400 milijardi dolara izbrisano s europskog tehnološkog tržišta 2022., kaže Atomico

Europska tehnološka industrija ove je godine izgubila više od 400 milijardi dolara vrijednosti, prema tvrtki rizičnog kapitala Atomico.

Ukupna vrijednost svih javnih i privatnih europskih tehnoloških tvrtki pala je s na 2.7 bilijuna dolara s vrhunca od 3.1 bilijuna dolara krajem 2021., navodi Atomico u svom godišnjem izvješću o stanju europske tehnologije u srijedu.

Brojke naglašavaju godinu koja je bila teška za tehnologiju. Nekad bogato cijenjene tehnološke tvrtke doživjele su svoje dionice pod pritiskom globalnih čimbenika, uključujući rusku invaziju na Ukrajinu i strožu monetarnu politiku.

Federalne rezerve i druge središnje banke podižu stope i poništavaju poticaje iz razdoblja pandemije kako bi spriječile skokovitu inflaciju. To je potaknulo ulagače da preispitaju svoje stavove o gubitaškim tehnološkim tvrtkama, čije vrijednosti obično počivaju na očekivanjima budućih novčanih tokova.

"Bila je ovo teška godina - rat u Ukrajini, inflacija, skokovi kamatnih stopa, geopolitičke napetosti diljem kontinenta", rekao je Tom Wehmeier, partner u Atomicu, za CNBC. "Ovo je najizazovnije makroekonomsko okruženje od globalne financijske krize."

U Europi su neke tvrtke doživjele nagli pad tržišne vrijednosti. Klarna, švedska grupacija kupi sada, plati kasnije, smanjila je svoju procjenu za 85% s 45.6 milijardi dolara na 6.7 ​​milijardi dolara u takozvanom "smanjenju". U međuvremenu, dionice usluge streaminga glazbe Spotify pale su preko 60% u prošloj godini.

Očekuje se da će ukupno financiranje europskih startupa rizičnim kapitalom ove godine pasti na 85 milijardi dolara, navodi se u izvješću Atomica koje se temelji na kvantitativnim podacima i anketama u 41 zemlji. To je 18% manje od više od 100 milijardi dolara prikupljenih europskih startupova u 2021.

To je ipak bio drugi najveći iznos ikada uložen u europski tehnološki ekosustav do danas, rekao je Atomico. Europska tehnološka ulaganja oborio rekorde prošle godine kako je sudjelovanje američkih investitora poraslo na nove visine.

Ove godine došlo je do preokreta tog trenda, pri čemu su se strani ulagači uglavnom povukli. Broj aktivnih američkih investitora u "mega krugovima" od 100 milijuna dolara ili više pao je 22% u odnosu na prošlu godinu.

"Okruženje financiranja sada je manje likvidno", rekao je Wehmeier. “Prešli smo iz razdoblja u 2021. kada je kapitala bilo u izobilju, kada je bio jeftin, do razdoblja u kojem je teže prikupiti kapital i razdoblja u kojem je cijena kapitala porasla.”

U prvoj polovici 2022. europski tehnološki sektor bio je u plamenu, s razinama ulaganja još uvijek 4% višima nego u istoj točki 2021., rekao je Atomico.

Međutim, investicije su počele usporavati od srpnja i dodatno usporile tijekom kolovoza i rujna. Od tada su mjesečne razine ulaganja u prosjeku iznosile oko 3 do 5 milijardi USD, u skladu s razinama iz 2018.

Stopa stvaranja jednoroga također se usporila, a broj novih jednoroga vrijednih više od milijardu dolara iskovanih 1. pao je na 2022 sa 31 prošle godine.

U međuvremenu, javne kotacije na tržištu gotovo su nestale. Samo tri tehnološka IPO-a s tržišnom kapitalizacijom od milijardu dolara ili više dogodila su se globalno 1., a dva su se dogodila u Europi, rekao je Atomico. U 2022. godini bilo je 2021 takvih IPO-a.

Ni regija nije bila imuna na val tehnoloških otkaza. Tvrtke sa sjedištem u Europi ove su godine otpustile više od 14,000 zaposlenika, što čini 7% ukupnih otpuštanja na globalnoj razini, navodi se u izvješću.

Na industrijskim sajmovima kao što su Web Summit i Slush, osnivači dobro financiranih jednoroga poticali su svoje kolege poduzetnike da drže troškove pod kontrolom i osiguraju im dovoljno piste da prežive krizu.

Ipak, za neke investitore nije sve propast. Per Roman, partner u GP Bullhoundu, rekao je da je optimističan u pogledu obećanja određenih tehnologija, uključujući umjetnu inteligenciju, kibernetičku sigurnost i ekološku tehnologiju.

"Ima puno pozitivnih strana", rekao je Roman za CNBC u ponedjeljak. “Upravo sada, vidjeli smo kroz godinu, početak prošle godine, revalorizaciju tržišta softvera i interneta, mislim da je to prilično pozitivno i zdravo. Već je neko vrijeme na području snažnog mjehurića.”

„U isto vrijeme, ovi softverski slojevi upravljaju svijetom u kojem danas živimo, bilo da se radi o bolnici, školi ili gradilištu. Dakle, temeljne osnove ostat će jake tijekom sljedećeg desetljeća.”

Postoje razlozi za optimizam, kaže Sarah Guemouri, direktorica Atomica. Jedno je rast tehnološke industrije u Ukrajini. Unatoč brutalnom napadu Rusije, poslovna aktivnost se vratila na prijeratnu razinu za 85% ukrajinskih IT tvrtki, prema brojkama iz IT klastera Lviv. Od početka rata, 77% ICT tvrtki u Ukrajini privuklo je nove kupce.

I dok je tržišna slika ove godine bila sumorna, investicije su još uvijek osam puta veće nego u 2015. godini.

“Općenito, seriju treba promatrati iz objektiva mnogo dužeg vremenskog horizonta”, rekao je Guemouri za CNBC. “Još uvijek je prilično izvanredan na mnogim razinama. Za nas, ono zbog čega smo stvarno uzbuđeni je budućnost i prilika koja je pred nama, a koja je i dalje ogromna.”