3 visokoprinosne tehnološke dionice za ulagače u prihode

Tehnološki sektor imao je vrlo tešku 2022., s Nasdaq 100 (QQQ) pao za oko 33% i Cathie Wood's Ark Invest Innovation ETF (ARKK) pao za nevjerojatnih 67%.

Kao rezultat rasprodaje, neke tehnološke dionice sada nude visoke dividendne prinose. To obično nije slučaj s obzirom na to da su tehnološke tvrtke općenito puno više orijentirane na rast i imaju tendenciju reinvestirati zaradu u daljnje istraživanje i razvoj kako bi kapitalizirale svoje tehničko znanje i iskustvo i ojačale svoju konkurentsku prednost. S obzirom na to, sada bi moglo biti vrlo pogodno vrijeme za ulagače s visokim prinosima da kapitaliziraju te prinose dodavanjem tehnoloških dionica u svoj portfelj.

Vrhunski s atraktivnim prinosom

Intel Corp. (INTC) isporučuje oko 85% svjetskih mikroprocesora, što ga čini vodećim proizvođačem mikroprocesora za osobna računala. Nadalje, proizvodi proizvode za računalstvo u oblaku kao što su poslužitelji i uređaji za pohranu podataka.

Iako se suočava s oštrom konkurencijom u utrci za razvoj vrhunske tehnologije, Intel posjeduje konkurentsku prednost koja proizlazi iz razmjera, što mu daje više resursa za ulaganje u istraživanje i razvoj. Također daje tvrtki veću sposobnost da zadovolji potražnju tijekom razdoblja procvata sektora. Posljednje, ali ne i najmanje važno, kao američka tvrtka u strateškoj industriji, ima koristi od sve većeg ponovnog podupiranja industrije i u skladu s tim gradi pogone u Sjedinjenim Državama.

Gledajući naprijed, teško je predvidjeti njegov kratkoročni rast s obzirom na to da je industrija notorno ciklična, a čini se da je gospodarstvo na rubu pada. Kao rezultat toga, dok je zarada po dionici u prosjeku iznosila 11% CAGR tijekom proteklog desetljeća, predviđamo samo 5% CAGR zarade po dionici u sljedećih pola desetljeća.

Dok je INTC-ov trenutni prinos od dividende od 5.2% vrlo atraktivan iu potpunosti je pokriven zaradom s razumnim omjerom isplate od 75%, to nije ono što bismo nazvali sigurnom dividendom. To je zato što se industrija suočava s vjetrovima i Intelove profitne marže opadaju, dok neki od njegovih proizvoda također gube tržišni udio. Kao rezultat toga, mora nastaviti ulagati milijarde dolara u kapitalne izdatke kako bi pokušao održati i ponovno osvojiti tržišni udio.

U međuvremenu, ako Intelova zarada padne tijekom recesije, njegov će omjer isplate vrlo vjerojatno premašiti 100%. Ovisno o duljini recesije i tome koliko je trošenje tvrtke na istraživanje i razvoj plodonosno, tvrtka može odlučiti smanjiti svoju dividendu kako bi uložila više u poslovanje i sačuvala svoju bilancu.

Za sada, međutim, prinos izgleda vrlo atraktivan za dionicu vrhunske tehnologije s razumnim omjerom isplate i pristojnim dugoročnim izgledima za rast.

'Razmislite' o ovom investitoru prinosa

IBM (IBM) poznata je tvrtka informacijske tehnologije s globalnom prisutnošću. Pruža integrirana rješenja za poduzeća za softver, hardver i usluge. Prihodi tvrtke uglavnom su prilično nestabilni zahvaljujući golemom portfelju intelektualnog vlasništva, visokim troškovima promjene i ugovornim stranama koje uključuju neke od najvećih svjetskih kompanija i vladinih agencija.

Sposobnost tvrtke da ponudi end-to-end rješenja za klijente čini je popularnim izborom i daje IBM-u moć određivanja cijena. Nakon nedavnog izdvajanja, IBM sada ima četiri poslovna segmenta: softver, savjetovanje, infrastrukturu i financiranje.

