Zašto sredstva ciljanog datuma mogu sabotirati vašu mirovinu

U jednom izvještaju, Novi dokazi o zahtjevima za savjetima u okviru mirovinskih planova, autori su ispitali traže li sudionici plana definiranih doprinosa savjet u vezi s raspodjelom imovine, stopom štednje i slično.

A ono što su napisali Jonathan Reuter, izvanredni profesor financija na Carroll School of Management Boston Collegea i David Richardson, voditelj TIAA instituta, otkrili su sljedeće: neki radnici koji štede za mirovinu u 401(k) planu traže savjet, ali ne oni koji ulažu u ciljne fondove (TDF).

“Traženje savjeta raste s dobi, stanjem na računu, godišnjom razinom doprinosa, pristupom webu i promjenama u bračnom statusu”, napisali su Reuter i Richardson. "Što je još provokativnije, sudionici koji ulažu isključivo kroz fondove s ciljanim datumom - dominantna opcija zadanog ulaganja - imaju značajno manju vjerojatnost da će potražiti bilo kakav oblik savjeta kroz dobnu distribuciju, povećavajući mogućnost da oslanjanje na neispunjenje obveza istiskuje traženje savjeta."

Reuter je u jednom intervjuu rekao: "Malo sam zastao da je ono što se događa gubitak angažmana."

A ako postavite ciljni datum fonda i zaboravite ga, što će se dogoditi, rekao je Reuter, “jesu li vaše okolnosti promijenjene (i) nešto što je možda bilo dobro početno ulaganje možda više nije dobro ulaganje. A tijekom dugih vremenskih razdoblja, to je problematično.”

U drugom izvješću, istraživači Morningstarovog Centra za mirovinske i političke studije otkrili su da mnogi planovi 401(k) nude gotova sredstva s ciljanim datumom namijenjena sudionicima koji ostaju u svom mirovinskom planu "kroz" svoje umirovljenje čak i u slučajevima kada Sudionici u planu imaju veću vjerojatnost od prosjeka da izbace svoj novac iz svojih planova.

„Ova neusklađenost je važna jer ti 'prolazni' klizeći putovi obično preuzimaju veći rizik nego klizeći putovi 'do' umirovljenja, ostavljajući sudionike s većom izloženošću vlasničkog kapitala nego što bi imali da je njihov klizeći put računao njihovu sklonost izvlačenju novca iz plana. nakon odlaska u mirovinu ili odvajanja od posla”, napisali su u svom izvješću Lia Mitchell, viša analitičarka u Morningstaru, i Aron Szapiro, voditelj studija o umirovljenju i javne politike u Morningstaru, Pravo na cilj? Sponzori plana možda neće uvijek uzeti u obzir ponašanje ili potrebe sudionika pri odabiru kliznih putanja ciljanog datuma.

Prema fino, “fond s ciljanim datumom 'do mirovine' općenito će dosegnuti svoju najkonzervativniju raspodjelu imovine na datum naziva fonda. Nakon tog datuma, raspodjela fonda obično se ne mijenja tijekom umirovljenja. Fond s ciljanim datumom osmišljen kako bi ulagača proveo 'kroz mirovinu' nastavlja se rebalansirati i općenito će dosegnuti najkonzervativniju raspodjelu imovine nakon ciljanog datuma. Dok ti fondovi nastavljaju smanjivati ​​izloženost dionicama tijekom umirovljenja, možda neće dosegnuti svoju najkonzervativniju točku sve dok ulagač ne navrši 65 godina."

Rezultat dvaju izvješća je sljedeći: Sredstva do ciljanog datuma dobra su za mlade radnike koji tek počinju štedjeti za mirovinu u 401(k). Ali ono što dobro funkcionira u jednom trenutku života možda neće tako dobro funkcionirati kasnije u životu. Kako radnici stare, na primjer, kako se žene, kako njihovi financijski životi postaju kompliciraniji, jer ulažu svoj novac na različite račune (oporezive, neoporezive i s odgodom poreza), kao i različite vrste ulaganja i proizvoda potreba za savjetom raste.

Taj bi savjet mogao znatno doprinijeti osiguravanju da je mirovinski portfelj radnika usklađen s njihovim ciljevima, vremenskim horizontom i kapacitetom rizika, te da je njihova raspodjela imovine ispravna za njihove činjenice i okolnosti.

S obzirom na to da sudionici plana prenose svoj "kroz" fond ciljanog datuma u IRA kada napuste plan svoje tvrtke, izgledi da će njihova imovina biti pogrešno raspoređena, da će biti izložena većem riziku nego što je potrebno u nekim slučajevima, a nedovoljno u drugim, postaje još veća, a potreba za savjetom još veća.

A ipak ne traže savjete koji bi im mogli zatrebati.

“Moguće je da su neki sudionici u TDF-ovima s 'kroznom' kliznom stazom i trebali bi biti u 'do' kliznoj stazi i obrnuto,” rekao je Reuter. “A ono što bi naši nalazi sugerirali jest da oni to vjerojatno neće shvatiti. Malo je vjerojatno da će doista saznati da, kada dođu u dob za umirovljenje, možda imaju previše ili premalo kapitala u odnosu na ono što bi željeli. Također neće znati je li fond s ciljnim datumom u kojem se nalaze odgovarajuća razina rizika za njih.”

