Urednikova napomena: ranija verzija ove priče netočno je implicirala da Marvell već nije bio u Bullpenu. Žao nam je zbog eventualne zabune.
Nakon nagovještaja u Dnevni pregled da bismo ponovno pregledali dionice poluvodiča, htjeli smo detaljnije objasniti zašto smo dodali dionice Marvell Technology (MRVL) prema Akcija upozorenja PLUS Bulpen.
Kako se odvija trenutna sezona zarada, iz NXP Semiconductora su nas podsjetili (NXPI), Intel (INTC) i Samsung (SSNLF) , izazovnih mjeseci koji su pred nama za potrošačku elektroniku, posebno računala i pametne telefone. To je i vjerojatno će nastaviti utjecati na izglede za brojne proizvođače čipova, nedvojbeno one višeg profila poput AMD-a (AMD), Intel i Qualcomm (QCOM) , koji svi ostvaruju značajan prihod od računala i pametnih telefona.
To nas dovodi do Marvella, koji je ispravnije kategoriziran kao tvrtka za infrastrukturne poluvodiče, s obzirom na njegovu izloženost na krajnjem tržištu koja je oko 88% infrastruktura i 12% potrošači. Točnije, podatkovni centar čini oko 40% prihoda, umrežavanje poduzeća gotovo 25%, komunikacija operatera 18%, potrošači 12% i 5% automobilska industrija. Ta krajnja tržišta pokreću automobili koji koriste sve više i više čipova, kao i stalni rast digitalne zabave i komunikacija koji pokreću potražnju za infrastrukturom mobilne mreže. U 2022. video je činio gotovo 70% ukupnog prometa mobilne mreže, što govori o rastu potrošnje videa na društvenim mrežama, streamingu, videokonferencijama i videochatu. Također ukazuje na pritisak na digitalnu infrastrukturu.
Nastojat ćemo odabrati svoje mjesto s dionicama MRLV-a. Trenutačna očekivanja zahtijevaju pad zarade po dionici tvrtke za oko 20% u prvoj polovici fiskalne 2024. godine, što su kvartali koji završavaju u travnju i srpnju 2023. godine. Međutim, kao što smo nedavno primijetili, kada pogledamo nedavnu akciju cijena s Lam Researchom (LRCX) pa čak i Microsoft (MSFT) , tržište se otreslo negativnih smjernica i najava otpuštanja. Dio toga mogao bi biti pogled na tržište prema naprijed koje je već počelo razmišljati o zadnjoj polovici godine i izlasku iz, kako se očekuje, kratke i plitke recesije.
Dionice MRVL-a su početkom 2023. godine bile najniže, tako da ćemo od sada pa nadalje budnije pratiti dionice. Kad sljedeći put budemo razgovarali o dionicama, dat ćemo više razmišljanja o vrednovanju i potencijalnoj dugoročnoj ciljnoj cijeni.
Izvor: https://aap.thestreet.com/story/16114995/1/we-re-adding-this-chip-stock-to-the-bullpen.html?yptr=yahoo