Drugačiji način trgovanja spajanjem

U novije c Tim Beiko iz Zaklade Ethereum, Tim je iznio plan u četiri koraka koji datum spajanja Ethereuma stavlja u tjedan 19. rujna. Uspjeh prethodnih pokretanja testneta natjerao je mnoge ulagače u Ethereum da se nadaju da će se spajanje dogoditi do kraja godina.

Kao odgovor na ovo povećano iščekivanje, Voltzov protokol pokrenuo interesne swap poolove za uloženi ETH na Lido i Rocket. Ovi skupovi nude drugačiji način trgovanja spajanjem 2022. Umjesto prijašnjih taktika temeljenih na cijeni etera, ova je sve o prinosima.

Neki promatrači tržišta vjeruju da bi prinosi od uloga mogli porasti 2x do 3x. Prema Blockworks Istraživanje, prinos od 4.9% mogao bi se pretvoriti u 10.25% ako ukupni uloženi ETH ostane isti nakon spajanja. 

Naravno, više varijabli može proizvesti različite rezultate, uključujući odgođeno spajanje. Bez obzira na tezu, bikovski i medvjeđi gledatelji imaju različite taktike koje mogu poduzeti za trgovanje spajanjem.

Prethodne taktike trgovanja spajanjem ETH-a

Prije pokretanja skupova kamatnih stopa za likvidni ETH, trgovci su imali tri temeljna pristupa trgovanju spajanjem. Mogli su uložiti ETH, kupiti uloženi ETH uz popust u arbitražnoj trgovini ili koristiti opcije. Prve dvije taktike namijenjene su ulagačima koji čekaju da se Ethereum jednog dana spoji s lancem proof-of-stake Beacon. To je predstava koja nije ograničena na određeni vremenski okvir.

Međutim, korištenje opcija omogućuje trgovcima da se klade na spajanje prije datuma isteka opcije. Ali za razliku od prve taktike, trgovanje opcijama nema nikakve veze s predviđanjem budućih prinosa. To je trgovina koja predviđa buduću cijenu ethera. Iako je spajanje nedvojbeno značajan događaj za kriptovalutu, to nije jedina varijabla koja utječe na njezinu cijenu. Uspješno spajanje može biti čak i događaj za prodaju vijesti. 

Ali čak i ako cijena ethera padne nakon spajanja, kamatne stope na uloženi ETH mogu i dalje rasti, što će koristiti svima koji drže uloženi ETH ili ulažu ETH.

Trgovanje ETH staking prinosima

Prema Voltz Labsu, zamjene kamatnih stopa (IRS) na uloženi ETH omogućuju trgovcima da se klade na sposobnost Ethereuma da isporuči veći prinos nakon spajanja. Ali za razliku od držanja uloženog ETH-a, ulagačima nudi potencijal za pristup polugama tih prinosa. Voltz Protocol bio je jedan od prvih koji je uveo ovaj financijski instrument u DeFi. Stručnjaci Voltz Labsa razgovarali su s Blockworksom kako bi detaljnije objasnili ovu trgovinu.

Na Voltz protokolu, porezna uprava ima dvije strane. Jedan je fiksni primatelj (FT), gdje trgovci mijenjaju varijabilnu stopu za fiksnu stopu povrata. S druge strane trgovine je varijabilni primatelj (VT) koji mijenja fiksnu stopu i završava s varijabilnom stopom povrata.

Na primjer, ako je trgovac naklonjen Ethereum Mergeu koji ima pozitivan utjecaj na stope i želi svoj prinos izložiti poluzi, razmislit će o primjeni varijabilne stope. Da bi to učinili, položili bi ETH kao maržu za pokrivanje fiksne stope svoje pozicije. Ako varijabilne stope porastu iznad fiksne stope koju su "prodale", generirale bi prinos. 

Voltz Labs naglasio je da poluga igra važnu ulogu u trgovanju poreznom upravom, prvenstveno zato što su kretanja u stopama obično mala. Stoga sposobnost varijabilnog primatelja da ostvari atraktivan povrat u ovom scenariju može ovisiti o poluzi koja se koristi na njegovom depozitu. Objasnili su da dodavanje poluge znači veći potencijalni rast, ali također povećava rizik negativne strane, čineći ove alate prikladnijima za iskusne trgovce. 

Na Voltz Protocolu, trgovci samo trebaju položiti temeljni token (ETH) za ulazak u pozicije u stETH ili rETH skupovima. To je zbog načina na koji protokol sintetski provodi zamjene, omogućujući visok stupanj kapitalne učinkovitosti, kao i fleksibilnost za trgovce, pružatelje likvidnosti i programere. Štoviše, Voltzov motor rizika pomaže trgovcima analizirati rizik korištenja poluge.

Ako je trgovac naklonjen ishodu spajanja, razmotrit će fiksnu poziciju preuzimatelja. U ovom slučaju, oni bi uzeli fiksnu stopu ponuđenu na Voltz Protocolu. To bi moglo ponuditi zaštitu u slučaju da spajanje ne može ispuniti očekivani prinos. 

Klađenje na spajanje 2022

Budući da dva uložena ETH IRS skupa istječu krajem 2022., varijabilni primatelji se u biti klade na spajanje ETH 2022. Ako uloženi prinosi ETH-a porastu ove godine, varijabilni korisnici u tim skupovima mogli bi vidjeti atraktivne stope povrata.

Nedavna Objava Voltz Labsa o trgovanju Spajanje proširuje mogućnosti i rizike kamatnih swapova i prolazi kroz primjer strategije trgovanja.

Spajanje je nedvojbeno odlučujući trenutak za Ethereum protokol — toliko da su se pojavili alternativni lanci blokova sloja 1 sumnjajući u njegovo obećanje da će pružiti održivost. Ishod vjerojatno neće biti tako crno-bijeli, ali ulozi su nedvojbeno veliki. Ovi novi ulozi ETH IRS skupovi nude iskusnim investitorima s bogatim i sveobuhvatnim razumijevanjem spajanja mogućnost da svoju tezu stave na test. 

Ovaj sadržaj sponzorira Voltz Labs.

Odricanje: Ništa u ovom sponzoriranom članku i web-mjestu ne predstavlja profesionalni i/ili financijski savjet, niti bilo koja informacija na web-mjestu predstavlja sveobuhvatnu ili potpunu izjavu o pitanjima o kojima se raspravlja ili zakonu koji se na to odnosi. Blockworks nije fiducijar na temelju bilo koje osobe koja koristi ili pristupa Stranici ili Sadržaju.

Svake večeri primajte najvažnije dnevne kripto vijesti i uvide u svoju pristiglu poštu. Pretplatite se na Blockworksov besplatni bilten sada.