Tehnologija

Stečajni postupak Celsiusa pokazuje složenost usred sve slabije nade u oporavak

08/27/2022
Bitcoin Ethereum vijesti

Celsius Network jedna je od mnogih tvrtki za posuđivanje kriptovaluta koje su pometene u svjetlu takozvane "kripto zaraze". 

Glasine o Celsiusovoj nesolventnosti počele su kružiti u lipnju nakon što je kripto zajmodavac bio prisiljen zaustaviti isplate zbog “ekstremnih tržišnih uvjeta” 13. lipnja. Na kraju je podnio zahtjev za bankrot prema 11. poglavlju mjesec dana kasnije, 13. srpnja.

Tvrtka za kriptozajmove pokazala je jaz u bilanci od 1.2 milijarde dolara u svojoj prijavi za bankrot, s većinom obveza prema svojim korisnicima. Depoziti korisnika činili su većinu obveza od 4.72 milijarde dolara, dok Celsiusova imovina uključuje CEL tokene u vrijednosti od 600 milijuna dolara, rudarsku imovinu vrijednu 720 milijuna dolara i 1.75 milijardi dolara u drugoj kripto imovini. Međutim, vrijednost CEL-a izazvala je sumnju nekih u kripto zajednici, budući da cjelokupna tržišna kapitalizacija za CEL iznosi samo 494 milijuna dolara, prema na podatke CoinGecko.

Iakov Levin, izvršni direktor centralizirane i decentralizirane financijske platforme Midas, rekao je za Cointelegraph da bi pitanje vrijednosti CEL-a moglo negativno utjecati na njegove imatelje. On je objasnio:

“Celsius je izračunao CEL token denominiran u 1 USD po tokenu, zahtijevajući nekoga tko je spreman platiti ovu cijenu za bankrotirani token. Situacija je mračna ne samo za Celsius korisnike već i za CEL tokenholdere. CEL je postao tužan primjer kako neki događaji mogu izazvati domino efekt, a kao rezultat toga može trpjeti šire tržište digitalne imovine.”

U vrijeme podnošenja zahtjeva za bankrot, tvrtka je izjavila da namjerava iskoristiti 167 milijuna dolara u gotovini za nastavak određenih operacija tijekom procesa restrukturiranja i da namjerava na kraju "obnoviti aktivnost na platformi" i "vratiti vrijednost kupcima".

Novo izvješće podneseno gotovo mjesec dana nakon podnošenja prema Poglavlju 11 pokazuje da stvarni dug kripto zajmodavca iznosi više nego dvostruko što je tvrtka otkrila u srpnju. Izvješće pokazuje da tvrtka ima neto obveze u vrijednosti od 6.6 milijardi dolara i ukupnu imovinu pod upravljanjem od 3.8 milijardi dolara. U svom zahtjevu za bankrot, tvrtka je potraživala oko 4.3 milijarde dolara imovine naspram 5.5 milijardi dolara obveza, što predstavlja razliku od 1.2 milijarde dolara.

Slika

Pablo Bonjour, generalni direktor Macco Restructuring Group — koja je radila s nekoliko kripto tvrtki koje prolaze kroz stečajni postupak — objasnio je zašto se Celsiusov jaz u bilanci povećao i što je pred problematičnim kripto zajmodavcem. Rekao je za Cointelegraph:

“Celsius se zapravo ne razlikuje od većine stečajeva iz Poglavlja 11 po tome što 'rupa' duga ili manjka, ako hoćete, ponekad ispadne veća nego što se u početku očekivalo, posebno u vezi s kriptovalutom i procjenama ovisno o tome kome i što duguju. ” 

“Još je prerano reći kako će se stvari odvijati, a Celsius još uvijek ima put prije nego što riješi stvari, ali siguran sam da svi profesionalci sa svih strana naporno rade za bolji ishod. Predviđam zanimljiv put i ako ispitivač bude odobren, radujem se čitanju izvješća ispitivača. Naravno, to možda neće biti spremno prije kraja 2022. Samo ćemo morati pričekati i vidjeti”, dodao je.

nedavna: Kako blockchain tehnologija mijenja način na koji ljudi ulažu

S trenutnim dugom i novčanim tokovima, procjenjuje se da će Celsius ostati bez novca do listopada. Sudski podnesak pokazuje da Celsiusova tromjesečna prognoza novčanog toka, koja procjenjuje nagli pad likvidnosti, ukazuje na to da će tvrtka doživjeti pad od približno 80% u sredstvima likvidnosti od kolovoza do rujna.

Brian Pasfield, glavni tehnološki direktor decentraliziranog financijskog protokola Fringe Finance, objasnio je kritični problem koji je uopće doveo do zaraze kriptovalutama. Rekao je za Cointelegraph:

“Kako bi se centralizirane platforme natjecale s potpuno decentraliziranim alternativama, moraju riješiti svoje režijske troškove. Međutim, budući da su decentralizirani konkurenti osnaženi nedostatkom režijskih troškova, to onemogućuje igračima kao što je Celsius da se održe bez poduzimanja strategija krhkosti, što je i dovelo do ovog nereda.”

Celsiusov stečajni postupak postaje neuredniji

Stečajni sudski postupak za posrnulog kriptozajmodavca svakim je danom sve neuredniji. Prvo, Celsiusovi odvjetnici jasno su rekli da su šanse da korisnici dobiju svoju kriptovalutu nazad pravno nemoguće jer odrekli su se svojih prava potpisivanjem uvjeta.

Na prvom stečajnom ročištu za Celsius, odvjetnici iz odvjetničke tvrtke Kirkland, predvođeni Patom Nashom, detaljno su opisali kako su maloprodajni korisnici s Earn and Borrow računima prenijeli vlasništvo nad svojim kovanicama na tvrtku u skladu s njezinim uvjetima usluge. Kao rezultat toga, Celsius može slobodno "koristiti, prodavati, zalagati i ponovno hipotekirati te novčiće" kako želi.

Uvjeti pružanja usluge za Celsius račune. Izvor: Celzijeva prezentacija

Kroz zahtjeve za "prvi dan", Celsius je rekao da namjerava plaćati zaposlenike i nastaviti s njihovim primanjima. Tvrtka je rekla da će također nastaviti servisirati postojeće zajmove s datumima dospijeća, pozivima na marginu i kamatama kako bi se nastavilo kao iu prošlosti. Celsius je također imenovao nove članove u svoj upravni odbor koji će ga voditi kroz proces restrukturiranja, uključujući Davida Barsea, takozvanog "pionira" u problematičnom ulaganju koji je osnivač i izvršni direktor indeksne tvrtke XOUT Capital.

Slučaj je dobio novi preokret kada je predstavnik povjerenika Sjedinjenih Država koji nadgleda slučaj ustvrdio da nema "pravog razumijevanja" prirode ili vrijednosti Celsiusovih kripto holdinga - ili gdje ih drži. Povjerenik tražio ispitivača ispitati navode o "nesposobnosti ili ozbiljnom lošem upravljanju", kao i "značajna pitanja transparentnosti" koja okružuju Celsiusove operacije u kontekstu stečajnog slučaja.

Anna Becker, izvršna direktorica i suosnivačica EndoTecha, objasnila je za Cointelegraph što je na kraju dovelo do pada Celsuisa, za Cointelegraph:

“Celsius je izgradio više od stroja za posuđivanje. Izgradio je snažnu zajednicu potaknutih vjernika. Ovo je primjer tvrtke koja je bila vrlo agresivna i uspješna u svojim akvizicijama, ali polurizična u svom upravljanju rizicima. Njegovo 'pleme' vjernika je optimistično, ali morat će se suočiti sa surovom realnošću svog upravljanja rizikom i bankrota. Dakle, iako postoji puno uzbuđenja u zajednici, krater vrijednosti je stvaran i nastavlja se produbljivati.”

Dana 17. kolovoza, glavni stečajni sudac Martin Glenn iz Južnog okruga New Yorka odobrio Celsuisov zahtjev za trčanje BTC rudarstvo i prodajne operacije kao sredstvo za ponovno uspostavljanje financijske stabilnosti, protivno primjedbama američkog povjerenika. To znači da mogu imati priliku nastaviti kao subjekt i preživjeti stečaj, naravno na reorganiziranoj i restrukturiranoj osnovi umjesto likvidacije.

Napori zajednice Celsius možda neće uroditi plodom

Zajednica Celsius ostala je jaka nakon zamrzavanja sredstava i tijekom stečajnog postupka. 

Postoji i neslužbeni plan oporavka pod vodstvom zajednice koji, čini se, postaje sve popularniji na Twitteru pod hashtagom #CELShortSqueeze. Pokret je pokušavajući natjerati short-seller-e CEL-a kako bi pokrili svoje kratke pozicije namjernim povećanjem cijene putem masovne kupnje i povlačenja tokena s raznih burzi.

Cijena CEL-a porasla je s 0.67 USD 19. lipnja na 1.59 USD 21. lipnja, što je skok od 180%. U istom razdoblju, ukupno kripto tržište poraslo je 12.37%. Međutim, stručnjaci smatraju da učinak kratkog stiska neće biti dugotrajan. 

Jackson Zeng, izvršni direktor kripto brokerske tvrtke Caleb & Brown, rekao je za Cointelegraph, “Celsius drži većinu CEL-a — 90%, temeljeno na Etherscanu — ali ne može prodati ili premjestiti token usred svog stečajnog postupka. Međutim, trgovci i dalje moraju plaćati 0.5%–2.5% dnevno za skraćenje tokena, tako da su mnogi bili prisiljeni zatvoriti svoje kratke pozicije tijekom posljednja dva mjeseca,” dodajući:

“Tvrtka koja je u stečaju vjerojatno neće imati pozitivan put pred sobom. Nakon što se opskrba otključa, kratke hlače se mogu pokriti, što ima negativan utjecaj na cijenu i uklanja učinak kratkog stiska.”

nedavna: Bitcoin i bankarski sustav: Zalupljena vrata i naslijeđene mane

Izvršni direktor Celsiusa Alex Mashinsky navodno je "preuzeo kontrolu" nad strategijom trgovanja u tvrtki za pozajmljivanje kriptovaluta usred siječanjskih glasina da Federalne rezerve Sjedinjenih Država planiraju povećati kamatne stope.

Prema izvješću Financial Timesa, Mashinsky osobno usmjerene pojedinačne trgovine i nadglasali financijske stručnjake u nastojanju da zaštite Celsius od očekivanih padova na kripto tržištu. Izvršni direktor Celsiusa navodno je naredio prodaju Bitcoina vrijednog "stotine milijuna dolara" (BTC) u jednom slučaju, ponovno otkupljivanje novčića manje od 24 sata kasnije uz gubitak.

Kako stečajni postupak otkriva sve više složenosti s kripto zajmodavcem, Celsius bi se mogao suočiti sa sličnom sudbinom kao i mnogi njegovi konkurenti, uključujući Voyager, BlockFi i Hodlnaut.