Ovaj se članak prvi put pojavio u Jutarnjem sažetku. Pošaljite Jutarnji sažetak izravno u svoju poštu svaki ponedjeljak do petka do 6:30 ujutro po istočnom vremenu. Pretplati me
Petak, srpanj 15, 2022
Današnji newsletter je stigao Jared Blikre, reporter fokusiran na tržišta na Yahoo Financeu. Pratite ga na Twitteru @SPYJared.
američki dolar (DX-Y.NYB) gori, doseže gotovo paritet s eurom (EUR=X) prvi put u dva desetljeća.
jen (JPY=X) pao je 20% u odnosu na dolar tijekom prošle godine — što je gotovo nečuveno u modernom dobu.
Bitcoin (BTC-USD) srušio se 70% u odnosu na dolar od svoje rekordne vrijednosti u studenom — nije nečuveno, ali bolno.
Nešto od toga moglo bi biti sjajno za Amerikance koji kupuju ili putuju u inozemstvo, ali ti potezi izazivaju kaos na globalnim tržištima i ostavljaju mnoge ulagače da se češkaju po glavi.
Uostalom, Fed je kupnjom državnih obveznica "isprintao" 9 trilijuna dolara, što bi moglo zvučati kao golema devalvacija dolara. A sada dolar raste dok se ruše tradicionalne zaštite od inflacije poput zlata.
Dakle: što daje?
Dva su ključna faktora na djelu.
Prvo, kamatne stope rastu u SAD-u dok se Federalne rezerve kreću prema smanjenju spustila najvišu razinu inflacije u posljednjih 40 godina. A ako globalni investitori žele primiti relativno više kamate ovdje, prodaju svoju lokalnu valutu, kupuju dolare, ulažu u američke obveznice i stavljaju razliku u džep. Postoje troškovi zaštite u ovoj takozvanoj "carry trade", ali je prilično jednostavna u teoriji i omiljena je u hedge fondovima.
Drugo, strani investitori u slabim gospodarstvima kupuju dolar zbog njegove relativne sigurnosti. Inflacija kod kuće raste, a politička situacija u SAD-u je u najmanju ruku neuredna, ali za sada među ulagačima nema zabrinutosti da američka vlada neće ispuniti svoje financijske obveze.
Uzeti zajedno, ti tokovi utočišta u kombinaciji s velikim razlikama u kamatnim stopama doveli su do toga da ulagači dižu dolar po neugodnoj stopi.
I slično kao skok kamatnih stopa, veliki pomaci u dolarskim valutnim križanjima izazivaju pustoš za globalne ulagače.
Trgovine na inače mirnom tržištu američkih riznica i dolarskih deviznih tržišta imaju visoku financijsku polugu.
Ulagači na tim tržištima često nastoje zaraditi nekoliko baznih bodova - ili stotinki postotka - od određenog poteza. Kako bi napravili ove oklade, koriste golemu moć kako bi povećali male dobitke.
Ove godine, oklade na tim tržištima su se odmotavale - često kaotično - prelivajući se na obično burzovno tržište.
I tražeći reakciju u korporativnoj Americi, dolar izaziva pustoš u C-suitu.
Prema FactSet-u, 40% ukupnog prihoda S&P 500 kompanija dolazi iz inozemstva, pri čemu sektori tehnologije i materijala ostvaruju preko 50% svoje prodaje izvan SAD-a
Jedna pozitivna stvar koja proizlazi iz skokovitog rasta dolara bio je preokret u nedavnom balonu roba, koji je počeo opterećivati cijene nafte, plina i žitarica. Niže cijene inputa odlične su za tvrtke i naposljetku za potrošače, ali volatilnost je ta koja je pravi ubojica.
Ako ste ranije ove godine bili zračni prijevoznik koji je pokušavao zaštititi svoje troškove goriva od WTI sirove nafte (CL = F) se trgovalo u rasponu od 120 dolara po barelu — vjerojatno ste samo uzalud uzalud potrošili s obzirom da je cijena sada sredinom devedesetih.
Dakle, dok ulazimo u sezonu zarada, tražit ćemo više jasnoće o posljedicama najnovijih promjena valute — i o tome što rukovoditelji vide u narednim kvartalima. Analitičari će tada prionuti na posao i revidirati vlastita očekivanja — očekivanja koja su još uvijek iznimno visoka prema povijesnim standardima.
I kao što smo svi naučili ove godine, loše vijesti brzo dobivaju cijenu.
