Zašto se dionice MGM Resorts International isplati kladiti

Ta su izvješća, izuzeta i uređena od strane Barron's, nedavno izdala investicijska i istraživačka poduzeća. Izvještaji su uzorak razmišljanja analitičara; ne smiju se smatrati Barronovim stavovima ili preporukama. Neki od izdavača izvještaja pružali su ili se nadaju pružiti investicijsko bankarstvo ili druge usluge tvrtkama koje se analiziraju.

MGM Resorts International


MGM-NYSE

Prekomjerna tjelesna težina • Cijena 41.43 dolara 8. veljače

JP Morgan

Slijedeći MGM-ove snažne rezultate u 4. kvartalu 2022., povećavamo ciljnu cijenu dionica na kraju godine 2023. na 54 USD sa 48 USD. MGM nudi privlačnu kombinaciju

(1) izloženost Las Vegas Stripu;

(2) Macau oporavak (još uvijek u ranim inningima, s MGM-ovim tržišnim udjelom od 16% u siječnju, naspram 9%-10% povijesno);

(3) porast digitalnog klađenja (s BetMGM-om koji prelazi na 2H profitabilnost, zajedno s većinom svojih kolega);

(4) jaka kapitalna struktura, s puno likvidnosti (procijenjenih 11 USD/dio viška gotovine na kraju 2023.);

(5) atraktivan prinos slobodnog novčanog toka (11%, prilagođeno, uz nezahtjevno vrednovanje); i

(6) odsutnost značajnijeg nadjačavanja spajanja i preuzimanja, budući da je glavni izvršni direktor MGM-a naznačio da je MGM odustao od potrage za


Zadrži


(oznaka: ENT.UK) kako bi stekao kontrolu nad ostalih 50% BetMGM-a [koje još ne posjeduje] i njegovim drugim digitalnim poslovima s protokom novca.