3 tehničke dionice. Ovi tigrići se slažu

rezime

• Dva su investitora poznata po svom fokusu na tehnologiju.
• Oboje su imali pozicije u MicrosoftuMSFT
  , UberUber
  i ServiceNowSADA
  od prvog tromjesečja.

Legendarni investitor Julian Robertson (trgovina, portfelj) nije poznat samo po vodstvu Tiger Managementa, već i po tome što je pod svoje okrilje uzeo grupu štićenika. Ti studenti investitori, od kojih su mnogi kasnije otvorili vlastite ordinacije, poznati su kao "tigrići".

Budući da su na njih utjecali isti učitelji, ne čudi da neki od ovih upravitelja guru fondova imaju slične stilove ulaganja, pa čak i ulažu u neke iste dionice. Primjer za to je Chase Coleman (trgovina, portfelj), koji sada vodi Tiger Global Management, i Robert Karr (trgovina, portfelj), vođa Joho Capitala. Oba gurua poznata su po svojim ulaganjima u dionice tehnologije i online medija.

Prema Agregirani portfelj, značajka Premium GuruFocus koja se temelji na prijavama 13F, dva vrijednosna investitora oba imaju pozicije u Microsoft Corp. (MSFT, Finansijski), Uber Technologies Inc. (Uber, Finansijski) i ServiceNow Inc. (SADA, Finansijski) od tri mjeseca koja su završila 31. ožujka.

Ulagači bi trebali biti svjesni da prijave 13F ne daju potpunu sliku o vlasništvu tvrtke jer izvješća uključuju samo njezine pozicije u američkim dionicama i američke depozitne potvrde, ali ipak mogu pružiti vrijedne informacije. Nadalje, izvješća odražavaju samo obrte i udjele od posljednjeg datuma podnošenja portfelja, koje tvrtka koja izvještava može, ali ne mora imati danas ili čak kada je ovaj članak objavljen.

Microsoft

Dok je Coleman smanjio svoj udio u Microsoftu (MSFT, Finansijski) za 13.79% u prvom tromjesečju, Karr je svoju poziciju od 618,000 dionica ostavio nepromijenjenom. Zajedno, gurui imaju kombinirani udio portfelja dionica od 35.66% u dionicama.

Softverska tvrtka iz Redmonda iz Washingtona koju je osnovao Bill Gates (trgovina, portfelj) ima tržišnu kapitalizaciju od 2.02 bilijuna dolara; njezinim se dionicama u ponedjeljak trgovalo oko 273.59 dolara s omjerom cijene i zarade od 28.19, omjerom cijene od 12.40 i omjerom cijene i prodaje od 10.60.

Linija vrijednosti GF -avalu
sugerira da se dionica prilično trenutno temelji na povijesnim omjerima, prošlim financijskim rezultatima i projekcijama budućih zarada.

GuruFocus je ocijenio Microsoftovu financijsku snagu 8 od 10 na temelju odgovarajuće pokrivenosti kamata i robusnog Altman Z-scorea od 8.63, što sugerira da je u dobrom stanju iako se imovina povećava bržom stopom od rasta prihoda. Povrat na uloženi kapital značajno nadmašuje ponderirani prosječni trošak kapitala, što ukazuje na stvaranje dobre vrijednosti kako tvrtka raste.

Profitabilnost tvrtke prošla je još bolje s ocjenom 10 od 10, potaknuta rastućom operativnom maržom, snažnim povratom na kapital, imovinu i kapital koji nadmašuje većinu konkurenata i visokim F-score-om po Piotroski od 8 od 9, što znači poslovni uvjeti su zdravi. Nakon što je zabilježio dosljedan rast zarade i prihoda, Microsoft također ima rang predvidljivosti od 2.5 od pet zvjezdica. Prema istraživanju GuruFocusa, tvrtke s ovim rangom vraćaju se u prosjeku od 7.3% godišnje u razdoblju od 10 godina.

GuruFocus kaže da je Coleman dobio procijenjenih 141.72% na svoju investiciju od četvrtog tromjesečja 2016. Karr je dobio otprilike 112.48% od prvog tromjesečja 2019.

Od gurua uloženih u Microsoft, Ken Fisher (trgovina, portfelj) ima najveći udio s 0.37% svojih dionica. PRIMECAP Uprava (trgovina, portfelj), Dodge & Cox, Baillie Gifford (trgovina, portfelj), Špiros Segalas (trgovina, portfelj), Steve Mandel (trgovina, portfelj), Andreas Halvorsen (trgovina, portfelj), Jeremy Grantham (trgovina, portfelj), Prvo ulaganje orao (trgovina, portfelj), Mairs i snaga (trgovina, portfelj) i Hotchkis & Wiley, između ostalih, također imaju značajne pozicije u dionicama.

Uber tehnologije

Tijekom prve četvrtine Coleman je srezao svoj Uber (Uber, Finansijski) udio za 93.1%, dok je Karr ostavio nepromijenjen udio od 26,950 dionica. Gurui imaju kombinirani udio portfelja dionica od 0.31% u dionicama.

