Usporedba Bancor V3 AMM modela s običnim DEX AMM-ovima

Ekosustav blockchaina i kriptovaluta doživio je ogroman rast vrijednosti i stope masovnog usvajanja. Pokretanje decentraliziranog financiranja (DeFi) dovelo je do eksplozivnog rasta protokola i projekata na višestrukim skalabilnim, transparentnim i sigurnim blockchain mrežama.

Kako je DeFi sektor rastao, projekti su se uglavnom gradili na Ethereum blockchainu. No kako je potražnja za proizvodima rasla, blockchain je imao problema s skalabilnosti. To je dovelo do prelaska projekata na opcije skalabilnosti sloja 2 kao što su Avalanche, Fantom i Poligon. 

Danas DeFi ekosustav stoji na 69.91 milijardi dolara ukupne zaključane vrijednosti (TVL), prema DeFi Pulsu. Na ovu brojku uvelike utječe rast decentraliziranih burzi (DEX) i automatiziranih market makera (AMM). Potonje je ono što je stvarno potaknulo narativ o defi u ljeto 2020., gdje su ovi DApp-ovi stekli veliku popularnost. 

Eksplozivni rast DeFi-ja u prošloj godini (Slika: DeFi Pulse)

Razumijevanje rasta AMM-ova na DEX-ovima

Automatizirani market makeri ili AMM-ovi, kako riječ glasi, automatske su platforme na decentraliziranoj burzi koje se ne oslanjaju na konvencionalne knjige narudžbi za dovršavanje poslova. Umjesto toga, AMM-ovi koriste matematičke formule za izračun cijene imovine i dovršetak trgovanja na DEX-u. Osim toga, AMM-ovi također pružaju tržišnu likvidnost iz različitih fondova likvidnosti, što znači da se trgovci ne moraju uskladiti s trgovinom druge strane da bi dovršili svoju trgovinu.

Slika: (03school)

S lansiranjem AMM-a, DEX-ovi su postali popularniji. Oni olakšavaju zamjenu tokena u bazenima likvidnosti putem pametnih ugovora ili peer-to-peer ugovora, koji osiguravaju cijenu i likvidnost potrebnu za izvršenje trgovanja.

Bancor je prvi AMM lansirao 2017. Međutim, pravi proboj za inovaciju dogodio se 2018. lansiranjem Ethereum-baziranog Uniswap DEX. Unutar dvije godine, Uniswap je preuzeo DeFi ekosustav zbog jednostavnog korisničkog sučelja i širokog sustava popisa, dovodeći na vidjelo moć AMM-a.

Od lansiranja Uniswapa, pojavilo se nekoliko spinoffa, kao što je Sushiswap, kako bi se osporila dominacija Uniswapa, izvlačeći likvidnost jedan od drugog u onome što se sada naziva "AMM ratovima". 

S više od 300 AMM-a koji su danas na snazi, prema DeFi Llami, korisnici su u nedoumici koji će odabrati, a svaki nudi svoje jedinstvene značajke za privlačenje korisnika. Ipak, većina ovih protokola i dalje se suočava s nekoliko izazova u uključivanju korisnika, a najveći je problem nestalnog gubitka (IL).

Ne iznenađuje da je Bancor Network, prvi AMM, vodeći u pružanju rješenja za ovaj problem. 

Kako Bancor Network poboljšava redovite DeFi protokole

Nakon pokretanja 2017. godine, razvojni tim Bancor mreže nadograđuje svoje mehanizme trgovanja kako bi trgovanje učinio učinkovitijim za svoje korisnike. U listopadu 2020., Bancor je predstavio Bancor V2.1 nadogradnju, pružajući rješenje za nagle slučajeve nestalnog gubitka. Nazvan Programom zaštite od nestalnih gubitaka, Bancor V2.1 je korisnicima omogućio pružanje likvidnosti u skupovima likvidnosti s jednim tokenom, za razliku od LP-ova s ​​dvostrukim tokenom na Uniswapu, Sushiswapu i drugim AMM-ovima. 

Dok je program zaštite IL-a minimizirao slučajeve trajnog gubitka, rješenje je povećalo transakcijske naknade. To je zato što korisnici moraju prvo zamijeniti imovinu za BNT tokene prije nego što se prebace na svoju željenu valutu. Na primjer, trgovina s ETH na WBTC bi trgovca prvo pretvorila svoj ETH u BNT, a zatim BNT u WBTC, udvostručujući naknade za transakciju. 

Krajem prošle godine, Bancor je predstavio svoju treću nadogradnju, Bancor V3, kako bi se riješio ovaj problem, uz istovremeno eliminiranje IL-a na bazenima likvidnosti. Platforma je najavila “Omnipool”, jedinstveni bazen za ulaganje vašeg BNT-a i ostvarivanje prinosa od cijele mreže. Jedinstveni skup sredstava pojednostavljuje proces zarađivanja prinosa putem BNT-a, jer ne morate premještati svoj BNT u različite skupine da biste zaradili najviše nagrada i naknada. 

Osim toga, Onmipool smanjuje troškove transakcija dovršavanjem svih trgovanja pojedinačnim skupovima likvidnosti sredstava u jednoj transakciji. Kod trgovanja s jednim skokom, Bancor može privući više naknada za trgovanje uz istu razinu likvidnosti, čineći protokol kapitalno učinkovitijim. Osim toga, ulaganje će također postati jeftinije jer će protokol također vršiti isplate uz mnogo manje transakcija. 

Bancor se razlikuje od ostalih AMM-ova

Bancor V3 također će se razlikovati od ostalih DEX-ova uvođenjem značajki prvi na tržištu za trgovce i investitore na platformi. Osim što će osigurati IL zaštitu i sniziti transakcijske naknade, Bancor V3 će omogućiti IL zaštitu od prvog dana ulaganja. U Bancoru v2.1, 100% IL zaštita je prikupljena ulaganjem vaših tokena u skup 100 dana ili više; sada se to postiže odmah.

Nadalje, Bancor V3 također uvodi značajku automatskog spajanja koja trenutno ponovno dodaje nagrade stečene u vaš udio u fondu likvidnosti. To povećava ukupnu likvidnost na platformi, a trgovcima daje priliku da zarade više nagrada bez ručnog ponovnog ulaganja svojih nagrada. 

Pulovi likvidnosti na Bancor V3 nemaju nikakva ograničenja depozita uvođenjem 'beskonačnih bazena', omogućujući štedišama da ulože onoliko koliko žele. Konačno, platforma uvodi dvostruki sustav nagrađivanja koji pružateljima likvidnosti pruža dodatne nagrade isplaćene s drugim kripto-tokenom, osim izvornog BNT tokena.