Ako ste nedavno otišli u mirovinu ili ste blizu mirovine, a novac ste imali u fondu s ciljanim datumom dizajniranom za ljude koji se sada povlače, loša sreća.
Do sada ste ove godine "meta" vi.
Morningstar mi kaže da je prosječni takav fond s ciljanim datumom "2020." izgubio 11.6% svoje vrijednosti od početka godine. Takav gubitak portfelja dovoljno je bolan za mlađe ljude koji još gomilaju novac za zlatne godine koje su desetljećima u budućnosti. Ali za nekoga tko je upravo prestao raditi i tko je na vrhuncu akumulirane ušteđevine, to nije šala.
“Iako su fondovi s ciljanim datumom dobro, jednostavno rješenje za kupnju na jednom mjestu za mnoge ulagače, ne mogu se sakriti od onoga što se događa na tržištima”, objašnjava Mari Adam, savjetnica za bogatstvo u Mercer Advisorsu u Boca Ratonu, Florida. “Imajte na umu da je ciljni portfelj samo mješavina dionica i obveznica. Nažalost, do sada u 2022., tržišta dionica su u padu, a tržišta obveznica su također u padu.”
Pad vrijednosti tih sredstava nije zbog njihovog izvršenja već njihove temeljne strategije. Ova sredstva obično prelaze s "rizičnih" dionica na "sigurne" obveznice kako se približavate mirovini. I to obično ima smisla, jer su obveznice obično sigurne. Ujak Sam će platiti svoje račune, pa ako posjedujete trezorske obveznice, dobit ćete kamate i glavnicu. Blue-chip korporacije općenito tako rade.
Pravi problem? Jednostavan. Kada je riječ o ulaganju, cijena je bitna.
Do početka ove godine obveznice su postale toliko skupe da su 10-godišnji zapisi riznice
TMUBMUSD10Y,
2.970%
nosio prinose (kamatne stope) od samo 1.6%, 30-godišnje trezorske obveznice
TMUBMUSD30Y,
3.068%
donosi samo 2%, a sve obveznice Trezora zaštićene od inflacije
VAIPX,
+ 0.72%
zapravo će zajamčeno izgubiti kupovnu moć, bez obzira koliko ih dugo držali.
Menadžeri novca reći će vam da su sve do 1920-ih godina desetogodišnje trezorske zapise proizvele “prosječan” godišnji prinos od 10%. I u pravu su. To je zato što je prosječna kamatna stopa na te obveznice bila, dakle, oko 5%.
Kako dobiti 5% godišnjeg povrata od svoje obveznice kada ona ima samo 2% kamatnu stopu? ne možeš. Sretno u pokušaju.
Ako se vratimo u 1920-e, desetogodišnje trezorske zapise u prosjeku su vam zaradile oko 10% više od stope inflacije. Kako obveznica s kamatom od 2.3% može pobijediti inflaciju za 1.6% godišnje? Odgovor: Samo ako je inflacija zapravo negativna, iz godine u godinu – nešto što se dogodilo samo u dubinama Velike depresije.
(I ako se to dogodilo, usput, sretno s vašim dionicama.)
Trezorske obveznice postale su toliko skupe da su umjesto da nude "prinos bez rizika", što je ono što investitori obično žele, u biti ponudili "rizik bez povrata". Kamatna stopa je bila toliko ispod prevladavajuće stope inflacije da će vas ove obveznice na kraju koštati novca u uvjetima realne kupovne moći. U međuvremenu, ako Federalne rezerve odluče početi podizati kamatne stope, postojeće obveznice će pasti.
Uostalom, tko želi zaključati kamatu od 1.6% za sljedećih 10 godina kada će vam tržišta novca sada plaćati 3% godišnje?
Nije ni čudo što je indeks američkog tržišta obveznica
AGG,
+ 0.40%
je pao za oko 10%, desetogodišnji zapis riznice
IEF,
+ 0.71%
11% i navodno super “sigurne” dugoročne trezorske obveznice
EDV,
+ 2.67%
čak 30%. Čak i trezorske obveznice zaštićene od inflacije
SAVJET,
+ 0.69%
u prosjeku su pale za oko 7%.
Jedino iznenađenje u vezi s ovogodišnjim propadanjem obveznica je da je toliko dugo trajalo. Možda će s vremenom Fed preokrenuti strategiju i pokrenuti još jedan krug "kvantitativnog popuštanja". Opet tu, možda i ne.
