DeFi Giants Aave, Compound Freeze Markets i Cap Loans za smanjenje rizika

DeFi protokoli Aave i Compound implementirali su nove sigurnosne mjere u svjetlu tekućih previranja na kripto tržištima.

U nedjelju je Aave izvršio prijedlog za zamrzavanje tržišta za 17 različitih sredstava u skupu pozajmica Aave V2 na mreži Ethereum, uključujući Yearn.Finance (YFI), Curve DAO (CRV), Gemini Dollar (GUSD), Maker (MKR). ) i žetone od 1 inča (1 INCH).

Aave i Compound, oba protokola za kripto posudbu, čine 3.7 milijardi dolara odnosno 1.7 milijardi dolara ukupne vrijednosti zaključane u DeFi ekosustavu, prema podacima DeFi lama. Oboje su doživjeli goleme silazne promjene u proteklom mjesecu. Aave ima 31% manje sredstava na svojoj platformi u usporedbi s prije mjesec dana. U međuvremenu, Compound je pao za 26% u zadnjih 30 dana.

"DeFi protokoli se testiraju u borbi i naglašavaju kako zajednice mogu implementirati nove parametre za poboljšanje faktora smanjenja rizika u nestabilnim tržišnim okruženjima koja se brzo mijenjaju", rekao je osnivač i izvršni direktor Aavea Stani Kulechov Dekodiranje. “Bilo je fascinantno gledati DeFi zajednicu kako raspravlja, predlaže, glasa i implementira nove parametre—uz nevjerojatnu transparentnost—za prilagodbu i zaštitu protokola. To je ono o čemu se radi u DeFi-ju.” 

Unatoč vremenu, niti jedan prijedlog nije reakcija na najnovije vijesti na tržištima: BlockFi podnosi zahtjev za stečaj u ponedjeljak, nakon tjedana nagađanja da će to morati učiniti nakon FTX-ov kolaps početkom studenog. Prijedlozi Aave i Compound stvoreni su prošli tjedan i imaju puno više veze s uklanjanjem načina na koje trgovci manipuliraju tržištima i pokreću kratkotrajni pad.

Nedavno je Avraham Eisenberg, trgovac odgovoran za Mango Market hakiranje u listopadu, posudio 40 milijuna CRV tokena na Aaveu. Činilo se da se sprema prodati tokene, što bi oborilo cijenu CRV-a i omogućilo mu da zaradi milijune na kratke pozicije, derivativni ugovori koji trgovcima omogućuju klađenje u odnosu na cijenu imovine.

To nije samo nagađanje, Eisenberg je sam iznio svoj plan na Twitter u listopadu. Ali nije išlo. 

Gauntlet, platforma za financijsko modeliranje koju koristi Aave, preporučila je neke promjene za bolju zaštitu protokola: “Pokušaj da se istisne CRV na Aaveu bio je neuspješan i neprofitabilan. Unatoč tome, Aave je prikupio puno manju insolventnu poziciju”, napisala je tvrtka. "Naša trenutna preporuka je zamrzavanje određenog broja tail imovine na v2 kako bi se ublažili rizici sličnih, vjerojatno neprofitabilnih, stiskanja."

U sličnom potezu, članovi Compound DAO-a jednoglasno su odobrili mjeru za postavljanje ograničenja posudbe za 10 tokena, uključujući verzije protokola Wrapped Bitcoin (cWBTC2), Uniswap (cUNI), Chainlink (cLINK) i Aave (cAAVE). Složene verzije tih tokena—označene slovom "c" na početku naziva tokena—dopuštaju vlasnicima da zarade kamate na imovinu koju su položili u fondove zajmova. 

"Aave V2 nema mnogo kontrola rizika koje Aave V3 rješava (ograničenja ponude, ograničenja posuđivanja, način izolacije, e-mod itd.)," napisao je Paul J. Lei, voditelj programa protokola u Gauntletu, u sada donesenog prijedloga. "Zbog velikog opreza i s obzirom na trenutnu nižu toleranciju zajednice na rizik, preporučujemo privremeno zamrzavanje gore navedenih sredstava u nastojanju da smanjimo rizik Aave V2 i promičemo eventualnu migraciju na V3."

Aave V3, nova verzija njegovog V2 protokola za posuđivanje s više sigurnosti i značajki višestrukih lanaca, pokrenuta je na mrežama Fantom, Avalanche i Harmony te rješenjima za skaliranje Arbitrum, Optimism i Polygon Layer 2 u ožujku. U listopadu zajednica Aave velikom većinom odobrio prijedlog za implementaciju Aave V3 na Ethereum.

Lei je također napisao nedavno odobreni prijedlog spoja, citirajući nadzorne ploče na platformi za financijsko modeliranje kako bi se tvrdilo da "postavljanje ograničenja zaduživanja pomaže u izbjegavanju visokorizičnih vektora napada dok žrtvuje malu kapitalnu učinkovitost i dopušta ograničenje organske potražnje za zajmovima."

Jednostavnim rječnikom rečeno, ograničenja posuđivanja koja je Compound odobrila i dalje ostavljaju prostor ljudima za posuđivanje imovine. On piše da se velika većina posuđivanja, više od 96%, na Compoundu obavlja u stabilnim kovanicama, a ograničeno posuđivanje za imovinu koja nije stabilni coin utjecat će na vrlo mali dio aktivnosti protokola. 

"Kako organska potražnja za zaduživanjem raste," rekao je Lei, "zajednica može ponovno procijeniti gornje granice zaduživanja i povećati ih u skladu s tim ovisno o razmatranju tržišnog rizika."

Do sada su tržišni rizik i volatilnost postojali u posljednjih mjesec dana. 

U studenom 16, kamatne stope za GUSD porasle su čak do 73% nakon što je kripto mjenjačnica najavila povlačenja iz svog proizvoda Earn može kasniti nakon Genesis, koji servisira proizvod, potpuno zaustavio povlačenja.  

Skok u stopama imao je dva vjerojatna uzroka: Špekulanti su pokušavali skratiti GUSD u očekivanju da bi Gemini mogao biti sljedeći kolaps. Također je moguće da su vlasnici GUSD-a bili u žurbi pretvoriti svoje tokene u alternativnu imovinu, strahujući da Gemini možda neće moći ispoštovati otkup. (Ona ima.)

U vrijeme pisanja, oba su straha bila neutemeljena. 

Gemini nije propao, iako je burza rekla na Twitter da još uvijek radi s Genesisom na vraćanju povlačenja za svoj proizvod Gemini Earn. A budući da je tvrtka pauzirala isplate Earn-a, Gemini je isplatio više od 200 milijuna dolara vrijednih GUSD otkupa, prema DeFi lama. Veliki je to pad naklade, s obzirom da GUSD trenutno ima tržišnu kapitalizaciju od 601 milijun dolara.