Zašto je S&P 500 u tolikom padu?

Ključni postupci

• Indeks S&P 500 doživio je u utorak najgori dan od lipnja 2020., pao je 4.32%, zajedno s Dow Jonesom koji je pao 3.94% i Nasdaq Compositeom koji je pao 5.16%
• Bila je to dramatična reakcija na brojke inflacije veće od očekivanih, koje su dovele do povećanja ukupne i temeljne inflacije, u mjesecu za koji su analitičari očekivali da će cijene početi padati
• Sve to jamči povećanje kamatne stope Fed-a na sastanku sljedećeg tjedna, s 32% šanse da bi povećanje moglo biti čak 1.00 postotni bod

S&P 500 je u utorak imao najgori dan od lipnja 2020., s padom indeksa od 4.32% pri zatvaranju tržišta. Dolazi sa stražnje strane najnoviji podaci o inflaciji američkog ureda za statistiku rada, što pokazuje da je inflacija ponovno porasla u kolovozu.

Cijena je porasla za 0.1% tijekom mjeseca, u vrijeme kada je većina analitičara predviđala smanjenje u regiji od -0.1%. Time je ukupna inflacija ostala tvrdoglavo visoka na 8.3% u 12 mjeseci zaključno s kolovozom, blago niže u odnosu na 8.5% iz prošlog mjeseca.

Temeljna inflacija, koja uklanja nestabilnije cijene poput hrane i energije, još je više porasla. Porastao je za 0.6% do kolovoza, čime je brojka za 12 mjeseci porasla na 6.3%. Ovo je znatan skok u odnosu na prošlomjesečnih 5.9%.

Tržišta su reagirala snažno i ne u pravom smjeru. Zajedno sa S&P 500, Nasdaq Composite je pao za 5.16%, a Dow Jones za 3.94%. Ovo je najgori pojedinačni dan u 2022. za sva tri glavna indeksa.

Tržišne ulagače ne nervira samo mogućnost kontinuirano visokih cijena, već i vjerojatna reakcija Feda.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada položite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD. 

Čini se da će povećanje kamatnih stopa Fed biti agresivno i dugoročno

Predsjednik Fed-a Jerome Powell nedavno je dao izjave koje pružaju uvid u planove da se inflacija izmakne kontroli. Krajem prošlog tjedna napravio je neke od njegovi najjači komentari dosad, navodeći da "Mi (Fed) moramo djelovati odmah - iskreno, snažno."

To znači da ćemo gotovo sigurno vidjeti velika povećanja stopa na sljedećem sastanku za otprilike tjedan dana, a vrlo vjerojatno i niz daljnjih povećanja na sljedećim sastancima.

To je velika briga za poduzeća i kućanstva. Za kućanstva, rastuće stope znače da trošak duga postaje skuplji, zajedno s drugim ugovornim financiranjem kao što su vrste koje se koriste za tarife za mobilne telefone i lizing automobila.

Više novca potrošenog ondje znači manje raspoloživog novca za trošenje na druge stavke, što će staviti pritisak na kućne proračune. Ovo nije nenamjerna posljedica podizanja stopa, to je cijela poanta.

Dajući potrošačima manje novca za trošenje, to znači manju potražnju za dobrima i uslugama, a time i cijene koje će ili rasti sporije, ili čak padati. Proširenje je da će mnogim tvrtkama vjerojatno pasti prihod jer se natječu za manje potrošačkih dolara.

Izgledi smanjenog prihoda u vrijeme kada mnoge industrije pate od inflacije u vlastitom opskrbnom lancu doveli su do skoka tržišta.

Što dulje inflacija ostane ovako visoka, Fed će morati biti agresivniji kako bi stavio cijene pod kontrolu. Očekivalo se da bi nadolazeća recesija mogla biti plitka i dugotrajna, prema terminu koji je skovan kao "zdjela za tjesteninu recesija'.

Moglo bi se pokazati da su to samo puste želje, budući da bi veća povećanja stope mogla dovesti do težeg gospodarskog pada nego što su mnogi analitičari predviđali.

Očekivanja kamatnih stopa su visoka i mogla bi porasti

Trenutačno tržišta predviđaju povećanje stope od 0.75 postotnih bodova na rujanskom sastanku Feda. Nakon ovih nedavnih podataka o CPI-u, CME-ov FedWatch sada procjenjuje da je vjerojatnost porasta punog postotnog boda na sastanku sljedećeg tjedna 32%.

Fed je povećao kamatne stope za tri puna postotna boda u proteklih šest mjeseci, a daljnjim povećanjem sljedećeg tjedna kamatne stope bi bile na njihovoj najviše razine od prije globalna financijska kriza 2008.

Od posljednjeg sastanka u lipnju, pojedini članovi Feda očekivali su kamatne stope na gotovo 4% do kraja 2023. 'Dot plot' je anonimna anketa koja ocrtava kratkoročna, srednjoročna i dugoročna očekivanja, a to je ažuriran nakon svakog sastanka.

S obzirom na trenutnu situaciju u kojoj se nalazi gospodarstvo, ova bi brojka mogla značajno porasti u rujanskoj anketi i dat će smjernice tržištu o tome što očekivati ​​tijekom sljedeće godine.

Što investitori mogu učiniti na trenutnom tržištu?

Nalazimo se u okruženju koje zahtijeva dodatni rad da bi se ostvario povrat. U vremenima procvata, možete investirati bez previše razmišljanja i pažnje, i vjerojatno ćete i dalje biti u redu. Sada nismo u vremenima procvata.

Još uvijek postoje načini za izgradnju i rast portfelja, ali opcije neće nužno biti tako očite.

Trgovine u parovima jedna su sjajna opcija koju treba razmotriti. A trgovina u paru je kada investitor zauzme dugu poziciju u jednoj imovini i kratku poziciju u drugoj imovini. To znači da umjesto da zarađuju na izravnoj izvedbi imovine, zarađuju na razlici između dvije imovine.

Jedan primjer za to je naš Komplet velikih kapica.

U vremenima niskog ili nikakvog gospodarskog rasta, velike tvrtke imaju tendenciju nadmašiti manje i srednje. Obično imaju stabilnije prihode, lojalnije klijente, veću diverzifikaciju prihoda i manje se oslanjaju na nove kupce da bi postigli svoje brojke.

Kako bi to iskoristio, Kit zauzima dugu poziciju u velikim tvrtkama i kratku poziciju u malim i srednjim tvrtkama. To znači da čak i ako je cjelokupno tržište nepromijenjeno ili čak pada, ulagači još uvijek mogu profitirati ako velike kapitalizacije imaju bolje rezultate od malih i srednjih kapitalizacija.

Ova vrsta trgovine često je način na koji veliki hedge fondovi pomažu bogatim ljudima da zarade novac na svim tržištima, ali učinili smo je dostupnom svima.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada položite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD.