Dionice u oblaku postale su utočište u tehnici. 4 dionice za kupiti.

Gotovo svaka tvrtka u Silicijskoj dolini govori o moći i održivosti "digitalne transformacije", prelasku većeg broja poduzeća - i poslovnih procesa - u digitalno područje. To je pretjerano korištena riječ. Jedva to mogu reći a da se ne trgnem, ali digitalna transformacija je stvarna, a dokaze ste mogli vidjeti tijekom posljednje sezone zarade.

Prvi nagovještaji došli su prije otprilike mjesec dana, s kvartalnim rezultatima iz

microsoft

(oznaka: MSFT),

Amazon.com

(AMZN) i

Abeceda

(GOOGL). Microsoft Azure porastao je 46% u posljednjem tromjesečju, Google Cloud porastao je za 45%, a tržišni lider Amazon Web Services porastao je za 40%. Veliki postaju sve veći — ubrzano.

Snaga oblaka također se pokazala u snažnim rezultatima ključnih davatelja infrastrukture kao što su

Cisco Systems

(CSCO) i

Arista Networks

(ANET), te ključni dobavljači čipova tim tvrtkama, kao što su

Nvidia

(NVDA) i

Intel

(INTC).

Prošli tjedan vijesti o zaradi donijele su novi val podataka iz poslovnih tehnoloških tvrtki.

HPE Enterprise

(HPE), koja proizvodi poslužitelje, pohranu i mrežni hardver, zabilježila je rast prihoda od 2% u tromjesečju. To samo po sebi nije veliki potres, ali je nadmašio procjene Wall Streeta—a rast narudžbi premašio je 20% u trećem tromjesečju zaredom, uz rast narudžbi od 35% u svojoj jedinici mrežnog hardvera u Arubi.

Čista pohrana

(PSTG), koji proizvodi pohranu za poslovne korisnike baziranu na flash memoriji, srušio je očekivanja za siječanjsko tromjesečje. “Svaka tvrtka koja želi ažurirati svoje sustave kako bi ulagala u podatke – a to su sve tvrtke – mora nas smatrati jednim od svojih dobavljača,” kaže izvršni direktor Pure Charles Giancarlo. Pure je u ovom tromjesečju ostvario rast od 41%. Bio je to najbolji rast tvrtke u četiri godine.

Broadcom

(AVGO), ključni dobavljač čipova za igrače u oblaku, rekao je da će se njegovi rezultati u travnju u travnju ubrzati s rasta od 16% u siječanjskom.

Trend je očitiji na softverskoj strani.

Salesforce

(CRM), najveći i najiskusniji igrač u sektoru softvera kao usluge, proširio je svoju ponudu temeljenu na oblaku iz svog osnovnog softvera za upravljanje odnosima s korisnicima na niz novih područja, dijelom putem akvizicije, uključujući prošlogodišnjih 28 USD milijarde kupnje usluge slanja poruka Slack. Na bazi konstantne valute, Salesforce je zabilježio ubrzanje rasta prihoda četiri tromjesečja zaredom, na 27% u posljednjem tromjesečju, u odnosu na 19% prije godinu dana.

“Digitalna transformacija je trajni sekularni trend”, rekao mi je prošlog tjedna su-izvršni direktor Salesforcea Bret Taylor.

Isti obrazac se odvija na

Radni dan

(WDAY), koji prodaje softver za ljudske resurse i financijsko upravljanje velikim poduzećima. Workday je zabilježio rast prihoda od 22% u siječanjskom tromjesečju; prodaja je porasla tri kvartala zaredom.

Kutija

(BOX), nekoć osnovni pružatelj pohrane u oblaku, sada prodaje skup alata za pomoć tvrtkama u upravljanju, dijeljenju i zaštiti svojih dokumenata. Tvrtka je također u siječanjskom tromjesečju ostvarila bolje od očekivanih rezultata. Izvršni direktor Aaron Levie kaže da Box ima koristi od prelaska na hibridni rad, povećanog fokusa na kibernetičku sigurnost i — sve zajedno sada! — „digitalne transformacije“. Box je imao rast prihoda od 17% u tromjesečju, ubrzavajući četvrti kvartal zaredom. Prije godinu dana prodaja je porasla samo 8%.

Konačno, tu je

Pahuljica

(SNIJEG), najbrže rastuće od glavnih zaliha oblaka. Tvrtka prodaje alate za analizu podataka koji se nalaze na vrhu tri javna oblaka. Snowflake je zabilježio rast od 102% u siječanjskom tromjesečju, što je, iako izvanredno, zapravo ostavilo investitore da žele više. Dionice su pale za 15 posto u odnosu na izvješće.

Izvršni direktor Frank Slootman rekao mi je u intervjuu nakon zarade da je tvrtka nedavno učinila svoj softver jeftinijim za korištenje. Snowflake, koji je nekoć prodavao računanje vremena po satu, sada ga prodaje po sekundi, kaže. To je podešavanje pogodilo perspektivu prihoda tvrtke u siječnju 2023. za gotovo 100 milijuna dolara, ali Slootman misli da će taj potez potaknuti kupce da s vremenom koriste više podataka.

Analitičar Morgan Stanleya Keith Weiss piše da se Snowflake oslanja na Jevonsov paradoks, teoriju ekonomista Williama Jevonsa iz 19. stoljeća. Smatra da kako korištenje resursa postaje učinkovitije, potrošnja ima tendenciju porasta.

Slootman je vjernik. “Ovo nije filantropija”, kaže on. “Kada nešto napravite jeftinije, ljudi kupuju više toga.”

Dionice Snowflake, koje su u rujnu 2020. izašle na berzu po cijeni od 120 dolara i odmah se udvostručile, pale su za oko 45% s vrha u studenom iznad 400 dolara. Na Wall Streetu je u tijeku rasprava o tome kako vrednovati tvrtku. Na trenutnim razinama, Snowflake se trguje za visoku 34 puta procijenjenu prodaju u siječnju 2023. fiskalne godine.

Ali Snowflake predviđa rast od 65% do 67% za tekuću godinu, a pretpostavljam da bi mogao biti puno veći. Prošle godine, početna prognoza Snowflake bila je rast od 80%; prodaja je u konačnici porasla za 106%.

Iako Snowflake nije vrijednosna dionica, priča je uvjerljiva, a Slootman je jedan od najcjenjenijih izvršnih direktora u Silicijskoj dolini. Ako vjerujete u širu priču o oblaku, ne bih se kladio protiv njega.

Pišite Eric J. Savitz na [e-pošta zaštićena]