8 popularnih tehnoloških dionica koje Goldman Sachs voli u 2022

Snažna godina uspješnosti dionica čipova u 2021. usred velikih nestašica uzrokovanih pandemijom ne uzrokuje da Goldman Sachs odustane od ključnih trgovanja u usijanom sektoru. 

Analitičar Toshiya Hari otkrio je u ponedjeljak u novoj istraživačkoj bilješci osam imena u prostoru za čipove koji su najbolji odabir za investicijsku banku: Advanced Micro Devices, Marvell, Analog Devices, Teradyne, Impinj, Micron, ON Semiconductor i Qorvo.

Hari, međutim, upozorava da će odabir dionica čipsa ove godine dobiti veću važnost nakon snažnog porasta u sektoru 2021.

“Unatoč cikličkim zabrinutostima, vjerujemo da će 2022. ponuditi dovoljno prilika za pojedinačne dionice s obzirom na disperziju u performansama cijena kojoj smo svjedočili tijekom posljednjih nekoliko godina. Slično našem pristupu koji ide u 2021., preporučamo ulagačima da posjeduju tvrtke/dionice s idiosinkratičnim pokretačima koji mogu povećati rast u trajnom usponu ili barem djelomično nadoknaditi širu slabost industrije ako dođe do pada”, rekao je Hari. 

Harijev poziv na ove dionice odražava nekoliko čimbenika. 

Prvo, tu su katalizatori specifični za sektor, kao što su povećanje proračuna tvrtki za podatkovne centre, stalno usvajanje 5G pametnih telefona i uvođenje infrastrukture te oporavak automobilske i industrijske proizvodnje.

Objasnio je Hari: „Ubrzanje u širokom rasponu sekularnih trendova (npr. prijelaz na oblak, proliferacija AI/ML, EV/ADAS i FA, između ostalih) koje omogućuju poluvodiči potaknulo je ili pokreće temeljni pomak u trend u industriji. Sve u svemu, dok u 2022. ulazimo s donekle opreznim stavom, očekujemo da će temelji ostati jaki do 1H22, te da će se svi znakovi cikličke umjerenosti/slabosti pojaviti najranije u drugom dijelu godine.”

Što se tiče drugih važnih katalizatora za ovih osam dionica čipova, Hari vjeruje da je ljepljiva inflacija dobra i da je relativna vrijednost i dalje privlačna. 

“Nakon svoje treće uzastopne godine boljeg učinka u odnosu na S&P 500, SOX [indeks] se trguje s premijom od ~21% u odnosu na SPX na NTM P/E [više] i blizu svojih najviših vrijednosti od 2010. Međutim, slika procjene , manje je akutan za srednji dio u našem svemiru pokrivenosti. Zapravo, medijan dionica u našoj pokrivenosti trenutno se trguje s ~7% popusta na SPX. Iako smo jasno svjesni ciklusa i tendencije komprimiranja višekratnika kako se približavamo vrhuncu ciklusa, vjerujemo da sektor zaslužuje da trguje s premiumom prema širem tržištu zbog svog iznadprosječnog 1) profila rasta prihoda, 2 ) profil marže, 3) generiranje FCF-a, 4) profil povrata dioničara i 5) prepreke ulasku”, dodao je Hari. 

Priča se nastavlja

Brian Sozzi je glavni urednik i usidriti u Yahoo Finance. Slijedite Sozzija na Twitteru @BrianSozzi i na LinkedIn.

Slijedite Yahoo Finance na X / Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTubei reddit