Ovo je Izvod iz današnjeg Jutarnjeg sažetka, koji možete primiti u svoju pristiglu poštu svakog ponedjeljka do petka do 6:30 ujutro ET zajedno sa:
Jeste li mislili da je Yahoo Finance završio s pokrivanjem Nvidijinog zapanjujućeg tjedna rasta cijena dionica na pozadini nevjerojatne zarade i dugoročnijeg izgleda?
Pa, dečko, jesi li krivo mislio!
Pitanje koje mi danas pada na pamet je svjedočimo li dobrom staromodnom balonu cijena dionica u Nvidiji.
Sklon sam reći Ne.
Ali Izbacujem na teren gomilu upozorenja za ulagače koji bi trebali biti oprezni pri ulasku u dionicu (ili čak razmišljanju o ulasku u nju) koja je upravo stekla 200 milijardi dolara plus u tržišnoj kapitalizaciji u jednoj sesiji trgovanja.
Iz perspektive, McDonald's CIJELA tržišna kapitalizacija iznosi 209 milijardi dolara!
Mjehur cijene dionice mogao bi se slobodno definirati kao situacija kada se cijena dionice potpuno odvaja od stvarnosti prema gore. To je često kada seksi investicijska teza osvoji trgovačke stolove na Wall Streetu, šaljući dionice naviše. Tada se mali ulagači uzbuđuju i kupuju bez obavljanja temeljne domaće zadaće.
Bikovski duh se hrani samim sobom. Sve dok se ne dogodi.
Vidjeli smo nebrojene mjehuriće cijena dionica u proteklih 20 i više godina.
Postojao je dot.com balon kada su gubitašne tehnološke dionice kao što je Pets.com umjetno poduprte čistim hypeom.
Imali smo balon cijena dionica kanabisa 2020. i početkom 2021. u nadi da će federalna legalizacija donijeti veliku zaradu početnicima gubitnicima kao što su Tilray i Canopy Growth.
Postojao je poznati balon meme dionica na vrhuncu pandemije koji je doživio astronomske dobitke u GameStopu, AMC-u, Bed Bath & Beyondu i drugim temeljno slabim dionicama, naizgled preko noći.
Dionice umjetne inteligencije (AI) ove su se godine mnogo puta osjećale kao mjehuriće, osobito kada izdvojite osnove kompanija koje su potaknute na trgovačkim stolovima, Twitteru i u sobama za čavrljanje.
C3.ai je izašao prošli tjedan i rekao da će izgubiti oko 68 milijuna dolara na operativnoj osnovi za fiskalnu godinu koja je završila 30. travnja. Analitičari očekuju da će tvrtka izgubiti još 63 milijuna dolara za svoju novu fiskalnu godinu.
C3.ai nikada nije ostvario profit.
Ipak, dionice su ove godine porasle za 160%. Ovom piscu, to je previše pjenušavo za moje hlače.
Na prvi pogled, Nvidia provjerava puno mjehurićastih okvira:
Tržišna kapitalizacija od više od 200 milijardi dolara stečena u jednoj sesiji jednostavno zahvaljujući izgledima prihoda za 2. kvartal koji su bili milijarde iznad procjena. Previđeno: prodaja, operativni profit i neto profit bili su manji iz godine u godinu.
Lako prodava priča ulagačima početnicima. Evo prijedloga: Nvidijine generativne AI čipove koriste Meta i ChatGPT koji podržava Microsoft da bi promijenili svijet, pa kupite Nvidijine dionice.
Nvidijine dionice nastavljaju dobivati sve veće višestruke vrijednosti, dovodeći ih do novih rekorda temeljenih na budućem potencijalu, koji je upravo to — nepoznat budući potencijal. Razmotrite ovo: Nvidijinim dionicama sada se trguje na omjeru PE od 112 puta većem od procijenjene zarade za sljedećih 12 mjeseci. Šire dioničko tržište, mjereno S&P 500, trguje se oko 18.5 puta.
To su veliki brojevi na jednoj velikoj dionici priče za 2023. godinu.
Ali za razliku od ovdje spomenutih mjehurića, Nvidijin uspon je malo drugačiji.
Kao prvo, osnivač i izvršni direktor Nvidije Jensen Huang ima snažnu evidenciju izvršenja. Tijekom posljednjih šest godina, Nvidia je zaradila 40.3 milijarde dolara prilagođene operativne dobiti prema mojoj matematici. Kako je to učinio? Budući da smo na vrhu dizajna čipova za velike sektore kao što su igre, automobili i podatkovni centri.
Nvidia je napravila opipljive stvari kako bi ubrzala rast stvarno velikih tvrtki, a za to je i dobro plaćena.
Huang je ostao vrlo odmjeren dok je njegova tvrtka izbila na scenu, na temelju onoga što su mi ljudi koji ga poznaju pričali tijekom godina. Sviđa mi se što Huang nije vani radeći TV reklame, 10 intervjua na dan zarade i pojavljujući se na 12 konferencija godišnje. Tip ostaje spušten na glavu i izlazi samo kad ima nešto vrijedno dijeljenja.
To je pravo vodstvo.
I to me dovodi do moje posljednje točke.
Nvidia dokazuje da će biti na vrhu generativnog AI pokreta u stvarnom životu. Možda ćete se hihotati što sam prihvatio hype, ali razgovaram s dovoljno financijskih direktora da znam da izdvajaju ogroman novac za razvoj umjetne inteligencije... a velik dio tog novca troši se na moćne Nvidijine čipove.
"Dakle, ovo je vrlo, vrlo velika stvar [AI] da možemo pomoći da fizička industrija svijeta po prvi put postane digitalna", rekao je Huang našim Julie Hyman i Danu Howleyu na Yahoo Finance Live u ožujku.
Karakteristike mjehurića na Nvidiji? Naravno. Hoće li se dioničko društvo vratiti na Zemlju? Naravno. Ali reći da je Nvidia još jedno dugoročno propadanje dionica vjerojatno promašuje bit.
“Revolucija umjetne inteligencije nije hype jer će postojati veliki pobjednici kao što su Microsoft, Nvidia i Google, a također i jasni gubitnici na popisu AI roadkill-a”, rekao mi je putem e-pošte Dan Ives, tehnički analitičar Wedbusha.
Sve u analizi ulaganja za jedan dan.
Brian Sozzi je izvršni urednik Yahoo Financea. Pratite Sozzi na Twitteru @BrianSozzi i na LinkedIn. E-mail [e-pošta zaštićena]
Kliknite ovdje za najnovije vijesti o burzi i dubinsku analizu, uključujući događaje koji pokreću dionice
Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/why-nvidias-boom-isnt-a-bubble-morning-brief-120022475.html