Yacktman Fund kupuje Warner Bros. Discovery i Embectu, prodaje Macy's

rezime

• Zajedno s novim pozicijama u Warner Bros. Discovery i Embecta, fond je zamijenio svoje dionice C klase AlphabetaGOOGL
  za klasu A.
• Fond je također smanjio svoj SyscoSYY
  udio i rasprodan iz Macy'saM
  .

Korištenje električnih romobila ističe Yacktmanov fond (trgovina, portfelj), dio AMG-a Yacktman upravljanje imovinom (trgovina, portfelj), objavila je svoj dionički portfelj za drugo tromjesečje ranije ovog tjedna.

Pod upravom Stephena Yacktmana i Jasona Subotkyja, fond sa sjedištem u Austinu u Teksasu nastoji postići dugoročno povećanje vrijednosti kapitala i tekućeg prihoda kombinirajući elemente strategija rasta i ulaganja vrijednosti. Prilikom odabira dionica, upravitelji portfelja usredotočuju se na dobre poslove s upravljačkim timovima orijentiranim na dioničare koji trguju s diskontom.

Imajući na umu ta razmatranja, dokumentacija NPORT-P pokazuje da je fond ušao u tri nove pozicije, rasprodao tri dionice i smanjio pregršt drugih postojećih udjela tijekom tri mjeseca koja su završila 30. lipnja. Značajna trgovanja uključivala su razmjenu Alphabet Inc.' s dionice klase C (GOOG, Finansijski) za njegovu klasu A (GOOGL, Finansijski) dionice, novi udjeli u Warner Bros. Discovery Inc. (WBD, Finansijski) i Embecta Corp. (EMBC, Finansijski), smanjenje Sysco Corp. (SYY, Finansijski) položaj i oduzimanje Macy's Inc. (M, Finansijski).

Ulagači bi trebali biti svjesni da, baš kao i prijave 13F, izvješća NPORT-P javnosti ne daju potpunu sliku guruovih posjeda. Podnesene od strane određenih uzajamnih fondova nakon završetka svakog tromjesečja, prikupljaju širok raspon informacija o fondu za referencu SEC-u, ali općenito, jedine informacije koje se objavljuju odnose se na duge vlasničke pozicije. Za razliku od 13F, oni zahtijevaju neke objave za duge vlasničke pozicije u stranim dionicama. Unatoč svojim ograničenjima, čak i ove ograničene prijave mogu pružiti vrijedne informacije. Više o obrascu NPORT-P možete pročitati na web stranici SEC-a.

Abeceda

U svojoj najvećoj transakciji u kvartalu, Yacktman je zamijenio svojih 2.22 milijuna C klase (GOOG, Finansijski) dionice Alphabeta za 2.22 milijuna dionica njegove klase A (GOOGL, Finansijski), alocirajući 3.60% vlasničkog portfelja novom holdingu.

GuruFocus procjenjuje da je fond dobio 103.46% na svom ulaganju u dionice klase C, koje su osnovane u prvom kvartalu 2019.

Tehnološki konglomerat sa sjedištem u Mountain Viewu u Kaliforniji, koji je matična tvrtka GoogleaGOOG
i YouTube, ima tržišnu kapitalizaciju od 1.47 bilijuna dolara; njegove dionice klase A trgovale su se u utorak oko 111.14 USD s omjerom cijene i zarade od 1.01, omjerom cijene i knjige od 5.78 i omjerom cijene i prodaje od 0.27 nakon podjele dionica 20 za 1 koja je stupila na snagu u petak. Prije toga, dionica se trgovala oko 2,235.55 USD.

Linija vrijednosti GF -avalu
sugerira da je dionica trenutno skromno podcijenjena na temelju povijesnih omjera, prošlih financijskih performansi i budućih projekcija zarada.

GuruFocus je financijsku snagu i profitabilnost Alphabeta ocijenio s 9 od 10. Uz ugodnu razinu pokrivenosti kamata, tvrtka je podržana robusnim Altmanovim Z-rezultatom od 11.12 koji pokazuje da je u dobrom stanju. Povrat na uloženi kapital također zasjenjuje ponderirani prosječni trošak kapitala, što znači da se vrijednost stvara kako tvrtka raste.

Uz povećanje operativne marže, tvrtku podupiru snažni povrati na kapital, imovinu i kapital koji nadmašuju većinu konkurenata. Također ima visoku Piotroski F-ocjenu od 8 od 9, što ukazuje da su poslovni uvjeti zdravi. Potaknut dosljednim rastom zarade i prihoda, Alphabet također ima rang predvidljivosti od dvije od pet zvjezdica. Prema istraživanju GuruFocusa, tvrtke s ovim rangom u prosjeku ostvaruju povrat od 6% godišnje u razdoblju od 10 godina.

