S kapitalom od preko 2.5 milijarde dolara

Dok se mnogi ulagači bore sa znakovima potencijalnog globalnog medvjeđeg tržišta, jedan sektor i dalje privlači valove kapitala, talenta i pažnje: dekarbonska ekonomija. Energy Impact Partners (EIP) pomaže u određivanju tog tempa. Nakon što je prije 1 mjeseci zatvorio više od milijardu dolara za svoj vodeći fond, plus novi Frontier Fund nedavno, EIP će podržati novi niz klimatskih tvrtki koje imaju za cilj sve sektore našeg gospodarstva okrenuti prema manje ugljika. Susreo sam Shayle Kann, plodnu govornicu i voditeljicu EIP-ovog Frontier Funda, o tome kako pokrenuti klimatske inovacije u masivnim, zrelim i vrlo složenim industrijama (gdje je to najpotrebnije).

Brendan Doherty: Dobrodošli, Shayle Ikone utjecaja. Uskočimo – kada su klima i okoliš postali vaš poziv?

Shayle Kann: Bio sam smjer psihologija na fakultetu, što očito nema veze s klimom i energijom. Igrom slučaja, jedan od tečajeva koje sam pohađao zvao se Strateški prirodni resursi. Pročitali smo knjigu Dana Yergina i naučili o globalnom energetskom sustavu i koliko je on temeljan za moderno društvo. Istodobno sam pohađao tečaj koji je vodio bivši izvršni direktor Edisonovih državnih poslova Južne Kalifornije o regulaciji javnih komunalnih usluga. Bio je to večernji sat i on bi ušao u razred jednom tjedno, popio O'Doul's i počeo nam pričati o komunalnim uslugama. Svidjelo mi se. Shvatio sam da su klimatske promjene taj temeljni pokretač koji je bio stvarno kompliciran i stvarno zanimljiv. Dakle, ukratko: odlučio sam samo povući konac sve dok je stalno vukao. I brzo naprijed 15+ godina kasnije, još uvijek povlačim teme. Sada se proširio i na druge sektore jer klima prolazi kroz gotovo svaki sektor. Ali, sve je to samo povlačenje iste teme za mene.

Doherty: Kakva sjajna priča i lijep nastavak do Energy Impact Partners (EIP), gdje ste vi partner. Recite mi o EIP-u i vašoj neobičnoj bazi investitora.

Kann: EIP je platforma s nizom različitih fondova s ​​ukupno nešto manje od 3 milijarde dolara. Ono što sve ujedinjuje je da imamo jedinstven način rada s našim ograničenim partnerima (LP). Veliki dio našeg kapitala dolazi od ove koalicije “strategija”, kojih sada ima preko 40. Uz komunalne usluge kao LP, imamo tvrtke za nekretnine i izgrađeno okruženje, tvrtke za mobilnost i transport, tehnološke tvrtke poput Microsofta, tvrtke iz drugih velikih industrijskih sektora i druge energetske tvrtke. To je zapravo prilično široka koalicija.

Doherty: Zove se VC tvrtka u Atlanti Angažirajte čija su baza investitora isključivo poduzeća. Zvuči slično. Je li ideja da ovi strateški ulagači na razini poduzeća ne daju samo kapital, već i pomažu u testiranju i skaliranju vaših tvrtki u portfelju i njihovih proizvoda? Što ih čini "strateškim" za vas?

Kann: Pokušavamo oblikovati najbolje od dva svijeta. Mi u EIP-u smo financijski ulagači, sami donosimo odluke o ulaganju. Poduzetniku pružamo sve prednosti osiguravanja i donošenja financijskih odluka koje bi donio čisto financijski ulagač, dok istovremeno donosimo vrijednost 40 „strategija“ ulaganja u vas odjednom. Za to je potrebno puno truda, angažmana i prilično velik tim. Naš je posao izgraditi mostove između mladih i gladnih poduzetnika u koje ulažemo i ovih stvarno velikih, visoko motiviranih, ali složenih organizacija na stražnjoj strani.