Tvrtka za dijeljenje vožnje sa sjedištem u San Franciscu, koja također nudi usluge dostave hrane i paketa, ima tržišnu kapitalizaciju od 47.42 milijarde dolara; njezine su se dionice u ponedjeljak trgovale oko 24.87 dolara s omjerom cijene od 5.31 i omjerom cijene i prodaje od 2.19.

Prema GF Value Line, dionica, iako je podcijenjena, trenutačno je moguća zamka vrijednosti. Stoga bi potencijalni investitori trebali provesti temeljito istraživanje prije donošenja odluke.

Uberovu financijsku snagu i profitabilnost GuruFocus je ocijenio s 4 od 10. Kao rezultat izdavanja oko 2.9 milijardi dolara novih dugoročnih dugova tijekom posljednje tri godine, tvrtka ima slabo pokriće kamata. Nizak Altman Z-score od -0.05 također upozorava da bi mogao biti u opasnosti od bankrota ako ne poboljša svoju likvidnost.

Tvrtka je također opterećena negativnim maržama i prinosima koji su lošiji od većine vršnjaka u industriji. Uber ima nizak Piotroski F-score od 3, što ukazuje da su njegovi radni uvjeti u lošem stanju. Tvrtka je također zabilježila gubitke u poslovnim prihodima, kao i pad prihoda po dionici tijekom posljednjih nekoliko godina.

GuruFocus procjenjuje da je Coleman dobio 4.67% na svom ulaganju od drugog tromjesečja 2019., dok je Karr izgubio otprilike 53.45% od prvog tromjesečja 2021.

Sa 1.22% udjela, Fisher je najveći Uberov guru dioničar. Ostali vrhunski guru investitori uključuju Frank Sands (trgovina, portfelj), Segalas, Halvorsen, Philippe Laffont (trgovina, portfelj), Steven Cohen (trgovina, portfelj), Larry Robbins (trgovina, portfelj), Lee Ainslie (trgovina, portfelj), Prvi pacifički savjetnici (trgovina, portfelj) I David Tepper (trgovina, portfelj).

ServiceNow

Coleman je povećao svoju ServiceNow (SADA, Finansijski) udjela za 10.82% tijekom tromjesečja. Karr je ostavio svoje 6,202 dionice netaknute. Dva gurua imaju kombinirani udio portfelja dionica od 5.60% u dionicama.

Softverska tvrtka sa sjedištem u Santa Clari u Kaliforniji, koja upravlja platformom za računalstvo u oblaku za pomoć korisnicima u upravljanju digitalnim tijekovima rada i poslovnim operacijama, ima tržišnu kapitalizaciju od 98.72 milijarde dolara; njezinim se dionicama u ponedjeljak trgovalo oko 496.10 dolara s omjerom cijene i zarade od 447.71, omjerom cijene od 24.64 i omjerom cijene i prodaje od 15.99.

Na temelju GF vrijednosne linije, čini se da je dionica trenutno skromno podcijenjena.

GuruFocus je ocijenio financijsku snagu ServiceNow-a ocjenom 7 od 10. Uz adekvatnu pokrivenost kamata, tvrtka ima visok Altman Z-score od 9.19, što ukazuje da je u dobrom stanju iako se imovina gomila bržom stopom nego što prihod raste. WACC također nadmašuje ROIC, sugerirajući da se tvrtka bori za stvaranje vrijednosti.

Profitabilnost tvrtke nije tako dobro prošla, jer je dobila ocjenu 4 od 10 na poleđini marže i vraća to više od polovice svojih konkurenata. ServiceNow ima umjereni Piotroski F-score od 5, što ukazuje da je poslovanje tipično za stabilnu tvrtku, kao i rang predvidljivosti s jednom zvjezdicom. Podaci GuruFocusa pokazuju da tvrtke s ovim rangom vraćaju u prosjeku 1.1% godišnje.

Podaci GuruFocusa pokazuju da je Coleman dobio 20.96% svoje investicije od trećeg tromjesečja 2017., dok je Karr zabilježio povrat od 14.76% od četvrtog tromjesečja 2020.

Sands ima najveći udio u ServiceNow-u s 1.36% svojih otvorenih dionica. Coleman, Mandel i Fisher također imaju značajne pozicije u dionicama.

Sastav portfelja

Colemanov portfelj kapitala od 26.64 milijardi dolara, koji se sastoji od 88 dionice, velikim je dijelom uložen u tehnološki i potrošački ciklički sektor. Guruov hedge fond sa sjedištem u New Yorku poznat je po tome što se usredotočuje na dionice male kapitalizacije i tehnološke početnike.

Poput njegovog kolege tigrića, Karrov vlasnički portfelj od 701 milijun dolara, koji se sastoji od 19 dionica, uvelike je uložen u sektor tehnologije, potrošačke ciklike, osnovnih materijala i industrije. Njegova tvrtka, koja se sada vodi kao obiteljski ured, fokusira se na koncentriran broj ulaganja i specijalizirana je za dionice internetskih medija.

Objavljivanje

Ja/nemamo pozicije u spomenutim dionicama i ne planiram kupiti nove pozicije u spomenutim dionicama u sljedeća 72 sata.