Zašto Nasdaq na području korekcije može biti kratkoročni signal za kupnju

Nasdaq Composite (^IXIC) konačno je u srijedu skliznuo na područje korekcije po prvi put od ožujka 2021. - što je potaknulo medvjeđe naslove i upozorenja stručnjaka. Ali Yahoo Finance analiza gotovo 50 godina Nasdaqovih podataka otkriva da bi ovo mogla biti kratkoročna prilika za kupnju.

Tržišna korekcija se tradicionalno identificira kao pad od 10% ili više od nedavnog maksimuma, mjereno od najniže vrijednosti na zatvaranju do najniže vrijednosti na zatvaranju. Prag je doduše proizvoljan, ali unatoč tome generira naslove i privlači pozornost investitora. 

Vraćajući se u 1973., bilo je 27 puta kada je Nasdaq pao u korekciju. Sve do 1996. godine povrati sljedeći dan bili su negativni. Ali od 1997., dan poslije bio je pozitivan 13 od 14 puta, s prosječnim povratom od 1.78% i srednjim povratom od 2.09% (što je, usput rečeno, bio visoki unutardnevni povrat u četvrtak od podneva ET). Gledajući unaprijed na 5-dnevni povrat, on je u prosjeku iznosio 2.83% od 1997. s medijanom povrata od 2.97%.

Postoji 15-godišnji razmak u gornjoj tablici od otprilike 2000. do 2015. jer Nasdaq nije postigao rekordne vrijednosti tijekom tog vremena – nakon što je bio potučen krahom tehnološkog balona. Zamjena najvišeg iznosa od 52 tjedna — ili najviše cijene u godini — proizvodi veću veličinu uzorka. 

Od 1997. postoje 22 korekcije Nasdaqa s najviših vrijednosti u 52 tjedna, od kojih je 16 rezultiralo pozitivnim povratom sljedeći dan, a sljedećih pet dana pozitivnih 19 od 22 puta. Prosječni i srednji dobici su niži za ovu skupinu, ali i dalje uvjerljivi s prosječnim povratom od 2.54% i srednjim povratom od 2.70% nakon pet dana.

Iako bi ponašanje cijena moglo biti jednostavno nasumično, mnogi kratkoročni trgovci vole izblijedjeti - ili zauzeti suprotnu poziciju - od istaknutog bikovskog ili medvjeđeg indikatora. To je zato što je kratkoročno raspoloženje moglo postati ekstremno u jednom ili drugom smjeru. 

Slično tome, kada 50-dnevni pomični prosjek prijeđe ispod 200-dnevnog pokretnog prosjeka, generira se takozvani križ smrti. Iako je ovo dugoročno medvjeđe, tržište će se često konsolidirati ili odskočiti u kratkom roku nakon generiranja signala. Trgovci također vole izblijedjeti ili zauzeti poziciju suprotnu naslovnicama časopisa visokog profila, kao što je naslovnica Business Weeka iz kolovoza 1979. koja je slavno proglasila “Smrt dionica”. Kupnjom S&P 500 tada je došlo do porasta od 200% u 1987.

Svakako, tržišta se ove godine suočavaju s brojnim preprekama koje će vjerojatno frustrirati i maloprodajne i institucionalne ulagače - rastuću inflaciju, jake Federalne rezerve, geopolitičke napetosti, plus COVID. 

Priča se nastavlja

Kako je Nasdaq trebao izdati svoje tehničko upozorenje u srijedu, predsjednik Heritage Capitala Paul Schatz dao je svoje tržišne izglede za 2022. na Yahoo Finance Liveu. “[Moj] bi plan puta bio nešto poput povlačenja u prvom tromjesečju. Povratili smo ga u drugoj četvrtini”, rekao je. “Veći pad dolazi u trećem tromjesečju. Povratili smo ga u četvrtoj četvrtini. Godina je puna strpljenja, frustracije i kvalitete. Tako da bi to mogla biti zabavna godina.”

Jared Blikre voditelj je i izvjestitelj usredotočen na tržišta Yahoo Finance Livea. Prati ga @SPYJared.

Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance

Slijedite Yahoo Finance na X / Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboardi LinkedIn