Zašto upozorenje Warrena Buffetta iz 1999. vrijedi i danas

Warren Buffett stigao je u Sun Valley, Idaho, s nepopularnim upozorenjem - koje vizionari u prostoriji nisu bili raspoloženi čuti.

Okupljeni tehnološki lideri bili su spremni promijeniti svijet i već su se obogatili radeći to.

A u godini u kojoj su neke tehnološke dionice porasle čak 27 puta, mnogi su sjedili na investicijama s vrtoglavo visokim procjenama koje su im se činile sasvim u redu.

Ne propustite: Tvrtka koja zajedno rješava promet i klimatske promjene

Kad je Buffett zauzeo mjesto za govornicom, začulo se pristojno kimanje glavom.

Buffett je upozorio publiku da dugoročno očekuju previše. Ukazao je na neka razdoblja u novijoj povijesti SAD-a u kojima je američko gospodarstvo udvostručilo, utrostručilo ili čak upeterostručilo vrijednost — ali tržište dionica nije otišlo nikamo jer je već od samog početka bilo precijenjeno.

Buffett je priznao usijanu izvedbu tržišta posljednjih godina. Ali to bi trebalo natjerati ulagače na oprez. S vremenom, upozorio je, stvarnost će dostići visoka vrednovanja.

Buffett je bio u pravu kada je propovijedao oprez krajem 1999. Zloglasni kolaps dot.com mjehura — onaj zbog kojeg bi burza Nasdaq pala čak 75% i vidjela poznata imena poput Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) I Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) izgubili preko 80% svoje tržišne kapitalizacije — bilo je samo nekoliko mjeseci.

Buffettov prijatelj Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) Izvršni direktor Bill Gates bio je u publici tog dana. Za manje od godinu dana, cijena dionice Microsofta pala bi 34%, a trebalo bi 14 godina da se dionice kompanije vrate na razinu iz 1999. godine.

Čitajte također: Ilegalna 79 godina, ova rupa omogućuje običnim Amerikancima da ulažu zajedno s insajderima Silicijske doline

Andy Grove, osnivač Intel Corp. (NASDAQ: INTC), također je bio u gomili. Vidio bi da njegova tvrtka prolazi još gore. Intel je u sljedećih 24 godina ostvario povrat od 17%, što je samo polovica dobitka S&P 500 od 58%.

Ponavlja li se povijest?

Prije gotovo dvije godine, Charlie Munger, Buffettov partner u Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A), upozorio je na opasnu tržišnu maniju, rekavši da su ulagači "vrlo blizu ruba igranja vatrom".

Priča se nastavlja

Preokret na burzi tijekom prošle godine potvrdio je to stajalište. S&P 500 pao je preko 22%, okončavši povijesno 14-godišnje tržište bikova. I u padovima sličnim onome što je tehnologija pretrpjela 2000. i 2001., tehnološki divovi poput Tesle Inc. (NASDAQ: TSLA), Apple, Amazon i Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META) između sebe su izgubili trilijune dolara tržišne vrijednosti.

I ne radi se samo o tvrtkama kojima se javno trguje — financiranje startupa globalno je palo za 23% tijekom prošle godine. Jasno je da je došlo do promjene raspoloženja na tržištu.

Ulagači više nisu euforični i vođeni strahom od propuštanja. Sada su uzdrmani nakon gotovo jednogodišnjeg pada tržišta. I ovo podsjeća na još mudrih riječi Buffetta: budite pohlepni kada se drugi boje.

Vrijedno je napomenuti da su tehnološke dionice najviše povrijedile posljednju veliku tehnološku rasprodaju odskočivši za više od 2,000% svaka u godinama koje dolaze. Moguće je da se ulagači danas suočavaju sa sličnom prilikom.

A investitori koji žele profitirati od eventualnog oporavka imaju oružje u svom arsenalu koje nisu imali 2001. jednostavan pristup novim startup tvrtkama kroz kapitalno grupno financiranje.

StartEngine je div za grupno financiranje kapitala koji redovnim ulagačima omogućuje preuzimanje udjela u nekim od najuzbudljivijih, iako najrizičnijih, tvrtki na svijetu. Nedavno je potpisao ugovor s drugim crowdfunderom — Indiegogo — kako bi doveo potonju mrežu od 800,000 investitora na StartEngineovu platformu za grupno financiranje kapitala.

Ugovor donosi doseg StartEnginea do 1.7 milijuna investitora — a niz akvizicija možda tek počinje.

Pogledajte više o tome startup ulaganje iz Benzinga.

Fotografija: ljubaznošću Fortune Live Media na Flickr

Ne propustite obavijesti u stvarnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći ulagati pametnije, brže i bolje.

© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava pridržana.