Zašto pristranost zbog pretjeranog samopouzdanja može koštati ulagače

Vaš vas investicijski ego može stajati velike novce.

"Pristranost pretjeranog samopouzdanja" je bihevioralni princip precjenjivanja nečija financijska oštroumnost. I dok samopouzdanje nije loša stvar, ono može imati štetne rezultate - ako nemate snage da ga poduprete.

povezane vijesti o ulaganju

"Ne bi trebalo biti iznenađenje da za prosječnog ulagača pretjerano samopouzdanje potencijalno može biti put do lošeg učinka portfelja", Omar Aguilar, izvršni direktor i glavni direktor za ulaganja u Charles Schwab Asset Management, napisao na temu.

Na primjer, ova "sklonost vođena egom" može prevariti vaš mozak da pomisli da je moguće dosljedno pobjeđivati ​​burzu rizičnim okladama, rekao je Aguilar. Statistika pokazuje da je teško za profesionalce, tako da će sigurno biti teško i za prosječnu osobu.

Više od osobnih financija:
Nedostatak financijske pismenosti koštao je 15% odraslih najmanje 10,000 2022 USD XNUMX.
Što je gornja granica duga i kako zastoj može utjecati na potrošače
Što ćorsokak s plafonom duga može značiti za socijalno osiguranje i medicinsku skrb

Osim dodavanja potencijalno nepotrebnog rizika portfelju, pretjerano samopouzdanje investitora može dovesti do viših relativnih troškova povezanih s čestom kupnjom i prodajom imovine, rekao je Aguilar.

Nedavna prijaviti Regulatornog tijela za financijsku industriju pokazuje da bi mnogi ulagači mogli imati ovu pristranost.

Prema FINRA-i, gotovo 2 od 3 ulagača, 64%, visoko ocjenjuju svoje znanje o ulaganju, a 42% je ugodno donositi investicijske odluke. Mlađi ulagači u dobi od 18 do 34 godine vjerojatnije su bili sigurniji od onih u starijim dobnim skupinama (od 35 do 54 godine i stariji od 55 godina).

Međutim, ulagači s više samopouzdanja također su nerazmjerno netočno odgovorili na više pitanja u kvizu o ulaganju FINRA-e - što sugerira da "mnogi mlađi ulagači nisu samo neinformirani, već potencijalno pogrešno informirani", navodi se u izvješću.

Znati koliko samopouzdanja trebate ili ne biste trebali biti poznato je kao "kalibracija". Ljudi su općenito dobro kalibrirani ako dobivaju česte povratne informacije o odlukama, koje im daju do znanja jesu li bile ispravne ili krive, rekao je Dan Egan, potpredsjednik bihevioralnih financija i ulaganja u Bettermentu.

Problem je što ljudi često ne dobivaju takve povratne informacije u financijskim okvirima, rekao je Egan.

“Vrlo je lako steći dojam 'Zapravo, znam puno i nije dokazano da sam bio u krivu',” rekao je Egan. "I ne idemo ga tražiti."

"Nastojimo zaštititi svoj ego", dodao je. “Želimo da mislimo dobro o sebi.”

Tehnologija i društveni mediji također su olakšali ljudima stvaranje lažnih dojmova o vlastitom znanju i vještinama, rekao je Egan. Na primjer, ulagači mogu postati žrtve "pristranosti potvrde", pri čemu u krugovima društvenih medija traže dokaze koji potvrđuju prethodno (ali potencijalno lažno) uvjerenje o ulaganju.

Naravno, tehnologija i internet također su učinili lakšim nego ikad pristup informacijama - iako korisnici tada moraju razlučiti je li taj izvor podataka točan i pouzdan.

I dok mlađi ulagači mogu neproporcionalno precijeniti svoje znanje, nije jasno u kojoj im mjeri to šteti, rekao je Egan. Oni možda nisu skupili mnogo novca tako rano u svojoj karijeri, što znači da bi pogreška mogla biti manje skupa u odnosu na starije osobe, koje su tijekom svog radnog vijeka izgradile znatnu količinu novca i imaju više za izgubiti.

Pristranost zbog pretjeranog samopouzdanja najčešće se očituje kod odluka o ulaganju u brzo bogaćenje, rekao je Egan.

"Tada morate početi pripaziti na sebe", rekao je.

Uzmi meme-stock bonanza ili navala kriptovaluta 2021., na primjer. Milijuni investitora kreirali brokerske račune početkom godine uglavnom kapitalizirati na skoku cijena; ako su ušli ili prodali u krivo vrijeme, moglo je koštati ih velike pare.

Slično tome, pretjerano samopouzdanje može navesti užurbane ulagače da slučajno kupe pogrešne dionice, rekao je Egan.

Na primjer, mnogi su ulagači kupili dionice Signala Advancea 2021. nakon tweeta Elona Muska, koji je poručio sljedbenicima da "iskoriste Signal", što je dovelo do naglog porasta dionica za više od 400% u jednom danu. Međutim, investitori su nenamjerno kupili pogrešne dionice - izvršni direktor Tesle i SpaceX-a mislio je na aplikaciju za šifrirane poruke Signal, dok je Signal Advance mali proizvođač komponenti.

Jedan od načina za prevladavanje potencijalnog pretjeranog samopouzdanja je ispitivanje prošlih odluka o ulaganjima i kako su one funkcionirale, rekao je Aguilar. Analizirajte kako je prekomjerno samopouzdanje moglo dovesti do loših rezultata tijekom vremena i što se moglo postići realističnijim pristupom, rekao je.

Nadalje, ulagači mogu koristiti strategiju "pre smrti", rekao je Aguilar.

Koncept — koji je izmislio psiholog Gary Klein, a podržavaju zagovornici poput ekonomista i nobelovca Daniela Kahnemana — pokušava pobijediti pretjerano samopouzdanje zamišljajući potencijalne ishode iz buduće perspektive. Svrha je poboljšati odluku, a ne dati je "obducirati" nakon činjenice, Klein napisao.

Zamislite - možda jednu, pet, 10 ili 20 godina od sada - da je vaša investicija bila uspješna. Razmislite o razlozima tog potencijalnog uspjeha. Isto tako, zamislite da je to bila katastrofa i razmislite o razlozima zašto, rekao je Aguilar. Ova vježba može pomoći ljudima da uvide "potencijalne rizike i pogrešne korake" koje su previdjeli zbog pretjeranog optimizma, rekao je Aguilar.

"Biti svjestan pogreške, mislim da se neupitno isplati", kaže Kahneman , rekao je strategije.