Što gledati danas
Gospodarski kalendar
8:30 ET: Empire Manufacturing, srpanj (-2.0 očekivano, -1.2 tijekom prethodnog mjeseca),
8:30 ET: Predujam prodaje na malo, mjesečno, lipanj (očekivano 0.9%, 0.3% tijekom prethodnog mjeseca)
8:30 ET: Maloprodaja osim automobila, mjesečno, lipanj (očekivano 0.7%, 0.5% tijekom prethodnog mjeseca)
8:30 ET: Maloprodaja isključujući automobile i plin, mjesečno, lipanj (očekivano 0.1%, 0.1% tijekom prethodnog mjeseca)
8:30 ET: Grupa za kontrolu maloprodaje, lipanj (0.3% očekivano, 0.0% tijekom prethodnog mjeseca)
8:30 ET: Indeks uvoznih cijena, mjesečno, lipanj (očekivano 0.7%, 0.6% tijekom prethodnog mjeseca)
8:30 ET: Indeks uvoznih cijena bez nafte, mjesečno, lipanj (očekivano 0.2%, -0.1% tijekom prethodnog mjeseca)
8:30 ET: Indeks uvoznih cijena, u odnosu na prethodnu godinu, lipanj (očekivano 11.4%, 11.7% tijekom prethodnog mjeseca)
8:30 ET: Indeks izvoznih cijena, mjesečno, lipanj (očekivano 1.2%, 2.8% tijekom prethodnog mjeseca)
8:30 ET: Indeks izvoznih cijena, u odnosu na prethodnu godinu, lipanj (očekivano 19.9%, 18.97% tijekom prethodnog mjeseca)
9:00 ET: Bloombergova srpanjska ekonomska anketa Sjedinjenih Država
9:15 ET: Industrijska proizvodnja, mjesečno, lipanj (očekivano 0.1%, 0.2% tijekom prethodnog mjeseca, revidirano naniže na 0.1%)
9:15 ET: Iskoristivost kapaciteta, lipanj (očekivano 80.8%, 79.0% tijekom prethodnog mjeseca, revidirano prema gore na 80.8%)
9:15 ET: Manufacturing (SIC) Proizvodnja, lipanj (-0.1% očekivano, -0.1% tijekom prethodnog mjeseca)
10:00 ET: Poslovne zalihe, svibanj (očekivano 1.4%, 1.2% tijekom prethodnog mjeseca)
10:00 ET: Sentiment Sveučilišta u Michiganu, preliminarno u srpnju (očekuje se 50, 50 tijekom prethodnog mjeseca)
10:00 ET: Trenutačni uvjeti Sveučilišta u Michiganu, preliminarno u srpnju (očekuje se 53.7, 53.8 tijekom prethodnog mjeseca)
10:00 ET: Očekivanja Sveučilišta u Michiganu, preliminarno u srpnju (očekuje se 47, 47.5 tijekom prethodnog mjeseca)
10:00 ET: Jednogodišnja inflacija Sveučilišta u Michiganu, srpanj preliminarno (5.3 očekivano, 5.3% tijekom prethodnog mjeseca)
10:00 ET: 5-10-godišnja inflacija Sveučilišta Michigan, konačni lipanj (očekivano 3.0%, 3.1% tijekom prethodnog mjeseca)
Zarada
Prije radnog vremena
Wells Fargo (WFC) očekuje se da će izvijestiti o prilagođenoj zaradi od 80 centa po dionici uz prihod od 17.54 milijarde dolara
Blackrock (BLK) očekuje se prijava prilagođene zarade od 7.90 USD po dionici uz prihod od 4.65 milijardi USD
Citigroup (C) očekuje se prijava prilagođene zarade od 1.70 USD po dionici uz prihod od 18.48 milijardi USD
BNY Mellon (BK) očekuje se prijava prilagođene zarade od 1.12 USD po dionici uz prihod od 4.18 milijardi USD
UnitedHealth (UNH) očekuje se prijava prilagođene zarade od 5.19 USD po dionici uz prihod od 79.62 milijardi USD
Progresivan (PGR) očekuje se da će izvijestiti o prilagođenoj zaradi od 85 centa po dionici uz prihod od 12.39 milijarde dolara
Američki Bancorp (USB) očekuje se prijava prilagođene zarade od 1.07 USD po dionici uz prihod od 5.92 milijardi USD
State Street (STT) očekuje se prijava prilagođene zarade od 1.73 USD po dionici uz prihod od 3 milijardi USD
PNC Financial (PNC) očekuje se prijava prilagođene zarade od 3.14 USD po dionici uz prihod od 5.14 milijardi USD
Post-tržište
Izdvajamo iz Yahoo financija
-
Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance
Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or Android
Slijedite Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIni YouTube
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/morning-brief-july-15-2022-100052788.html