpio tjedni pad od 1.9%, što je njegov četvrti gubitak zaredom. S&P 500 je pao za 2.8 posto, a Nasdaq za 3.8 posto za treći uzastopni tjedni pad.

Što je pokrenulo tržište?

Slabost burze pojačala se u petak gdje je rasprodaja u četvrtak stala, kada su dionice pale u popodnevnim satima nakon što je Powell dodao svoju podršku brže se kreće po podizanju kamatne stopes za hlađenje inflacije, mjere koje bi uključivale moguće povećanje kamatne stope od 50 baznih bodova u svibnju.

“Čini se da su ulagači bili previše samozadovoljni zbog nadolazećeg sastanka [Feda], koji će se morati promijeniti”, rekao je Michael Kramer, osnivač Mott Capitala, u bilješci.

Indeks volatilnosti Cboe
VIX,
+ 24.38%,
mjera očekivane volatilnosti koja se temelji na opcijama tijekom sljedećih 30 dana bila je preniska za sastanak Federalnog odbora za otvoreno tržište 3-4. svibnja, rekao je Kramer. Porastao je u četvrtak i porastao je za još 19.5% na 27.1- u petak, krećući se iznad svog dugogodišnjeg prosjeka malo ispod 20.

Činilo se da su Powellove primjedbe povećale stopu od pola postotnog boda od osnovnog slučaja, a središnja banka također će vjerojatno najaviti početak odmotavanja svoje bilance, rekao je Kramer.

U međuvremenu, trgovci fjučersima federalnih fondova postavili su cijenu 94% šanse da će Federalne rezerve povećati stopu za 75 baznih bodova u lipnju, u odnosu na 70% u četvrtak i 28% prije tjedan dana, prema CME FedWatch Toolu. 

Dionice su donekle smanjile gubitke u poslijepodnevnim aktivnostima nakon što je predsjednica Cleveland Fed-a Loretta Mester, u televizijskom intervjuu, rekla da ostaje za povećanje stope od 50 baznih bodova, ali je vidjela nema potrebe za "šokom" povećanja od 75 baznih bodova. Odskakanje se pokazalo kratkotrajnim, međutim, s dionicama koje su pale na nove najniže vrijednosti na sjednicama uoči zatvaranja.

Referentni 10-godišnji prinos trezora 
TMUBMUSD10Y,
2.895%,
u međuvremenu, lagano se povukao na oko 2.89% nakon što se u četvrtak popeo za oko 8.1 baznih bodova na 2.917%, najviše od 4. prosinca 2018.

Pročitajte: Kako investirati kako inflacija, više kamatne stope i ratna tržišta izazivaju

Fed-ov jastrebov pomak i nemilosrdni porast prinosa na trezorske obveznice mogli bi narušiti prijašnju privlačnost dionica, koje su se prije smatrale jedinim održivim putem za mnoge ulagače koji traže povrat.

"Čini se da se ulagači u posljednje vrijeme odmiču od narativa TINA-e (Ne postoji alternativa) kada je riječ o dionicama", rekao je Brian Price, voditelj upravljanja ulaganjima u Commonwealth Financial Networku, u bilješci. “Ovo je drugi tjedan zaredom značajnih odljeva iz dioničkih investicijskih fondova i malo je vjerojatno da će dani poput današnjeg promijeniti raspoloženje u budućnosti. Jedan pozitivan zaključak mogao bi biti da je osjećaj postao previše medvjeđi i da bismo mogli vidjeti rast kontratrenda u nekom trenutku u nadolazećim tjednima.”

U jednom grafikonu: Investitori su upravo izvukli ogromnih 17.5 milijardi dolara iz globalnih dionica. Tek su počeli, kaže Bank of America.

