Kriza banke Silicijske doline, što se dogodilo?

Sve do srijede, 8. ožujka 2023., nije bilo očitih znakova duboke krize u koju će banka Silicijske doline pasti u roku od samo dva dana.

Primjerice, burzovna cijena dionica SIVB-a (SVB Financijska grupa) bila je na razini one iz siječnja, pa čak i viša nego u prosincu.

Onda, odjednom, kolaps.

U četvrtak 9. ožujka, cijena pala 40% na otvaranju, sa 268 USD na 160 USD, a zatim je pala -62% tijekom dana.

U petak 10. ožujka, prije nego što su vlasti zatvorile banku, cijena dionice holdinga pala je na 106 dolara, ili nešto više od trećine cijene na zatvaranju samo dva dana ranije.

SVB Financijska grupa je holding kompanija SVB Grupe, čiji je dio Silicon Valley Bank.

Zaraza krize banke Silicijske doline

Američke vlasti zatvorile su banku jer više nije bila u stanju otplaćivati ​​sve svoje dugove, a prije svega jer svojim klijentima više nije mogla dopustiti korištenje novca koji su kod njih imali na depozitu.

Zamrzavanje isplata i isplata na svim bankovnim računima SVB-a izazvalo je lančanu reakciju koja je dovela do toga da su mnogi njihovi klijenti upali u probleme.

Jedna od njih je Circle, tvrtka koja izdaje USD Coins. Odjednom je Circle imao 3.3 milijarde dolara USDC rezerve stablecoina smrznuti, toliko da je bilo strahova da ih je ipak izgubio.

Silicon Valley Bank, kao što joj ime govori, je banka iz Silicijske doline, a njezin je propast drugi najveći propast banke ikada u SAD-u.

Zapravo, to je bila banka izbora za mnoga novoosnovana poduzeća iz Silicijske doline. Koji su iznenada našli svoje SVB bankovne račune zamrznute, ne mogu pomaknuti ni penija.

U tom trenutku, kako bi se izbjeglo širenje zaraze izvan američkog financijskog sustava. Središnja banka (Fed) intervenirala je tako što je osigurala da se sva sredstva koja su još uvijek položena kod SVB-a oslobode, iako je banka ostala u stečaju.

Ta se intervencija pokazala presudnom, no propale su i druge dvije banke, možda iz istih razloga.

Tržišta: dublji problem u igri?

Dakle, čini se da je problem širi nego što se u petak očekivalo, toliko da i europske banke na burzi danas debelo gube.

Američka financijska tržišta u petak su vrlo loše reagirala na vijest o bankrotu SVB-a, a čini se da ni danas ne mogu pozitivno reagirati. U međuvremenu, europska su tržišta danas loše reagirala, povučena rizicima zaraze na cijeli financijski sustav.

Prema riječima glavnog tržišnog analitičara XTB-a Walida Koudmanija, tržišta su započela tjedan u panici upravo zato što kolapsi banaka utječu na raspoloženje.

Na primjer, cijene nafte započele su tjedan značajnim kretanjem prema dolje, pri čemu su i Brent i WTI pale za više od 2%.

Pitanje je: suočavamo li se s još jednim slomom burze?

Prema Koudmaniju, tržišta strahuju od domino efekta ako se problemi SVB-a ne riješe ili barem ne obuzdaju. Ne samo zato što je vrijednost nerealiziranih gubitaka u portfeljima najvećih banaka Wall Streeta znatna i značajno je porasla nakon Fed-ovih povećanja kamatnih stopa.

Kaže:

"Savezna agencija za osiguranje depozita u veljači je izvijestila da su nerealizirani gubici američkih banaka s vrijednosnim papirima koji dospijevaju na dan 31. prosinca iznosili 620 milijardi dolara, u odnosu na 8 milijardi dolara godinu dana ranije, prije nego što je Fed počeo obrađivati ​​svoju politiku".

U takvom scenariju mogla bi se pokrenuti kriza panike, slična onoj iz 2008. godine. Međutim, prema Koudmaniju, predviđanja o mogućem početku nove financijske krize moraju se uzeti pažljivo iz tri razloga.

1.  Obveznice koje trenutno drže banke većinom su obveznice američkog trezora, a ne otrovne obveznice.
2. Banke će ostvariti gubitke na portfelju obveznica samo ako ih moraju prodati prije datuma otkupa.
3. Ako banke nemaju problema s likvidnošću, neće biti prisiljene likvidirati svoje portfelje obveznica prije dospijeća.

Dakle, sve ovisi o trenutnim uvjetima likvidnosti u bankarskom sektoru, au tome bi Fed mogao odigrati odlučujuću ulogu.