Da li vaš omiljeni DeFi token glasa-zaključava?

Ako ste čitali naš tjedni newsletter Decrypting DeFi, već ste pročitali nešto o “Curve Wars”, borbi za “duboku likvidnost” u DeFi-ju.

Ta je rasprava nedavno ponovno dosegla kritičnu masu, a sada svi na Crypto Twitteru opet pričaju o tome.

Ovdje je brzo i prljavo dolje, plus kako će Curve Wars neizbježno postati samo DeFi Wars.

Curve Wars u konačnici su borba za duboku likvidnost, što znači da projekti žele kontrolu nad tržištima koja imaju veliki volumen trgovine između mnogih kupaca i prodavača. I Curve, a blue-chip DeFi protokol koja je optimizirana za zamjenu imovine koja je isto vezana (tj. USDT za USDC, WBTC za RenBTC), jedno je od najlikvidnijih tržišta kriptovaluta. 

Što se tiče čiste zaključene ukupne vrijednosti (TVL), to je de-fakto najveći projekt s više od 23 milijarde dolara. (TVL mjeri sav novac koji je položen u protokol). Za referencu, MakerDAO i Aave imaju TVL od 18 milijardi dolara, odnosno 14 milijardi dolara.

Likvidnost, odnosno koliki volumen postoji za određenu imovinu, važna je iz nekoliko razloga. Jedan od tih razloga je da ako je likvidnost za token (ili par tokena) niska, to znači da ćete, kada pokušate kupiti ili prodati taj token, naići na proklizavanje. Ovaj financijski izraz odnosi se na razliku između cijene po kojoj želite kupiti ili prodati imovinu i cijene koju na kraju dobijete. Niska likvidnost obično znači da bi razlika mogla biti prilično velika.

Ovaj odnos između likvidnosti i klizanja posebno je glomazan za ljude koji drže velike količine kriptovaluta. 

Čak i ako poslujete s relativno likvidnom imovinom poput stabilnog novca, ako odlučite premjestiti dovoljno toga, suočit ćete se s rizikom klizanja. I premda proklizavanje može biti samo novčić za kriptovalute, kitovi koji pokušavaju premjestiti stotine milijuna mogli bi završiti velikim gubitkom. 

To je još veći rizik pri upravljanju riznicom protokola. Zamislite da izgubite milijune u sredstvima riznice zbog klizanja.

Optimiziranje za ovaj rizik je Curveov kruh i maslac. 

Postoji još jedna jedinstvena značajka za Curve, posebno povezana s izvornim tokenom CRV protokola. Ovaj token možete dobiti kupnjom na burzi ili dodavanjem svoje likvidnosti u bilo koji od različitih Curve bazena. Token ima ukupnu ograničenu ponudu od 3.03 milijarde, nakon čega više neće postojati CRV. Poput Bitcoina, brzina kojom se CRV zaliha također distribuira smanjit će se tijekom vremena. 

Držanje ovog tokena daje vam pristup glasovanju o raznim prijedlozima, mjeračima likvidnosti (više o tome uskoro) i omogućuje vam da zaradite naknade za trgovanje. 

Jedina stvar koju trebate učiniti da biste dobili pristup ovim pogodnostima je "glasovanje zaključati" CRV token. Kada zaključate ovaj token, zauzvrat dobivate token za glasanje koji se zove veCRV. Što više CRV-a zaključate i što ga dulje zaključavate, to ćete dobiti više glasačke moći (veCRV). 

To je ukratko tokenomika CRV-a. I drugi protokoli slijede Curveovo vodstvo.

Yearn Finance, na primjer, ima upravo donio prijedlog to bi pretvorilo YFI u token za zaključavanje glasova. Samo oni koji imaju veYFI moći će odlučiti što će se dogoditi s protokolom. Isti prijedlog također je uveo slične poticaje za prikupljanje glasova za stvaranje primamljivih bazena na Yearn a la Zavoj. 

Konačno, evo zašto ovo stvara rat protiv krivulje, posebno oko onih gore spomenutih "mjernika likvidnosti". Mjerač likvidnosti je otmjen kripto izraz za definiranje koliko od tih CRV nagrada LP može zaraditi kada pruža likvidnost grupi Curve. Što je mjera veća, više se CRV može zaraditi. 

U ovom trenutku, na primjer, bazen za Magic Internet Money, algoritamski stablecoin vezan za dolar, ima prilično visoku vrijednost da korisnici mogu zaraditi do 12.85% dodatnog APY-a isplaćenog u CRV tokenima. 

Stoga, ako imate dovoljno glasačke moći (tj. držite tone veCRV tokena), možete glasati da vaš fond zaradi stvarno visoke CRV nagrade (od kojih, kao što je spomenuto, postoji samo fiksni iznos). 

Kontrolirajte glasove, skupite više žetona. To je igra.

Dešifriranje DeFi je naš tjedni DeFi newsletter, koji uvijek vodi ovaj esej. Pretplatnici na naše e-poruke prvi će pročitati esej, dan prije nego što izađe na našu stranicu. Pretplatite se ovdje.