Zašto Federalne rezerve podižu kamatne stope za borbu protiv inflacije

Federalne rezerve spremne su objaviti svoje prvo povećanje kamatnih stopa od 2018. godine u srijedu.

Središnja banka vjerojatno će podići svoju ciljanu stopu federalnih fondova za 25 baznih bodova, ili jednu četvrtinu postotka, kako bi riješila najgoru inflaciju u više od 40 godina, djelomično uzrokovanu pandemijom koronavirusa.

Ipak, potrošači koji se već bore s višim cijenama i opterećuju njihove novčanike možda se pitaju kako će povećanje troškova zaduživanja pomoći u smanjenju inflacije.

Indeks potrošačkih cijena u veljači je skočio 7.9% na godišnjoj razini, najviša razina od siječnja 1982. Rastu troškovi stavki kao što su hrana a gorivo je dovelo do povećanja i dodatno umanjilo sve dobitke u plaćama koje su radnici mogli vidjeti u prošloj godini.

Više od Invest in You:
Želite li svojim financijama pružiti proljetno čišćenje? Prvo se organizirajte
Evo što trebate znati o upravljanju svojim dugom u mirovini
Želite li pronaći financijski uspjeh? Evo kako započeti

"Ovo je nešto što je tipičnom potrošaču zaista teško razumjeti, videći ova brza poskupljenja koja su toliko nepoznata velikom dijelu naše populacije koji još nisu vidjeli ovakve stope inflacije", rekla je Tara Sinclair, viša suradnica u Indeedu Laboratorij za zapošljavanje. “A onda je pokušaj da se shvati komplicirana uloga Fed-a u svemu ovome vrlo zbunjujući.”

Evo što trebate znati.

Mandat Fed-a

Federalne rezerve imaju nekoliko glavnih ciljeva s obzirom na gospodarstvo: promicanje maksimalnog zapošljavanja, održavanje cijena stabilnim i osiguravanje umjerenih dugoročnih kamatnih stopa.

Općenito, središnja banka nastoji zadržati inflaciju oko 2% godišnje, što je broj koji je zaostajao prije pandemije.

Glavni alat Fed-a u borbi protiv inflacije su kamatne stope. To čini postavljanjem kratkoročne stope zaduživanja za poslovne banke, a zatim je te banke prosljeđuju potrošačima i tvrtkama, rekao je Yiming Ma, docent financija na poslovnoj školi Sveučilišta Columbia.

Ta stopa utječe kamate koje plaćate na kreditne kartice na hipoteke i kredite za automobile, čineći posudbu skupljim. S druge strane, to također utječe na stope na štednim računima.

Kamatne stope i gospodarstvo

Ali kako više kamatne stope utiču na inflaciju? Usporavanjem gospodarstva.

“Fed koristi kamatne stope ili kao papučicu gasa ili kočnicu za gospodarstvo kada je to potrebno”, rekao je Greg McBride, glavni financijski analitičar u Bankrate. "S inflacijom koja je visoka, oni mogu podići kamatne stope i to iskoristiti za kočenje gospodarstva u nastojanju da inflaciju stave pod kontrolu."  

U osnovi, Fed nastoji poskupiti zaduživanje, tako da potrošači i tvrtke odustanu od ulaganja, čime se hladi potražnja i, nadamo se, zadržavaju cijene.

Također bi mogao postojati i sekundarni učinak ublažavanja problema u lancu opskrbe, jedan od glavnih razloga zašto cijene trenutno rastu, rekao je McBride. Ipak, Fed ne može izravno utjecati ili riješiti probleme u lancu opskrbe, rekao je.

"Sve dok je lanac opskrbe problem, vjerojatno ćemo se boriti s vanjskim dobitcima plaća", koji pokreću inflaciju, rekao je.

Ono što Fed želi izbjeći

Glavna briga za ekonomiste je da Fed prebrzo podiže kamatne stope i previše prigušuje potražnju, usporavajući gospodarstvo.

To bi moglo dovesti do veće nezaposlenosti ako poduzeća prestanu zapošljavati ili čak otpuštati radnike. Ako Fed doista preskoči povećanje kamatnih stopa, to bi moglo gurnuti gospodarstvo u recesiju, zaustaviti i preokrenuti napredak koji je do sada ostvario.

Liječenje inflacije u gospodarstvu je kao liječenje raka kemoterapijom, rekao je Sinclair.

“Morate ubiti dijelove ekonomije da biste usporili stvari”, rekla je. “To nije ugodan tretman.”

Naravno, trebat će neko vrijeme za bilo kakvu radnju Fed utječe na gospodarstvo i obuzda inflaciju. Zato Federalni odbor za otvoreno tržište pažljivo prati ekonomske podatke kako bi odlučio koliko i koliko često podići stope.

Također postoji određena neizvjesnost zbog rata u Ukrajini, koji je također povećao cijene roba kao što je plin. Fed će morati paziti kako rat utječe na američku ekonomiju i djelovati u skladu s tim.

Moglo bi se pogoršati prije nego što postane bolje

Kada Fed povisi kamatne stope, također je vjerojatno da će ljudi vidjeti negativne strane tih povećanja prije bilo kakvog poboljšanja inflacije, rekao je Sinclair.

U osnovi, to znači da će potrošači možda morati platiti više da bi posudili novac, a i dalje vide više cijene u benzinskim pumpama i dućanima. To je posebno teško za radnike s niskim primanjima, koji su vidjeli porast plaća, ali ne drže korak s inflacijom.

Naravno, cilj je da Fed postupno podiže stope kako bi se gospodarstvo usporilo tek toliko da snizi cijene bez prevelikog povećanja nezaposlenosti.

"Moraju pažljivo hodati tim konopcem", rekao je Sinclair.

PRIJAVITE SE: Novac 101 je 8-tjedni tečaj učenja za financijsku slobodu koji se svakodnevno isporučuje u vašu poštu. Za španjolsku verziju Dinero 101, kliknite ovdje.

PROVJERI: 'Stara konvencija' za štednju u mirovini više neće funkcionirati, kaže stručnjak: Evo kako promijeniti svoju strategiju s Žir + CNBC

Objavljivanje: NBCUniversal i Comcast Ventures su investitori u žir.