Hoće li SPY izgubiti svoju krunu imovine?

Kralj svih ETF-ova mogao bi biti svrgnut s trona već sljedeće godine, na temelju trenutnih tržišnih trendova.

Korištenje električnih romobila ističe SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), prvi fondovi kojima se trguje na burzi u SAD-u, na putu je za svoj četvrti neto odljev u šest godina, dok konkurentski fondovi poput iShares Core S&P 500 ETF (IVV)je Vanguard S&P 500 ETF (VOO) a Vanguard ETF (VTI), nastavite brzo prikupljati sredstva.

SPY, revolucionarni proizvod koji je lansiran 1993. godine, stajao je na vrhu hijerarhije veći dio svoje povijesti. Bilo je nekoliko izazivača. U siječnju 2001. — usred implozije dot-com balona — Invesco QQQ povjerenje (QQQ) držao je 26.7 milijardi dolara imovine u odnosu na SPY-jevih 27.8 milijardi dolara.

Zatim u kolovozu 2011., kada je bjesnila kriza državnog duga u eurozoni i nekoliko dana nakon što je S&P Global snizio kreditni rejting Sjedinjenih Država, imovina pod upravljanjem u SPDR povjerenje u zlato (GLD) dosegnuo 76.7 milijardi dolara, nadmašivši SPY-jev AUM od 76.5 milijardi dolara u to vrijeme.

Ne pravi natjecatelji 

Ovi izazovi SPY-ovom vodstvu imovine su svaki put bili prevladani i nikada nisu nadmašili fond i zadržali prvo mjesto.

ETF koji isključivo cilja dionice Nasdaqa i fond koji drži zlato nikada se ne bi mogao natjecati s ETF-om širokog tržišta koji prati najšire praćeni indeks na financijskim tržištima.

Ali druga je priča za IVV, VOO i VTI. Ovi ETF-ovi nude gotovo identičnu izloženost SPY-u – malo širu u slučaju VTI-a – s omjerima troškova koji su trećina prvog ETF-a, 0.03% naspram 0.09%.

Vole ih dugoročni ulagači, od kojih većina dodaje novac u ETF-ove iz dana u dan, godinu za godinom, bez obzira na tržišne rotacije. Isto se ne može reći za SPY, koji bilježi neto odljeve od 2017. godine.

IVV Najbliži konkurent 

Trenutačno je IVV, s 277 milijardi dolara imovine pod upravljanjem, najbliži tome da se podudara i na kraju nadmašuje SPY u AUM-u. Slijede VTI s 245 milijardi dolara i VOO s 241 milijardu dolara.

Priča se nastavlja

 
Imovina u upravljanju

S 57 milijardi dolara koje dijeli ETF-ove broj 1 i 2, vjerojatnije je da ćemo preokret vidjeti negdje 2024. ili čak 2025., a ne 2023. — iako postoji vanjska šansa da bi se to moglo dogoditi sljedeće godine. IVV je ove godine na SPY-u zaradio 37 milijardi dolara, 31. 2020 milijardu dolara i 35. 2018 milijardi dolara. 

Sva tri kandidata za prijestolje — IVV, VTI i VOO — imala su priljev od više od 100 milijardi dolara u posljednjih 5 1/2 godina, u usporedbi s odljevima od 16 milijardi dolara za SPY.

Tokovi po godini (M$)

Ako se trenutni trendovi nastave, sva tri će u sljedećih nekoliko godina biti veća od SPY-a. 

ŠPIJUN nikamo ne ide 

Čak i ako SPY padne na ljestvici ETF-a, njegovo mjesto u povijesti ETF-a je osigurano, a isto tako i mjesto najlikvidnijeg ETF-a na svijetu. Trguje sa 100 milijuna dionica dnevno, 15 puta više od svojih konkurenata. Također ima mnogo dublje i likvidnije tržište opcija.

To su prednosti koje vjerojatno neće nestati uskoro, ako ikada, čak i nakon što IVV, VTI i VOO postanu veći ETF-ovi.

Broj 1 po imovini ili ne, SPY je tu da ostane.

Pratite Sumit na Twitteru @sumitroy2

Preporučene priče

Permalink | © Autorsko pravo 2022 Etf.com. Sva prava pridržana