Od gurua koji su uložili u Alphabetove dionice klase A, Ken Fisher (trgovina, portfelj) ima najveći udio s 0.31% svojih dionica. PRIMECAP Uprava (trgovina, portfelj), Špiros Segalas (trgovina, portfelj), Frank Sands (trgovina, portfelj), Chris Davis (trgovina, portfelj), Jim Simons (trgovina, portfelj)' Renesansne tehnologije, Bill Nygren (trgovina, portfelj), Ruane Cunniff (trgovina, portfelj) i mnogi drugi gurui također imaju značajne pozicije u dionicama.

Warner Bros. Otkriće

Fond je uložio u 2.9 milijuna dionica Warner Bros. Discovery (WBD, Finansijski), posvećujući 0.58% vlasničkog portfelja udjelu. Dionicama se trgovalo po prosječnoj cijeni od 18.65 dolara po dionici tijekom tromjesečja.

Tvrtka za medije i zabavu sa sjedištem u New Yorku, koja je rezultat nedavnog spajanja između AT&TT
Inc. (T, Finansijski) WarnerMedia i Discovery Inc., imaju tržišnu kapitalizaciju od 34.44 milijarde USD; njezinim se dionicama u utorak trgovalo oko 14.17 dolara s omjerom cijene i dobiti od 7.03, omjerom cijene i knjige od 0.60 i omjerom cijene i prodaje od 0.74.

Prema GF Value Line, dionica je trenutno značajno podcijenjena.

GuruFocus je financijsku snagu Warner Bros. Discoveryja ocijenio s 5 od 10. Uz nedovoljnu pokrivenost kamatama, niska Altmanova Z-ocjena od 2.15 ukazuje na to da je tvrtka pod određenim pritiskom budući da se imovina gomila bržom stopom od rasta prihoda. Nadalje, WACC nadmašuje ROIC, što ukazuje da se tvrtka bori za stvaranje vrijednosti.

Profitabilnost tvrtke prošla je bolje, postigavši ​​ocjenu 9 od 10. Iako je operativna marža u padu, njeni povrati premašuju većinu konkurentskih kompanija u industriji. Warner Bros. Discovery također ima visoku Piotroskijevu F-ocjenu od 8, a stabilna zarada i rast prihoda pridonijeli su rangu predvidljivosti od 3.5 zvjezdice. Podaci GuruFocusa pokazuju da se tvrtke s ovim rangom vraćaju u prosjeku od 9.3% godišnje.

S udjelom od 0.87%, Hotchkis & Wiley najveći je guru dioničar Warner Bros. Discoveryja. Ostali vrhunski guru investitori uključuju Mason Hawkins (trgovina, portfelj) Je Smead Value Fund (trgovina, portfelj), Mario Gabelli (trgovina, portfelj), David Einhorn (trgovina, portfelj) I Yacktman Focused Fund (trgovina, portfelj).

Embecta

Fond je preuzeo 1.52 milijuna dionica Embecta (EMBC, Finansijski), što mu daje 0.57% prostora u dioničkom portfelju. Dionicama se trgovalo po prosječnoj cijeni od 28.89 USD tijekom tromjesečja.

Nedavno se odvojio od Becton, Dickinson and Co. (BDX, Finansijski), tvrtka za zdravstvenu skrb Franklin Lakes, New Jersey, koja je specijalizirana za skrb o dijabetesu, ima tržišnu kapitalizaciju od 1.44 milijarde dolara; njegovim se dionicama u utorak trgovalo oko 25.01 USD s omjerom cijene i dobiti od 2.66 i omjerom cijene i prodaje od 2.43.

Od svog izdvajanja 1. travnja, dionica je pala preko 40%.

GuruFocus je Embectinu financijsku snagu i profitabilnost ocijenio ocjenom 5 od 10. Adekvatna pokrivenost kamata i visoka Altmanova Z-ocjena od 3.21 pokazuju da je u dobrom stanju.

Slično tome, marže i povrati tvrtke su bolji od konkurenata.

Korištenje električnih romobila ističe Yacktmanov fond (trgovina, portfelj) je Embectin najveći guru dioničar s 2.63% udjela. Al Gore (trgovina, portfelj)'s Generation Investment, Prvo ulaganje orao (trgovina, portfelj), Prijestolnica Diamond Hill (trgovina, portfelj), ray Dalio (trgovina, portfelj), Simonsova tvrtka, Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, između ostalih, također drže dionice.

Sysco

Utječući na dionički portfelj za -0.50%, fond je smanjio svoj Sysco (SYY, Finansijski) držeći 18.37%, prodajući 477,600 dionica. Tijekom tromjesečja dionicama se trgovalo po prosječnoj cijeni od 83.73 dolara po dionici.