S obzirom na svoja velika naslijeđena poslovanja koja su doživljavala postupni pad prihoda, IBM je posljednjih godina imao poteškoća u stvaranju dosljednog rasta prve linije. Daljnji izazov za IBM predstavlja činjenica da je uložio desetke milijardi dolara u otkup dionica tijekom godina umjesto da agresivnije ulaže u svoje inicijative strateškog rasta u oblaku i IT SaaS.

U međuvremenu, njegovi drugi veliki i megakapitalizirani tehnološki rivali poput Amazona (AMZN), Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT) i abeceda (GOOG) (GOOGL) su mnogo agresivnije ulagali u ove tehnologije u nastajanju i stoga nadmašili IBM. Kao rezultat toga, IBM je izgubio velik dio potencijalnog tržišnog udjela u tim poslovima i sada je više tehnološko komunalno poduzeće sa sporijim rastom sa širokim opkopom oko većine svojih trenutnih prihoda, ali manje robusnim putem rasta koji napreduje.

IBM-ov trenutni prinos od dividende od 4.9% vrlo je atraktivan za tehnološku tvrtku s velikim kapitalom i trebao bi biti prilično održiv u budućnosti s obzirom na to da tvrtka generira puno slobodnog novčanog toka. S omjerom isplate od 67%, IBM-ova dividenda je dobro pokrivena i vjerojatno će nastaviti rasti u godinama koje dolaze s obzirom na 27-godišnji niz rasta dividende koji ga čini Dividendnim aristokratom.

Uz to, s obzirom na to da upravo sada pokušava razdužiti svoju bilancu i da je očekivani godišnji rast zarade po dionici u sljedećih pola desetljeća samo 4%, ne očekujemo da će dividenda porasti iznad niskog jednoznamenkastog CAGR-a kroz 2027.

Dobro dokumentirana isplata

Xerox Corp. (XRX) ima dugu povijest, prateći svoju lozu sve do 1906. u obliku The Haloid Photographic Company, koja je proizvodila fotografski papir i opremu. Pretvorio se u današnji Xerox nizom spajanja i izdvajanja i sada se fokusira na dizajn, razvoj i prodaju sustava za upravljanje dokumentima.

Tvrtka se posljednjih godina borila s ostvarivanjem značajnog rasta, a očekuje se da će se to nastaviti kretati naprijed, sa zaradom po dionici od 1.51 USD u 2021. i očekuje se da će ostati između 1 i 2 USD u doglednoj budućnosti. Ipak, unatoč sveukupnom smanjenju poslovanja, zarada po dionici trebala bi ostati prilično stabilna budući da tvrtka generira mnogo novčanog toka i vrlo agresivno otkupljuje dionice. Smanjio je broj svojih dionica s 255 milijuna u 2017. na samo 155 milijuna danas. Očekujemo da će se ovaj trend nastaviti kretati naprijed.

U međuvremenu, također isplaćuje izdašnu dividendu od 1 USD po dionici koju održava od 2017. Kao rezultat toga, trenutni prinos od dividende je otprilike 6%, što je čini iznimno atraktivnom dionicom za dividende.

S obzirom na to da se očekuje da će tvrtka generirati 1.43 USD zarade po dionici tijekom sljedećih 12 mjeseci, dividenda izgleda sasvim sigurno u doglednoj budućnosti. Uz to, s obzirom na to da je tvrtka toliko usredotočena na otkup dionica, malo je vjerojatno da će uprava uskoro odlučiti povećati dividendu.

Final Misli

Zahvaljujući vrlo oštroj rasprodaji u tehnološkom sektoru 2022., danas postoje brojne uvjerljive ponude u svemiru.

Ove tri visokoprinosne tehnološke dionice nude ulagačima rijetku priliku za zaključavanje unosnih i održivih tokova prihoda iz sektora u kojem je prihod od dividendi rijedak.