Doherty: Možete li mi dati sjajan primjer kako je to funkcioniralo u praksi?

Kann: Naravno – ima ih mnogo, ali jednu tvrtku na koju mogu istaknuti je Greenlots, koju je Shell kupio prije nekoliko godina. Bila je to tvrtka za punjenje električnih vozila (EV). Uložili smo u njih na početku igre punjenja EV i preko brojnih naših komunalnih partnera pomogli im da dobiju neke od svojih uvedeni prvi javni i nejavni punjači. Imamo stotine sličnih primjera i stotine milijuna dolara transakcija između naših grupa.

Doherty: To je sjajan model ulaganja. Postoje li druge grupe koje tako djeluju u klimatskom prostoru?

Kann: Ne koliko ja znam, sigurno ne u našem modelu. Jedno je reći da imate korporativne LP-e, a druga je stvar moći s njima raditi, razumjeti što animira njihovo ponašanje i imati odnose. Za uspostavljanje odnosa od C-suite i odbora sve do operativne razine potrebna je prilična količina strogosti u pozadini. To smo i učinili, što nije bio mali zadatak.

Doherty: Kada se suočimo s tako složenim i velikim izazovom kao što je klima, često moramo surađivati ​​s zaposlenicima. Jeste li na taj način pragmatičar?

Kann: Rekao bih da osjećam hitnost koja pokreće pragmatizam. Imam vrlo malo strpljenja za ideale koji neće dovesti do brze dekarbonizacije u velikim razmjerima; za mene je to jedinstveni fokus. Ako mi možete oslikati rješenje koje u potpunosti zaobilazi postojeće službenike, ja sam za to. Međutim, ono što nalazim u mnogim slučajevima je da najrealističniji put za dekarbonizaciju na skali prolazi kroz neku postojeću mrežu koju možete iskoristiti da biste brže došli do razmjera. Ta postojeća mreža ima nositelje koji su vezani za nju.

Doherty: slažem se. U redu, razgovarajmo o jednom danu u Shayleinom životu. Ima li jutarnjih rituala ili navika koje pridonose uspjehu u svojoj ulozi? Što je tipičan dan?

Kann: Kod kuće imam dvomjesečnog sina, tako da je moja osobna svakodnevica bila malo narušena posljednjih nekoliko mjeseci. Moji se dani sada vrte oko buđenja dezorijentiranog zbog nedostatka sna, dovođenja kuće u red, a zatim spuštanja u radni režim. S profesionalne perspektive, imamo niz različitih strategija. Ja sam partner koji vodi ono što mi u EIP-u zovemo naš Fond za duboku dekarbonizaciju Frontier Fund ili Frontier Fund. Mandat je ulagati u revolucionarne tehnologije koje mogu u velikoj mjeri iskoristiti klimatske promjene. Ne bojimo se preuzimanja tehnološkog, inženjerskog ili znanstvenog rizika. Odučavamo mnoge povijesne lekcije koje su VC-ovi naučili u posljednjem ciklusu čiste tehnologije. Većina mojih svakodnevnih stvari su dvije stvari. Prvi je razgovor s poduzetnici čiste tehnologije o činjenju nečega iznimno teškog i razumijevanju ako postoji jasan put do toga. Drugi je razmišljanje na visokoj razini o tome koji putovi će nas dovesti do neto nule kao globalne ekonomije.

Doherty: Kada djelujete na granici ovih ideja koje se mijenjaju u svijetu, kako izgraditi tim s dubokom stručnošću potrebnom za rad?

