Da, dionica Nvidia je skupa — ali Oppenheimer kaže da je vrijedna cijene

Za manje od tjedan dana — srijeda, 25. svibnja — Nvidia (NVDA) treba prijaviti svoju zaradu u prvom tromjesečju 1. Analitičari su u prosjeku optimistični u pogledu samog izvješća, ali i smjernica koje bi Nvidia mogla dati, predviđajući da će Nvidia u ovom tromjesečju izvijestiti o 2022% rasta na 43 USD po dionici, a ulagačima obećati još 1.30% rasta (31 USD po dionici) u sljedećem tromjesečju.

A jedan analitičar misli da bi Nvidia mogla učiniti još bolje od toga.

Pregled izvješća o zaradi iduće srijede, Oppenheimer Rick Schafer ponovio je svoju ocjenu Nadmašuje (tj. Kupi) na dionicama Nvidije, iako je srezao 50 dolara od svoje 12-mjesečne ciljane cijene i spustio je na 300 dolara. (Da biste pogledali Schaferov rekord, kliknite ovdje)

Kako je objasnio analitičar, on vidi "poboljšanje" konsenzusnih prognoza u sljedećih nekoliko tromjesečja. Međutim, nema puno prednosti. Schafer zapravo misli da bi Nvidia mogla prijaviti samo 1.29 USD po dionici sljedećeg tjedna, ali predviđa da će Nvidijine smjernice za Q2 zahtijevati 1.37 USD po dionici u zaradi.

Međutim, to nije razlog zašto je Schafer snizio svoju cijenu. Kako je objasnio analitičar, "višestruka kompresija grupe" u sektoru poluvodiča znači da investitori nagrađuju proizvođače čipova nižim cijenama dionica za profit koji zarađuju. To bi mogao biti problem koji ograničava rast cijene dionica u budućnosti. U bliskoj budućnosti, međutim, Schafer još uvijek vidi dionice Nvidije kao oko 86% podcijenjene.

Zašto Schafer misli da dionice Nvidije još uvijek rastu?

Trenutačno Nvidijinim poslovanjem dominiraju dva ključna područja i otprilike podjednako podijeljena između njih — podatkovnih centara (uključujući i one koji se koriste za umjetnu inteligenciju i za računalstvo u oblaku) i igranja igara. Prodaja čipova podatkovnim centrima, koju Schafer skraćuje jednostavno "DC", čini 43% prihoda tvrtke i očekuje se da će u prvom tromjesečju pokazati rast prodaje od 10%. Gaming, koji čini 1% poslovanja, također bi trebao rasti, posebno u trećem tromjesečju kasnije ove godine nakon što Nvidia objavi svoj obećani “GPU za igranje performansi Ada Lovelace”.

Ukratko, dva najveća Nvidijina poduzeća pjevuše kao poslovično dobro podmazani strojevi.

Priča se nastavlja

Doduše, ovo još uvijek ostavlja pitanje procjene vrijednosti za razmatranje. Prema Schaferovoj procjeni, Nvidia je na putu da ove godine zaradi 5.51 USD po dionici, a sljedeće godine 6.56 USD po dionici. To funkcionira na omjer P/E tekuće godine od 31 za ovu dionicu, a budući P/E od samo 26. Nijedna od tih procjena ne bi bila zabrinjavajuća, naravno, ako se očekuje da će Nvidia nastaviti rasti zaradu od 78% (kao što se očekuje ove godine). Međutim, s obzirom na usporavanje rasta zarade na samo 19% sljedeće godine, čak bi i omjer P/E od 26 mogao biti previše za Nvidiju.

Što je još gore, čini se da Schaferove procjene slobodnog novčanog toka u Nvidiji znatno zaostaju za prijavljenim neto prihodom. Prema analitičaru, Nvidia generira oko 0.28 USD pozitivnog slobodnog novčanog toka za svaki dolar prihoda koji unese — „marža slobodnog novčanog toka“ od 1%. Da zvukovi dobro, ali radi na samo oko 9.5 milijardi dolara slobodnog novčanog toka ove godine, na primjer - što rezultira omjerom cijene i slobodnog novčanog toka od 45 - čak i višim od omjera P/E tvrtke.

Po toj cijeni, zapravo je teško opravdati 171 dolar i promjenu cijene dionica Nvidije danas — mnogo manje od 300 dolara po dionici za koju Schafer misli da će koštati godinu dana od sada.

Općenito, Nvidia ima zvjezdanu reputaciju u tehnološkom svijetu i privukla je čak 25 ocjena analitičara Wall Streeta. To uključuje 20 kupovina nasuprot 5 zadržavanja, za konsenzusni pogled na jaku kupnju. NVDA ima ciljanu prosječnu cijenu od 315.23 USD, što implicira porast od 96% u odnosu na cijenu trgovanja od 160.7 USD. (Pogledajte prognozu dionica NVDA na TipRanksu)

Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje tehničkim dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.

Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutog analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.