Potpuni promašaj, gori od Enrona

Glavni izvršni direktor FTX-a, John J. Ray III, podnio je svoju prvu izjavu o stečaju FTX-a, FTX-a US, Alameda Researcha i povezanih subjekata. Raya, koji je služio kao predsjednik Enron tijekom bankrota, izjavio je da nikada nije vidio "tako potpuni neuspjeh korporativnih kontrola i takav potpuni nedostatak pouzdanih financijskih informacija."

Preston J. Byrne, odvjetnik za kriptovalute i partner u tvrtki Brown Rudnick LLP, opisao je to za Protos kao "jedan od najoštrijih sudskih podnesaka koje sam ikada pročitao."

Što je sadržano u podnesku?

Za potrebe ovog stečaja više od 130 tvrtki podijeljeno je u sljedeća četiri silosa.

• WRS Silo sastoji se prvenstveno od američkih subjekata, uključujući FTX US, LedgerX i FTX US Derivatives business.
• Alameda Silos sadrži korporacije koje su činile Alameda Research.
• Ventures Silo uključuje FTX Ventures i druge strukture koje se koriste za venture ulaganja.
• Dotcom Silo sastoji se od preostalih tvrtki koje su činile FTX burze izvan SAD-a.

Pročitajte više: Panika i rezignacije vladaju posljednjim danima FTX-a

Podnesak vrlo jasno pokazuje da je "Svaki od Silosa kontrolirao g. Bankman-Fried", što je u suprotnosti s Samovim ponavljanjem potraživanja jer je Alameda Research je bila neovisna i da je on nije kontrolirao.

WRS silos

Ovaj podnesak otkriva da se nekoliko dijelova poslovanja usmjerenog na SAD i dalje čini solventnim. To uključuje LedgerX, tvrtke za kliring vrijednosnih papira i brokersko-dilerske tvrtke te ponudu skrbništva.

FTX US je imao primio zajam od BlockFi-ja u iznosu od 250 milijuna dolara u odnosu na FTX token (FTT).

Podnesak također jasno pokazuje da je konsolidirana bilanca za ovaj silos nerevidirana i da, "budući da je ova bilanca izrađena dok je dužnike kontrolirao gospodin Bankman-Fried, nemam povjerenja u nju." To se ponavlja iu drugim silosima.

Silos Alameda

Dio posla Alameda Research gotovo je u potpunosti kontrolirao Sam Bankman-Fried (SBF), pri čemu on posjeduje 90%, a preostalih 10% u vlasništvu je suosnivača Garyja Wanga.

Alameda Research je posuđivala niz povezanih strana uključujući:

• 2.3 milijarde dolara za Paper Bird Inc., entitet koji u potpunosti kontrolira SBF.
• 1 milijarda dolara konkretno za SBF.
• 1 milijarda dolara Nishadu Singhu, bivšem direktoru inženjeringa, prvo za Alameda Research, a zatim za FTX.
• 55 milijuna dolara Ryanu Salameu, bivšem suizvršnom direktoru FTX Digital Marketsa.

Ventures Silos

Stečajni tim nije uspio locirati nikakva financijska izvješća za jedan od entiteta, Island Bay Ventures. Ventures Silo također duguje nekoliko povezanih strana:

• 1.4 milijarde dolara za Alameda Research.
• 68.6 milijuna dolara drugom entitetu Alameda Research.
• 38.5 milijuna dolara za Alameda Ventures.
• 2.25 milijuna dolara West Realm Shiresu.

Korištenje električnih romobila ističe ukupna vrijednost kriptovalute koja nije korisnik preostala na FTX-u je oko 659,000 XNUMX USD.

Naime, čini se da knjige koje se dijele u ovom podnesku među potraživanjima FTX-a ne uključuju sredstva koja su navodno posuđena Alameda Researchu, što sugerira da su duboko neadekvatna.

Što se događalo?

FTX je imao nema ozbiljnog računovodstvenog sustava a ti subjekti nisu imali vlastiti odjel za računovodstvo i vrlo su loše pratili svoju gotovinu. Nedostajao im je "točan popis bankovnih računa i potpisnika" i obratili su "nedovoljnu pozornost na kreditnu sposobnost bankarskih partnera". Rezultat toga je da trenutno ne znaju koliko je gotovine ostalo u FTX-u.

Nadalje, ovaj podnesak također tvrdi da su "značajno zabrinuti u vezi s informacijama prikazanim u ovim revidiranim financijskim izvješćima." Reviziju WRS Silosa, koji se sastoji od američke strane poslovanja, izvršio je Armanino LLP, a reviziju Dotcom Silosa izvršio je Prager Metis, prva metaverse revizorska tvrtka. U podnesku se nastavlja da oni "ne vjeruju da je prikladno da se dionici suda oslanjaju na revidirana financijska izvješća kao pouzdanu indikaciju financijskih okolnosti."

