AAVE ima problema s lošim dugom. Globalna zajednica ljudi koristi AAVE protokol za uzimanje i servisiranje kripto zajmova, pružanje likvidnosti, udjele, zarađivanje kamata i/ili glasanje o prijedlozima upravljanja.
Ali kao rezultat ovih financijskih poslova, sam AAVE protokol ima dugove - koje će u budućnosti platiti AAVE-u od svojih korisnika. problem? Neki od tih dugova možda su propali.
AAVE trenutno diči više od 6 milijardi dolara kripto vrijednosti na svojoj platformi. Njegova takozvana 'V2' implementacija trenutno ima 5.5 milijardi dolara u Total Value Locked (TVL), često citiranoj (iako lako manipulirajućoj) mjeri DeFi protokola. Taj TVL uključuje 5.16 milijardi dolara u ETH-u i tokenima temeljenim na ETH-u, 669 milijuna dolara u omotanom eteru (WETH) i 546 milijuna dolara u omotanom bitcoinu (WBTC).
DeFiLlama, popularna metrička web stranica, broji 1.7 milijardi dolara od tih 5.5 milijardi dolara kao posuđenih. Web stranica također navedene 350.3 milijuna dolara kao imovine koja se može odmah likvidirati — druga najveća od svih DeFi aplikacija.
DeFiLlama je također naveo Ethereum pod kontrolom AAVE-a novčanik koji trenutno drži 144 milijuna dolara vrijednih tokena, većinom AAVE-omotanog ethera (aWETH) i AAVE-omotanog bitcoina (aWBTC).
Podaci o transakciji s ove adrese pokazuju da novčanik prima ETH transakcije visoke vrijednosti od centraliziranih burzi kao što je Bitfinex. Također često komunicira s jednim od Centreovih službenih USD Coin novčanika. Na primjer, 21. studenog primio je tri transakcije u vrijednosti 1,250 ETH, malo više 16,622 ETH, i gotovo 10,000 ETH, izravno iz Bitfinex hot walleta.
Ethereum adresa označen u Etherscan kao Aave: tim Genesis trenutno drži 82 milijuna dolara u Ethereum tokenima. A nedavna snimka by DeBank procijenio je njegovu vrijednost na 74 milijuna dolara i 7 milijardi dolara duga prema USDC-u.
Korištenje električnih romobila ističe Aave: tim Genesis wallet je zanimljivo primio prijenos od 7.2 milijuna USDC 17. studenog 2022. Brzo je prenio 7 milijuna USDC na AAVE V2 u transakciji označenoj kao "otplata". Ove transakcije pokazuju da kontrolor adrese povlači USDC s burze kako bi isplatio zajam.
S toliko centraliziranih kontrolnih točaka, uključujući račune centralizirane razmjene koje kontrolira jedna osoba, zajednica AAVE počinje se pitati ne samo jesu li njeni dužnici kreditno sposobni, nego i tko uopće kontrolira imovinu protokola.
Stečaj FTX-a umanjio je imovinu mnogih AAVE-ovih dužnika. Milijarde dolara ostat će zaključane u stečajnom postupku mjesecima, a ta se imovina ne može odmah vratiti AAVE-u. U najgorem slučaju, strah bi mogao izazvati bijeg banaka dok deponenti pokušavaju povući svoju imovinu iz protokola masovno.
AAVE se također suočava s rizikom posuđivanja dodatne digitalne imovine zajmoprimcima koji ne mogu otplatiti. AAVE-ova posuđena imovina u iznosu od 1.7 milijardi dolara može ukazivati na značajno trgovanje financijske poluge na burzama digitalne imovine. Naravno, poluga dolazi s velikim rizicima, uključujući gubitak novca na lošoj okladi ili čak gubitak pristupa nečijoj imovini kada se burza otopi tako brzo kao što je to učinio FTX.
Pročitajte više: DeFi protokoli ograničavaju posuđivanje Ethera — evo zašto
Nenaplativi dugovi mogli bi progoniti AAVE i njegove korisnike, osobito ako tržišta dožive još jedan značajan pad. AAVE bi se na kraju mogao riješiti nelikvidnog kolaterala vrijednog milijarde dolara. Milijarde navodnog TVL-a prema protokolu mogle bi brzo pasti zbog pogoršanja medvjeđeg tržišta, panike nalik na bankrot, ili oboje.
Za više informacija, pratite nas Twitter i Google vijesti ili poslušajte naš istraživački podcast Inovirano: Blockchain City.
Izvor: https://protos.com/defi-protocol-aave-faces-bad-debt-and-centralized-points-of-failure/