Za one koji su zapeli u fondovima s ciljanim datumom, evo dobrih vijesti: mogućnosti ulaganja otvorene za umirovljenike bolje su nego što su bile.
Na primjer, ovogodišnji pad obveznica doveo je do porasta kamatnih stopa. 10-godišnje obveznice sada donose gotovo 3%, a dugoročne trezorske obveznice više od 3%. (Obveznice su poput klackalica: cijena pada kada raste prinos ili kamatna stopa, i obrnuto.)
Još uvijek je tužan u usporedbi s inflacijom, koja je trenutno iznad 8%, ali je barem bolja nego što je bila. (A tržište obveznica očekuje da će inflacija uskoro naglo pasti.)
Korporativne obveznice investicijskog ranga izgledaju bolje
LQD,
+ 0.37%,
s prosječnim kamatnim stopama blizu 5% prema podacima Federalnih rezervi.
TIPS obveznice zaštićene od inflacije sada plaćaju više od inflacije. Dugoročne TIPS obveznice
LTPZ,
+ 2.54%
zajamčeno će nadmašiti službenu inflaciju za čak 0.6% godišnje tijekom 30 godina.
Možda je to najbolja vijest za umirovljenike koji se suočavaju s krizom stope anuiteta, nakon prinosa na korporativne obveznice, naglo su skočile ove godine.
Anuiteti su ugovori koje izdaju osiguravajuća društva koja vam obećavaju da će vam isplatiti fiksni iznos godišnje dok ne umrete, bilo da je to sutra ili 2100. Oni su solidan proizvod za one koji pokušavaju iz svoje ušteđevine izvući najveći prihod od mirovine. Stope isplate anuiteta za, recimo, 70-godišnju ženu skočile su za oko 10% u manje od godinu dana. Možda će ići još više – nitko ne zna – ali vrijedi ih pogledati.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/you-just-retired-and-your-target-date-fund-has-plunged-what-do-you-do-now-11652891214?siteid=yhoof2&yptr= yahoo
Upravo ste otišli u mirovinu i vaš fond za ciljni datum je pao. Što radiš sada?
Ako ste nedavno otišli u mirovinu ili ste blizu mirovine, a novac ste imali u fondu s ciljanim datumom dizajniranom za ljude koji se sada povlače, loša sreća.
Do sada ste ove godine "meta" vi.
Morningstar mi kaže da je prosječni takav fond s ciljanim datumom "2020." izgubio 11.6% svoje vrijednosti od početka godine. Takav gubitak portfelja dovoljno je bolan za mlađe ljude koji još gomilaju novac za zlatne godine koje su desetljećima u budućnosti. Ali za nekoga tko je upravo prestao raditi i tko je na vrhuncu akumulirane ušteđevine, to nije šala.
“Iako su fondovi s ciljanim datumom dobro, jednostavno rješenje za kupnju na jednom mjestu za mnoge ulagače, ne mogu se sakriti od onoga što se događa na tržištima”, objašnjava Mari Adam, savjetnica za bogatstvo u Mercer Advisorsu u Boca Ratonu, Florida. “Imajte na umu da je ciljni portfelj samo mješavina dionica i obveznica. Nažalost, do sada u 2022., tržišta dionica su u padu, a tržišta obveznica su također u padu.”
Pad vrijednosti tih sredstava nije zbog njihovog izvršenja već njihove temeljne strategije. Ova sredstva obično prelaze s "rizičnih" dionica na "sigurne" obveznice kako se približavate mirovini. I to obično ima smisla, jer su obveznice obično sigurne. Ujak Sam će platiti svoje račune, pa ako posjedujete trezorske obveznice, dobit ćete kamate i glavnicu. Blue-chip korporacije općenito tako rade.
Pravi problem? Jednostavan. Kada je riječ o ulaganju, cijena je bitna.
Do početka ove godine obveznice su postale toliko skupe da su 10-godišnji zapisi riznice
2.970%
3.068%
+ 0.72%
TMUBMUSD10Y,
nosio prinose (kamatne stope) od samo 1.6%, 30-godišnje trezorske obveznice
TMUBMUSD30Y,
donosi samo 2%, a sve obveznice Trezora zaštićene od inflacije
VAIPX,
zapravo će zajamčeno izgubiti kupovnu moć, bez obzira koliko ih dugo držali.
