Celsius je udvostručio profil rizika od tradicionalnih banaka: izvješće

Suprotno tvrdnjama izvršnog direktora Celsiusa Alexa Mashinskyja da Celsius "ne preuzima ogroman rizik", novo izvješće iz Wall Street Journal tvrdi da je kriptozajmodavac imao više nego dvostruko veći profil rizika od prosječne američke banke.

Celsius je preuzeo više rizika od banaka, tvrdi WSJ

Dokumenti ulagača Celsiusa otkrili su da je kripto zajmodavac imao gotovo dvostruko veću zaduženost od tradicionalnih američkih banaka, Wall Street Journal izvijestio je. 

Prema izvješće objavljeno u srijedu, opsjednuti kripto zajmodavac imao je oko 19 milijardi dolara imovine i milijardu dolara kapitala prije nego što je prikupio nova sredstva prošlog ljeta. Time je njegov omjer imovine i kapitala - što ga regulatori općenito vide kao referentni pokazatelj rizika - na 1:19. Tradicionalne američke banke imaju srednji omjer imovine i kapitala od oko 1:9, što ukazuje na to da je Celzijus u vrijeme prikupljanja podataka imao dvostruko veću polugu od redovnih bankarskih usluga. 

Nadalje, dokumenti investitora na koje citira Wall Street Journal navodno pokazuju da je Celsius prodao nedovoljno kolateralizirane zajmove, zahtijevajući od poslovnih zajmoprimaca da polože otprilike 50% kolaterala za svoje zajmove. U izvješću se tvrdi da je Celsius tada koristio kolateral da posudi još više novca. Ovo ažuriranje je u suprotnosti s brojnim tvrdnjama izvršnog direktora Celsiusa Alexa Mashinskyja da tvrtka nije dala nikakve zajmove s nedostatkom osiguranja. Mashinsky je također u više navrata tvrdio da je njegova tvrtka preuzela znatno manje rizika od banaka dok je svojim štedišama osiguravala znatno veće povrate. 

Na primjer, rekao je Mashinsky CoinDesk u srpnju 2020. da “Celsius ne daje zajmove bez kolaterala” jer bi “to predstavljalo previše rizika” u ime svojih štediša. Moeover, u rasprava u studenom 2021 s Bitcoin skeptikom Peterom Schiffom, Mashinsky je rekao da Celsius preuzima veliki rizik svojim praksama posuđivanja. "Ne preuzimamo veliki rizik", rekao je Mashinsky, odgovarajući na Schiffovo pitanje o tome kako je Celzijus mogao generirati tako visoke prinose.

Dana 13. lipnja Celzij zaustavio sva povlačenja, zamjene i prijenose kupaca, navodeći "ekstremne tržišne uvjete". Taj potez uslijedio je usred značajnog pada tržišta koje je dovelo do “propadanja banaka” na depozite tvrtke i njezine nesposobnosti da ispoštuje povlačenje kupaca zbog problema s likvidnošću. Općenito se nagađa da je primarni uzrok Celzijeve krize likvidnosti neusklađenost likvidnosti između tržišne likvidnosti imovine kao što je uloženi ETH i likvidnosti financiranja obveza kao što je ETH. Kako bi ostvario prinos na svoje ETH depozite, Celsius je navodno uložio ETH na Ethereumov Beacon lanac temeljen na Proof-of-Stake, koji se ne može poništiti sve dok blockchain ne dovrši svoje "Spajanje" u Proof-of-Stake. Ulaganje u Beacon Chain bi stoga moglo spriječiti tvrtku da isplati ETH depozite. 

Potez za zaustavljanje povlačenja radi zaštite štediša još uvijek nije revidiran, a tvrtka jest navodno angažiran konzultanti za restrukturiranje za savjetovanje o potencijalnom podnošenju zahtjeva za stečaj. Sve dok se ranije ovog mjeseca nije počeo suočavati s problemima s likvidnošću, Celsius je bio jedan od najvećih kripto zajmodavaca, s imovinom od oko 20 milijardi dolara pod upravljanjem na najvišoj razini.

Otkrivanje: U vrijeme pisanja, autor ovog djela posjedovao je ETH i nekoliko drugih kriptovaluta. Crypto Briefing je ranije pokretao sponzorirani sadržaj od Celsiusa.