Kann: To je veliki napor. Imamo tradicionalne tipove investitora, ali smo također dopunili niz različitih grupa specifičnih za ovaj zadatak. Kao prvo, imamo interni istraživački tim posvećen obavljanju svih naših analiza na makro sektorskoj razini. Oni nam pomažu razumjeti ove temeljne građevne blokove neto nulte budućnosti kako bi ono u što ulažemo danas nastavilo imati vrijednost i nakon 2040. Druga skupina je tim za čistu tehnološku marljivost. Treća skupina je 40 velikih korporativnih "strategija" koji imaju ogromnu količinu stručnog znanja ugrađenog u svoju organizaciju koja je nevjerojatno vrijedna. Ovo su tri jedinstvena aspekta našeg procesa korisničke inteligencije, ali u osnovi smo i dalje kao i svaki drugi VC vani, ulažemo u timove. Ovi su industrije koje su izrazito okoštale – trebaju nam timovi koji mogu rušiti zidove.

Doherty: Možete li s našim čitateljima podijeliti neke specifične sektore i tehnologije koji su manje poznati, ali u koje ulažete?

Kann: Ono što ljudi ne cijene dovoljno često je da samo oko četvrtine naše krajnje potrošnje energije trenutno, globalno, čini električna energija. Ostalih 75% je izravno izgaranje fosilnih goriva u rasponu od vozila, preko industrije, do grijanja i hlađenja. To je ogroman prostor prilika koji električna energija može početi izjedavati ako je možemo dekarbonizirati i održati jeftinom. Razmišljam o rješavanju tog problema kao o skeletnom ključu koji otključava potencijal za dekarbonizaciju niza drugih sektora.

Doherty: Koliko često radite s drugim VC tvrtkama kako biste pomogli u pronalaženju poslova i suinvestirali? Ili više operirate sami?

Kann: Nevjerojatno sam ohrabren vidjeti ogroman val novog interesa, uzbuđenja i ulaganja u ono što se danas zove klimatska tehnologija. Ali još uvijek mislim da to nije dovoljno. Tamo je nedovoljan kapital biti raspoređeni u ovom prostoru u odnosu na veličinu problema. Energija, transport, zgrade, hrana i poljoprivreda te industrija doprinose gotovo svim globalnim emisijama stakleničkih plinova – to je većina globalnog gospodarstva. Dakle, ukupno adresabilno tržište (TAM) je gotovo beskrajno. To je razmjer problema.

Doherty: To je pošteno. Iako je cleantech vruć, sigurno nije prevelik. Tko su neki od ljudi kojima se najviše divite koji ulažu u ovaj prostor?

Kann: Ima puno ljudi kojima se divimo. Provodim puno vremena s Breakthrough Energy Ventures; Prelude Ventures je također na ovom svijetu jako dugo i dobro radi; ista stvar s partnerima Jarac. Ali također je bilo zanimljivo vidjeti kako se ova velika korporativna sredstva počinju pojavljivati. Microsoft i Amazon imaju velika korporativna sredstva usmjerena na klimu.

Doherty: Je li rođenje djeteta promijenilo vaš pogled na hitnost problema ili našu budućnost?

Kann: Čuo sam da drugi ljudi govore da ih čine djeca očajan zbog klimatskih promjena na neki način zato što su tako užasnuti svijeta u kojem će njihovo dijete nastaniti kao odrasla osoba. Imao sam sreću da se ne osjećam tako. Jedina stvar koju je to učinilo za mene je to što sam proveo toliki dio svoje karijere govoreći o potrebi postizanja neto nule do 2050.; u mojoj glavi, povijesno gledano, to se činilo iznimno udaljenim i nepovezanim od mene osobno. Kad mi se sin rodio, pomislio sam da će 28. napuniti 2050 godina. To dovodi do blizine vremenske fronte i centra. To je vrijeme da to u potpunosti riješimo.

Doherty: Kakav je vaš stav o rješenjima klimatskih promjena temeljenih na prirodi?