TDF-ovi su, rekao je Reuter, ulaganje koje odgovara svima. "A problem s jednom veličinom za sve je taj što ako imate heterogene ljude s heterogenim potrebama, vjerojatno ne odgovara niti jednoj osobi posebno dobro", rekao je.

Naravno, TDF-ovi su beskrajno bolji od ulaganja samo u uzajamne fondove tržišta novca ili GIC-ove ili korištenja pristupa 1/n za štednju za mirovinu. "Ali to ne znači da smo stigli gdje smo trebali u smislu prilagodbe", rekao je Reuter.

Szapiro je ponovio Reuterovo stajalište. "Jednostavno ne mislim da bi svi u Americi trebali imati potpuno istu stazu klizanja i to je otprilike ono što vidimo", rekao je.

S obzirom na to, Szapiro je rekao da je važno da sudionici plana ne pretpostavljaju samo da je klizeći put fonda s ciljnim datumom savršen za njih. 

"Ne biste trebali pretpostaviti da je to nužno kao i drugi TDF-ovi koje ste možda koristili i trebali biste, osobito kako se približavate mirovini, stvarno razmisliti je li ova raspodjela sredstava ono što želite", rekao je. “Mislim da ljudi trebaju shvatiti da mogu biti prilično izloženi nestabilnoj imovini kako se približavaju mirovini. I oni bi mogli biti u poziciji to ublažiti. Možda su u poziciji u kojoj žele više izloženosti. Pogotovo ako će socijalno osiguranje zamijeniti velik dio vašeg prihoda.”

Koji su još neki nalazi iz istraživanja i povezani korisni savjeti?

Ako imate pristup internetskom alatu koji će vam pomoći s raspodjelom sredstava i stopom štednje, upotrijebite ga. Potražnja za savjetima raste s prisutnošću internetskog alata koji pomaže odrediti odgovarajuću raspodjelu sredstava i stopu štednje, rekao je Reuter. Štoviše, vjerojatnije je da će oni koji koriste internetski alat potražiti financijskog stručnjaka.

Radnik ne mora mijenjati svoj mirovinski plan nakon što dobije povratnu informaciju o raspodjeli imovine i stopi štednje, „ali ako ne zna da postoji moguća razlika između načina na koji ulažu i onoga kako bi mogli biti ulaganja, s obzirom na njihove okolnosti i sklonosti, tada sigurno neće napraviti nikakve promjene”, rekao je Reuter.

Razmislite o traženju savjeta kada se događaju životni ciklusi, uključujući brak, rođenje djeteta, novi posao, razvod, ponovni brak, smrt supružnika i slično. U svom radu, Reuter i njegov koautor zapravo otkrivaju da su promjene u bračnom statusu povezane s većim traženjem savjeta.

Razmotrite — počevši od otprilike 45. godine — provedbu financijske provjere kako biste utvrdili imate li odgovarajuću stopu štednje i ulaganja te počnite s prilagodbama prema potrebi. Također, prevedite svoju imovinu u tok prihoda, što mnogi pružatelji usluga 401(k) ionako moraju učiniti. 

Pročitajte: Koliki će prihod osigurati vaš 401 (k)?

Također razmislite o korištenju jeftinog upravljanog računa prema preporukama robota ako se nudi u vašem planu 401(k). S tom vrstom računa vjerojatnije je da će radnik dobiti raspodjelu imovine koja je više usklađena s njegovim ciljevima, vremenskim horizontom i drugim ulaganjima koja bi mogla posjedovati izvan svog 401(k). "Mislim da ima smisla pokušati pružiti više prilagođenih savjeta u budućnosti", rekao je Reuter. 

Pročitajte: Je li vrijeme da se odreknete sredstava ciljanog datuma u svojih 401 (k)?

Pitajte svoj odjel za ljudske resurse koja se vrsta fonda s ciljnim datumom nudi u izborniku ulaganja 401(k), je li to "do" ili "kroz" ili prilagođeni fond s ciljanim datumom. U nekim slučajevima, sponzori plana nude sredstva za ciljni datum gdje su klizeći putevi prilagođeni populaciji zaposlenika, a ta će sredstva vjerojatno bolje odgovarati sudionicima plana nego gotova sredstva za ciljni datum.

Szapiro je također rekao da postoje neki potezi iz Morningstarove studije za sponzore plana i Ministarstvo rada.

Za početak, postoji konvergencija kliznih staza u fondovima s ciljnim datumom, homogenost, koju treba riješiti. 

“Osim ako ne vjerujete da bi svi u Americi trebali biti na manje-više istoj stazi, mislim da postoji neki poticaj za sponzore da budu malo ozbiljniji u pogledu načina na koje mogu odabrati pravu stazu za svoje stanovništva ili dodajte različite razine prilagodbe,” rekao je Szapiro.

I drugo, Ministarstvo rada moglo bi preporučiti sponzorima plana da sagledaju karakteristike populacije zaposlenika i razmotre niz mogućnosti ulaganja. Sponzori plana, prema Szapiru, trebali bi slijediti proces i, na primjer, pitati: “Zadovoljava li ova klizna staza stvarno potrebe mojih sudionika? Postoje li alternative koje bih trebao razmotriti?"