Zašto se Okta, Twilio i Salesforce suprotstavljaju trendu pada dionica softvera u oblaku

Dok oba Atlassian Inc.
TIM,
-3.64%
i Twilio Inc.
TWLO,
+ 6.88%
dionice su jurile prema dnu u petak, dionice Twilia vratile su se za 6% u ponedjeljak dok su Atlassianove pale za 4%. Prošli tjedan dionice Atlassiana imale su najgori tjedan ikada izvršni direktori rekli su da korisnici sporije prelaze na plaćene pretplate s freemium verzija, dok je Twilio uhvatio a dva stupnja unazaditi iz B. of A. analitičar vrijednosnih papira Michael Funk prije tvrtke prognozirati loše izglede.

Od kasnog petka: Mislite da ste imali loš tjedan? Salesforce, tvrtke u oblaku imale su neke od najgorih tjedana ikada

Ti su se padovi u petak prenijeli i na najveća imena softvera u oblaku, iako većina tek treba izvijestiti o zaradi ove sezone. Prošli tjedan, Salesforce Inc.
crms,
+ 3.45%
dionice su zabilježile najgori tjedan od 2011. s padom od 15%, a Service Now Inc.
SADA,
+ 0.40%
dionice su pale 14.6% u tjednu. Dok su dionice Salesforcea porasle za 2% u ponedjeljak, dionice Service Now pale su za 0.3%

U ponedjeljak su viđene svijetle točke u dionicama Workday Inc.
DAN,
+ 2.93%
dionica, koje su prošli tjedan imale najgori tjedan ikada i Okta Inc.
OKTA,
+ 4.93%
dionica, koje su imale drugu najlošiju ikad.

Guggenheimov analitičar John DiFucci nadograđuje obje dionice Okte i Workdaya u bilješci u ponedjeljak. DiFucci je nadogradio Oktu na kupnju s neutralne, a Workday na hold s prodaje.

Krajem kolovoza, odljev Okta prodajnog predstavnika bio je veći nego inače zbog “kratkoročni izazovi” s asimilacijom predstavnika tvrtke od prošlogodišnje akvizicije Auth0.

"Iako prepoznajemo da se tvrtka suočava s izazovima za čije učinkovito rješavanje može biti potrebno nekoliko kvartala, smatramo da su trenutne razine vrednovanja previše uvjerljive da bismo ih zanemarili", rekao je DiFucci.

"Ako se tvrtka čak i spotakne oko nečega pozitivnog, očekivali bismo da će dionica početi mijenjati ocjenu prema razumnijoj vrijednosti", rekao je DiFucci, koji očekuje da će problemi s izvršenjem biti uračunati u cijenu dionice.

Za Workday, DiFucci je rekao da je cijena upravo pala ispod njegovih ciljeva, a on još uvijek vjeruje u ciljeve Workdaya od 20% ili više godišnjeg prosječnog rasta i prihoda od 10 milijardi dolara do 2026.

Analitičar Jefferiesa Brent Thill rekao je da softver "još uvijek" traži dno.

"S obzirom na ogromnu rasprodaju softvera, nigdje nije sigurno, čak ni sigurnost, koja je prije bila sigurno utočište", rekao je Thill, dodajući da će biti hladna zima s teškim makro okruženjem.

Također, mnoge softverske tvrtke imaju modele "temeljene na sjedalima", koji će se smanjivati ​​zajedno s radnim mjestima, kako budu dolazila otpuštanja u tehnološkom sektoru poput Twittera u vlasništvu Elona Muska.

A "komentar Feda ili izvješće o zapošljavanju u petak također nije pomoglo", rekao je analitičar Evercore ISI Kirk Materne, koji je to nazvao i rekao da je to bio "brutalan tjedan u cijelom softveru".

"Ranije ovog tjedna objavili smo bilješku u kojoj se raspravlja o sve većoj važnosti pružanja zdravije ravnoteže rasta prihoda i operativne marže u smislu načina na koji investitori sada vrednuju tvrtke", rekao je Materne, ističući da dinamika ide u prilog većim tvrtkama.

Menadžment timovi koji su "posvećeni širenju marže" uključuju Salesforce i Workday u velikim kapitaliziranim tvrtkama te Splunk Inc.
SPLK,
+ 2.15%
i Qualtrics International Inc.
XM,
-2.50%
u malim i srednjim tržištima, rekao je analitičar. Materne ima bolje ocjene za sve četiri dionice.

U međuvremenu, dionice Snowflake Inc. SNOW i MongoDB Inc. MDB dionice nastavile su s prošlotjednim gubicima i haranjima tvrtke za kibernetičku sigurnost Cloudflare Inc.
NETO,
-5.04%,
pao zajedno s dionicama Zscaler Inc.
Z S,
-3.01%
i CrowdStrike Holdings Inc.
CRWD,
-2.26%.

Tvrtka Fortinet Inc.
FTNT,
+ 1.61%,
koji je pojačao prošlotjedne padove započeo taj pad u četvrtak, nakon predviđanja naplate za četvrto tromjesečje kasno u srijedu koja je premašila očekivanja analitičara.

Pročitajte: Dionice sigurnosnog softvera trpe zbog ove jedne sumorne prognoze

Dionice kibernetičke sigurnosti imale su najgori tjedan u 2 i pol godine, s ETFMG Prime Cyber ​​Security ETF
HAK,
+ 0.02%
pad od 9.6%, što je najgore od pada od 9.9% u tjednu koji je završio 13. ožujka 2020. First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF
CIBR,
+ 0.19%
pao je za 9.8%, što je najgori tjedan od početka 2020.