Kann: Mislim da unutra postoji prilika rješenja temeljena na prirodi – nije to posebna stvar. Jedna stvar koju je važno razumjeti kada govorimo o prednostima različitih pristupa jest što je čista klimatska korist mjerena prema radijacijsko forsiranje ili tone CO2 u odnosu na sve druge prednosti. Rješenja temeljena na prirodi imaju stvarno jasne prednosti koje se ne mjere u CO2. Iz perspektive čistog CO2 ekvivalenta, suočavaju se s hrpom izazova koji sežu od trajnosti rješenja do provjere. Uzbuđen sam vidjeti sve nove tehnologije koje se pojavljuju kako bi bolje obavile posao osiguravanja da je ono što se tamo pripisuje stvarno i mjerljivo. Ali još uvijek se bojim onoga što se dogodilo prošli put – sudjelovao sam u kreiranju i trgovanju ugljičnim kreditima 2007. i 2008. To je neko vrijeme bilo na prilično velikoj putanji rasta, ali se nikada nije stvarno materijaliziralo i nekako se srušilo, dijelom zato što je nikada nije stvarno razvijena i rezultiralo je nedostatkom povjerenja u tržište. Ovaj novi svijet dobrovoljnih tržišta ugljika malo je slabiji nego što se često smatra da jest, ali je u isto vrijeme neophodan. Želim se pobrinuti da što je prije moguće dođemo do onoga što se čini kao robusna tržišna struktura s pouzdanim proizvodima koji se mogu proširiti.

Doherty: Svjedočili ste pred Kongresom i razgovarali s mnogim zakonodavcima i kreatorima politike. Kad biste mogli dati Bidenovoj administraciji jednu preporuku politike koja bi pomogla u otključavanju klimatskih promjena – što bi to bilo?

Kann: Ne bavim se davanjem preporuka o politici pa ću ovo uokviriti na malo drugačiji način. Iako je prijedlog zakona Build Back Better u konačnici propao, malo sam poradio analizirajući kakav će biti utjecaj na vrste rješenja koja gledamo. To bi bilo transformativno za višestruka rješenja i sektore dekarbonizacije. Nisam vidio tu razinu transformacije od bilo kojeg drugog pojedinačnog zakona ili politike. Ne mogu javno zagovarati politiku pa se ne zalažem za Build Back Better, ali mogu reći da bi to, kako je napisano, bilo monumentalno postignuće u smislu klimatske politike.

Doherty: Imate svoj podcast pod nazivom Katalizator. Koji je gost podijelio nešto upečatljivo što vam je pomoglo da promijenite perspektivu?

Kann: Ovdje ima toliko dobrih, puno sam naučio. Bio je jedan vrlo nedavni s Kurtom Houseom KoBold Metali. KoBold je tvrtka koja koristi umjetnu inteligenciju za bolje otkrivanje kritičnih minerala, posebno onih potrebnih za baterije. Ono što me je rasvijetlilo bilo je razumijevanje veličine izazova u povećanju proizvodnje baterija za EV s obzirom na nikal, litij, kobalt i bakar. Razmjeri geopolitike uključene u preorijentaciju svijeta s vađenja fosilnih goriva na vađenje tih minerala promijenit će sve.

Doherty: Kako vas naši čitatelji mogu podržati nakon čitanja? Koja ti je jedna stvar?

Kann: Ovdje svatko ima svoju ulogu. U svijetu klimatske tehnologije postoji toliko mnogo organizacija koje su osnovane da vam pomognu primijeniti svoje jedinstvene vještine u potrazi za rješenjima za klimatske promjene. Potičem čitatelje da potraže ta mjesta i shvate što sami možete učiniti. Točnije, ako imate tehničku ili znanstvenu pozadinu, čeka vas stvarno topao zagrljaj tržišta i okruženja financiranja ako odlučite sve svoje znanstvene talente posvetiti velikom problemu dekarbonizacije. Izvrsno je vrijeme za primjenu temeljne znanosti na klimatske probleme. Pronađite svoj dom.

Doherty: Hvala Shayle, uživao sam u ovome.