Situacija zapošljavanja u FTX-u je slično kaotična, a dužnici ne mogu sastaviti potpuni popis zaposlenika niti navesti pod kojim uvjetima su radili. Činilo se da ljudi imaju odgovornosti u različitim entitetima.

FTX-u su nedostajale mnoge interne i financijske kontrole, uključujući isplatu imovine, pri čemu su se zahtjevi odobravali u kanalu za chat, a nadzornici su odgovarali emotikonima.

Korporativna sredstva koja pripadaju FTX grupi korištena su za kupnju domova i drugih stvari za zaposlenike, a mnoge od tih transakcija nemaju dokumentaciju i zabilježene su na osobna imena zaposlenika i savjetnika FTX-a.

FTX-ova digitalna imovina nije bila odgovarajuće osigurana, a SBF i Wang su imali pristup imovini u svim tvrtkama osim LedgerX-a.

Nadalje, "neosigurani grupni račun e-pošte" korišten je kao "root korisnik za pristup povjerljivim privatnim ključevima i kritično osjetljivim podacima", potencijalno pridonoseći "haku" koji je rezultirao gubitkom FTX imovine.

Niti je bilo svakodnevnog usklađivanja pozicija blockchaina i FTX je koristio prethodno prijavljena stražnja vrata kako bi sakrio "zlouporabu sredstava korisnika". Alameda Research također je tajno izuzeta iz FTX-ovog protokola za automatsku likvidaciju.

Ray također navodi "neuspjeh suosnivača... da identificiraju dodatne novčanike" kao jednu od glavnih prepreka lociranju svih digitalnih sredstava za FTX. To sugerira da tvrtka ne surađuje sa stečajem.

Nadalje, "FTX grupa je imala milijarde ulaganja osim u kriptovalute... međutim, glavne tvrtke u Alameda Silo i Ventures Silo nisu vodile potpune knjige i evidenciju." Nedostatak vođenja financijskih evidencija za te će tvrtke dodatno produžiti i zakomplicirati oporavak vjerovnicima FTX-a.

Nastavlja se s dodatnim neuspjesima korporativnog upravljanja FTX-a, uključujući: “Jedan od najprožimajućih neuspjeha poslovanja FTX.com, posebice, je nepostojanje trajnih zapisa o donošenju odluka. G. Bankman-Fried često je komunicirao koristeći aplikacije koje su bile postavljene na automatsko brisanje nakon kratkog vremenskog razdoblja, te je poticao zaposlenike da učine isto.”

Također se čini da novi izvršni direktor još uvijek ne može pristupiti određenim informacijama iz FTX-a, i zbog toga tvrtka trenutno "nije u mogućnosti izraditi popis svojih 50 najvećih vjerovnika."

Pročitajte više: Bahamska rapsodija: FTX korisnici iskorištavaju rupu u zakonu za povlačenje kripto

Posljednja točka, koju su službeni FTX-ovi računi na Twitteru također smatrali potrebnim iznimno razjasniti, jest da SBF više nije zaposlen i ne govori u ime kombiniranih entiteta. Ovo je sve važnije jer je novinarima počeo slati poruke "je**ni regulatori" i opisivati ​​svoju etičku izjavu kao "uglavnom PR".

Hitan pokret podnošenje u vezi s ovim stečajem tvrdi da postoje “vjerodostojni dokazi da je vlada Bahama odgovorna za usmjeravanje neovlaštenog pristupa sustavima Dužnika u svrhu stjecanja digitalne imovine Dužnika.”

Prethodno je FTX imao najavio jer je povlačenja su ostala otvorena za korisnike sa sjedištem na Bahamima na zahtjev regulatora, na što je Komisija za vrijednosne papire Bahama odgovorila da nije "odobrila niti predložila... davanje prioriteta povlačenju za bahamske klijente."

Podnesak se također poziva na prethodnu izravnu poruku SBF-a u kojoj je govorio o pobjedi u borbi za nadležnost s Delawareom kao važnom koraku za obnovu FTX-a. To je, kako se navodi, bio dokaz da bi bahamski stečajni postupak bio daleko povoljniji.

Što je dovelo do kolapsa?

Transakcije s povezanim stranama izravno su dovele do kolapsa njegova carstva: FTX pod kontrolom SBF-a slao je depozite klijenata Alameda Researchu u vlasništvu SBF-a kako bi financirao svoje kontinuirane špekulacije kriptovalutama. To je bio dodatak slanju milijardi dolara zajmova samom sebi i entiteta koje on kontrolira. SBF je doveo do kolapsa i bankrota FTX-a, FTX US-a, Alameda Researcha, FTX Venturesa i 130 povezanih subjekata.

Za više informacija, pratite nas X / Twitter i Google vijesti ili poslušajte naš istraživački podcast Inovirano: Blockchain City.