Fond sada posjeduje ukupno 2.12 milijuna dionica, što predstavlja 2.67% dioničkog portfelja. Podaci GuruFocusa pokazuju da je Yacktman dobio procijenjenih 72.71% na dosadašnjoj investiciji.

Distributer prehrambenih proizvoda sa sjedištem u Houstonu ima tržišnu kapitalizaciju od 44.44 milijarde dolara; njegovim se dionicama u utorak trgovalo oko 87.22 dolara s omjerom cijene i dobiti od 44.97, omjerom cijene i knjige od 33.58 i omjerom cijene i prodaje od 0.69.

Na temelju GF vrijednosti, čini se da su dionice trenutno prilično procijenjene.

GuruFocus je Syscovu financijsku snagu ocijenio s 5 od 10. Kao rezultat izdavanja novog dugoročnog duga u posljednje tri godine, tvrtka ima slabo pokriće kamata. Altman Z-Score od 5.28, međutim, pokazuje da je u dobrom stanju. ROIC također premašuje WACC, tako da dolazi do stvaranja vrijednosti.

Profitabilnost tvrtke prošla je bolje s ocjenom 7 od 10. Iako je operativna marža u padu, njeni povrati nadmašuju većinu konkurentskih kompanija u industriji. Sysco također ima visoku ocjenu Piotroski F-Score od 7. Unatoč zabilježenim gubicima u operativnom prihodu i padu prihoda po dionici, još uvijek ima rang predvidljivosti s jednom zvjezdicom. GuruFocus kaže da se tvrtke s ovim rangom vraćaju u prosjeku od 1.1% godišnje.

Od gurua koji su uložili u Sysco, Nelson Peltz (trgovina, portfelj) ima najveći udio s 2.26% svojih dionica. Yacktman upravljanje imovinom (trgovina, portfelj), PRIMECAP, Fond Parnassus Endeavour (trgovina, portfelj), Mairs i snaga (trgovina, portfelj) i Dalio također imaju značajne pozicije u dionicama.

Macy

S učinkom od -0.37% na dionički portfelj, fond je prodao svojih 1.2 milijuna preostalih dionica Macy's (M, Finansijski). Tijekom tromjesečja dionicama se trgovalo po prosječnoj cijeni od 22.65 USD po dionici.

Prema podacima GuruFocusa, Yacktman je izgubio procijenjenih 23.34% na ulaganju tijekom svog vijeka trajanja.

Kultni lanac robnih kuća sa sjedištem u New Yorku ima tržišnu kapitalizaciju od 4.97 milijardi dolara; njegovim se dionicama u utorak trgovalo oko 18.46 dolara s omjerom cijene i dobiti od 3.50, omjerom cijene i knjige od 1.52 i omjerom cijene i prodaje od 0.22.

Linija vrijednosti GF sugerira da se dionice trenutno pošteno vrednuju.

Macyjevu financijsku snagu GuruFocus je ocijenio s 5 od 10, zahvaljujući adekvatnom pokriću kamata. Altmanova Z-ocjena od 2.7, međutim, ukazuje da je tvrtka pod određenim pritiskom zbog pada prihoda po dionici. ROIC također premašuje WACC, tako da se stvara vrijednost.

Profitabilnost trgovca na malo dobila je ocjenu 7 od 10 na temelju marži i povrata koji nadmašuju većinu konkurenata. Macy's također ima visoku Piotroski F-ocjenu od 8 i rang predvidljivosti od jedne zvjezdice.

S udjelom od 2.78%, David Tepper (trgovina, portfelj) je Macyjev najveći guru dioničar. Maloprodaju također drži Simonsova tvrtka, Yacktman upravljanje imovinom (trgovina, portfelj), John Hussman (trgovina, portfelj), Paul Tudor Jones (trgovina, portfelj), Jeremy Grantham (trgovina, portfelj), Joel Greenblatt (trgovina, portfelj) I Caxton Associates (trgovina, portfelj).

Dodatne trgovine i performanse portfelja

Tijekom tromjesečja, upravitelji fondova također su rasprodali Vitesco Technologies Group AG (XTER:VTSCSC
, Finansijski) i smanjio svoje udjele u Continental AG (XTER:CON, Finansijski), Brenntag SE (XTER:BNR, Finansijski) i Associated British Foods PLC (LSE:ABF, Finansijski).

Yacktmanov dionički portfelj vrijedan 6.74 milijarde dolara, koji se sastoji od 57 dionica, većim je dijelom uložen u obrambeni sektor potrošača, komunikacijske usluge i tehnologiju.

Podaci GuruFocusa pokazuju da je fond bio lošiji od indeksa S&P 500 u 2021. s povratom od 19.63%. Referentna vrijednost je ostvarila povrat od 28.70%.

Objavljivanje

Ja/nemamo pozicije u spomenutim dionicama i ne planiram kupiti nove pozicije u spomenutim dionicama u sljedeća 72 sata.