Svih 11 glavnih sektora S&P 500 palo je u petak, a zdravstvo je palo za 3.6% nakon loša prognoza dobiti od HCA Healthcare Inc.
HCA,
-21.82%
njezine su dionice pale za 21.8%. Ostali bolnički operateri, uključujući Tenet Healthcare Corp.
THC,
-15.65%,
Community Health Systems Inc.
CYH,
-17.93%
i Univerzalne zdravstvene usluge
UHS,
-13.96%
također je pao između 14% na 17.9%.

Međutim, od 99 tvrtki u S&P 500 koje su prijavile zaradu za prvo tromjesečje, njih 77.8% nadmašilo je očekivanja tržišta. Prema podacima Refinitiva, 66% tvrtki premašuje procjene.

Sljedeći tjedan obilježit će još jedan veliki tjedan za zarade, s 558 tvrtki koje će se prijaviti, istaknuo je Saxo. “To je veliki test sposobnosti tvrtki da prebace troškove na svoje kupce”, rekli su.

Ulagači bi također mogli biti nestrpljivi uoči posljednjeg kruga francuskih predsjedničkih izbora u nedjelju. Uznemirujuća pobjeda kandidatkinje krajnje desnice Marine Le Pen nad sadašnjim predsjednikom Francoisom Macronom vjerojatno bi izazvala volatilnost tržišta, kažu analitičari.

Vidi: Evo kako su pozicionirana tržišta za nedjeljne predsjedničke izbore u Francuskoj između Macrona i Le Pen

Koje su tvrtke bile u fokusu?

• Gap Inc.
  GPS,
  -17.98%
  dionice su pale za 18%, nakon a pad prodaje veći od očekivanog i kako je trgovac najavio odlazak izvršne direktorice Old Navy Nancy Green.

• Dionice Qualtrics International Inc.
  XM,
  -10.52%
  pao je 10.5% nakon softverske tvrtke za upravljanje iskustvom izvijestio je o fiskalnim prognozama za prvo tromjesečje koje su nadmašile prihode.

• Snap Inc.
  SNAP,
  + 1.16%
  dionice su porasle 1.2% nakon grupe na društvenim mrežama iskazani tromjesečni prihod to nije ispunilo očekivanja Wall Streeta.

• Dionice American Express Co.
  AXP,
  -2.80%
  pao je 2.8% nakon premašivši očekivanja zarade u petak usred kontinuiranog oporavka putovanja i snažnih trendova potrošnje među mlađim potrošačima.

• Verizon Communications Inc.
  VZ,
  -5.64%
  pao je 5.6% nakon što je pokazalo izvješće o zaradi neto gubitak postpaid telefonskih pretplatnika u posljednjem tromjesečju, pozivajući na "konkurentnu dinamiku unutar industrije", iako je rekao da je imao najbolju četvrtinu proširenja širokopojasne mreže u više od desetljeća.

Kako se trgovalo drugom imovinom?

• ICE indeks američkih dolara 
  DXY,
  + 0.54%
   porasla je za 0.5 posto i bila je najveća trgovina od ožujka 2020.

• Bitcoin 
  BTCUSD,
  + 0.14%
  pao je 4.5% na trgovinu blizu 39,400 dolara.

• Američko naftno mjerilo
  CL.1,
  -1.97%
   pao za 1.72 dolara, ili 1.7%, da bi se na njujorškoj merkantilnoj burzi smjestio na 102.07 dolara po barelu, pad od 4.1% za tjedan dana.

• Zlato
  GC00,
  -0.81%
  pao za 13.90 USD, ili 0.7%, da bi se smjestio na 1,934.30 USD po unci,ga 2.1% tjedni pad.

• Stoxx Europe 600
  SXXP,
  -1.79%
  pao je 1.8% dok je londonski FTSE 100 
  UKX,
  -1.39%
  pao 1.4%.

• Šangajski kompozit 
  SHCOMP,
  + 0.23%
   je porastao 0.2%, dok je Hang Seng indeks 
  HSI,
  -0.21%
  pao je za 0.2% u Hong Kongu i japanskom Nikkeiju 225 
  NIK,
  -1.63%
  pao 1.6%.