Menadžeri novca reći će vam da su sve do 1920-ih godina desetogodišnje trezorske zapise proizvele “prosječan” godišnji prinos od 10%. I u pravu su. To je zato što je prosječna kamatna stopa na te obveznice bila, dakle, oko 5%.
Kako dobiti 5% godišnjeg povrata od svoje obveznice kada ona ima samo 2% kamatnu stopu? ne možeš. Sretno u pokušaju.
Ako se vratimo u 1920-e, desetogodišnje trezorske zapise u prosjeku su vam zaradile oko 10% više od stope inflacije. Kako obveznica s kamatom od 2.3% može pobijediti inflaciju za 1.6% godišnje? Odgovor: Samo ako je inflacija zapravo negativna, iz godine u godinu – nešto što se dogodilo samo u dubinama Velike depresije.
(I ako se to dogodilo, usput, sretno s vašim dionicama.)
Trezorske obveznice postale su toliko skupe da su umjesto da nude "prinos bez rizika", što je ono što investitori obično žele, u biti ponudili "rizik bez povrata". Kamatna stopa je bila toliko ispod prevladavajuće stope inflacije da će vas ove obveznice na kraju koštati novca u uvjetima realne kupovne moći. U međuvremenu, ako Federalne rezerve odluče početi podizati kamatne stope, postojeće obveznice će pasti.
Uostalom, tko želi zaključati kamatu od 1.6% za sljedećih 10 godina kada će vam tržišta novca sada plaćati 3% godišnje?
Nije ni čudo što je indeks američkog tržišta obveznica
+ 0.40%
+ 0.71%
+ 2.67%
+ 0.69%
AGG,
je pao za oko 10%, desetogodišnji zapis riznice
IEF,
11% i navodno super “sigurne” dugoročne trezorske obveznice
EDV,
čak 30%. Čak i trezorske obveznice zaštićene od inflacije
SAVJET,
u prosjeku su pale za oko 7%.
Jedino iznenađenje u vezi s ovogodišnjim propadanjem obveznica je da je toliko dugo trajalo. Možda će s vremenom Fed preokrenuti strategiju i pokrenuti još jedan krug "kvantitativnog popuštanja". Opet tu, možda i ne.
Za one koji su zapeli u fondovima s ciljanim datumom, evo dobrih vijesti: mogućnosti ulaganja otvorene za umirovljenike bolje su nego što su bile.
Na primjer, ovogodišnji pad obveznica doveo je do porasta kamatnih stopa. 10-godišnje obveznice sada donose gotovo 3%, a dugoročne trezorske obveznice više od 3%. (Obveznice su poput klackalica: cijena pada kada raste prinos ili kamatna stopa, i obrnuto.)
Još uvijek je tužan u usporedbi s inflacijom, koja je trenutno iznad 8%, ali je barem bolja nego što je bila. (A tržište obveznica očekuje da će inflacija uskoro naglo pasti.)
Korporativne obveznice investicijskog ranga izgledaju bolje
+ 0.37% ,
LQD,
s prosječnim kamatnim stopama blizu 5% prema podacima Federalnih rezervi.
TIPS obveznice zaštićene od inflacije sada plaćaju više od inflacije. Dugoročne TIPS obveznice
+ 2.54%
LTPZ,
zajamčeno će nadmašiti službenu inflaciju za čak 0.6% godišnje tijekom 30 godina.
Možda je to najbolja vijest za umirovljenike koji se suočavaju s krizom stope anuiteta, nakon prinosa na korporativne obveznice, naglo su skočile ove godine.
Anuiteti su ugovori koje izdaju osiguravajuća društva koja vam obećavaju da će vam isplatiti fiksni iznos godišnje dok ne umrete, bilo da je to sutra ili 2100. Oni su solidan proizvod za one koji pokušavaju iz svoje ušteđevine izvući najveći prihod od mirovine. Stope isplate anuiteta za, recimo, 70-godišnju ženu skočile su za oko 10% u manje od godinu dana. Možda će ići još više – nitko ne zna – ali vrijedi ih pogledati.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/you-just-retired-and-your-target-date-fund-has-plunged-what-do-you-do-now-11652891214?siteid=yhoof2&yptr= yahoo