Uđite u Fantomove “Ratove krivulja”: Kako Andre Cronje i Daniele Sesta mijenjaju pružanje likvidnosti

U posljednja tri tjedna, dva najveća imena u DeFi-ju – Andre Cronje i Daniele Sestagalli – raspirivali su kripto twitter o nadolazećem projektu suradnje koji će biti pokrenut na Fantomu.

Naziv projekta konačno je predstavljen kao "Solid Swap" na nedavnom podcastu Frog Radio, automatiziranoj decentraliziranoj burzi za tvorce tržišta (AMM).

Po čemu se Solid Swap razlikuje?

Najnovija zamisao Cronje i Sestagallija Solid Swap izgrađena je na novom AMM modelu koji njegovi programeri nazivaju "ve(3,3)". Ovaj nezgrapni izraz izveden je iz kombinacije mehanike iz dva popularna DeFi protokola: Curve Finance i Olympus.

Prvi je mehanika deponovanog escrow-a (“ve”) usvojena iz decentralizirane burze stabilnih coin-a Curve Finance, koja omogućuje vlasnicima CRV tokena da glasaju o tome koji skupovi likvidnosti Curve primaju najveće buduće emisije CRV-a, čime taj skup čini privlačnijim za pružatelje likvidnosti.

Ovaj mehaničar "mjernika likvidnosti" u posljednje je vrijeme bio u centru pažnje zbog takozvanih Curve Wars, gdje su protokoli kao što su Convex i Yearn Finance zapovijedali velikim udjelom CRV tokena, što im je učinkovito omogućilo da prodaju ovu glasačku moć protokolima koji žele kako bi privukli likvidnost u svoje Curve bazene.

Ukratko, onaj tko posjeduje najviše CRV tokena ima moć odlučivanja koji skupovi Curve zarađuju veće CRV nagrade.

Drugu 3,3 mehaniku koju Solid Swap usvaja prvi je popularizirao Olympus DAO, protokol decentralizirane pričuvne valute baziran na Ethereumu koji predvodi novi val “DeFi 2.0” protokola. Pojam 3,3 je teoretski element igara koji navodi obostranu korist i za korisnike i za programere da zadrže svoje tokene uključene u protokol, stvarajući tako igru ​​pozitivnog zbroja za obje strane.

Anegdotično, Olympus Pro se nije promijenio, mi ga još uvijek koristimo, i dalje radi točno onako kako je radio prije ~3 mjeseca. Nisu se promijenile osnove, samo masovno uvjerenje. Što znači da je njihova teza 3,3 bila 100% točna.

— Andre Cronje ?? (@AndreCronjeTech) 18. 2022. XNUMX.

Solid Swap nastoji spojiti obje ove mehanike u novi DEX dizajn koji bi se natjecao sa standardnim AMM modelom koji je Uniswap bio pionir.

Tako je nastao ve(3,3). Tokenomika se čini solidnom. pic.twitter.com/O8Zfvd7Z0i

- Mudit Gupta (@Mudit__Gupta) 12. 2022. XNUMX.

Čvrsta zamjena u praksi

U nizu postova na blogu Medium, Cronje opisuje kako bi model ve(3,3) mogao funkcionirati u praksi.

Izvorni token ROCK tvrtke Solid Swap dizajniran je da se temelji na emisijama i bit će vrlo inflacijski, s 2 milijuna novih tokena tjedno (za kontekst, CRV ima dnevnu stopu inflacije od 2 milijuna). Držači ROCK mogu:

1. zaključati njihove žetone,
2. dobiti moć glasa koja odlučuje na koje bazene likvidnosti treba usmjeriti emisije ROCK,
3. a zatim primaju naknade za trgovanje samo od određenih fondova likvidnosti za koje su glasovali.

Što ima novo ovdje? Ovo je u suprotnosti s DEX-om kao što je Uniswap, gdje su pružatelji likvidnosti diljem svijeta potaknuti UNI tokenima koje je riznica unaprijed dodijelila, bez obzira na to u kojim skupovima osiguravaju likvidnost.

Solid Swap na snazi, usklađuje emisije svog izvornog tokena s poticajima držači žetona, a ne kod pružatelja likvidnosti.

Za ulaganje svojih tokena, korisnici zauzvrat dobivaju zaključani token za glasanje (veROCK). Ovdje na scenu stupa Olympus 3,3 mehaničar. Vrijednost veROCK-a bit će podržana sredstvima u riznici Solid Swapa, a vlasnici tokena su potaknuti da ih drže uloženim (3,3) u zamjenu za prinose na poljoprivredi.

Konačno, veROCK dolazi u obliku nezamjenjivog tokena, kojim se može naknadno trgovati na sekundarnim tržištima. Ovo je slično načinu na koji protokoli za posudbu poput Rari Capitala otključavaju likvidnost za uložene OHM (sOHM) vlasnike dopuštajući im da posuđuju stabilne coine uz svoj kolateral.

U ve3, brave (koje imaju moć nad distribucijom) su NFT, one se mogu prodavati na sekundarnim tržištima. @paint_swap mi je poslao poruku i želim navesti zbirku čim ugovor postane aktivan.

Prilikom lansiranja, 20 najboljih Fantom TVL timova dobit će svaki po 1 NFT. Planiram licitirati za ove.

— Andre Cronje ?? (@AndreCronjeTech) 13. 2022. XNUMX.

Ukratko, korisna vrijednost ROCK-a je višestruka:

• Protokoli na Fantomu će htjeti prikupiti ROCK jer to čini njihove bazene likvidnosti na Solid Swap-u privlačnijima pružateljima likvidnosti.
• Imatelji ROCK će ih htjeti uložiti jer je token podržan riznicom Solid Swap i zarađuje prinose (pod pretpostavkom da ima preveliku potporu)
• Vlasnici ROCK-a željet će ostati uloženi jer još uvijek zadržavaju nešto likvidnosti u svojim zaključanim tokenima

U cjelini, to čini Solid Swap više "B2B" proizvodom, a ne "B2C". Ovo je suptilna točka koju možete lako propustiti.

Koncept Solid Swap-a izravno ovlašćuje protokole Fantoma jer im držanje ROCK-a omogućuje glasanje i čini svoje bazene likvidnosti privlačnijim pružateljima likvidnosti. To olakšava protokolima jačanje vlastite likvidnosti dodavanjem poticaja, umjesto da budu podvrgnuti plaćeničkom kapitalu.

Poštena raspodjela

U neobičnom zaokretu, Cronjeov blog navodi da će ovi tokeni biti pušteni u prvih dvadeset Fantom protokola na TVL ljestvici, efektivno počevši od Fantomovih vlastitih “Curve Wars” na više-manje jednakoj osnovi u svim njegovim najjačim protokolima:

Zaključani ve(3,3) tokeni bit će dodijeljeni svakom projektu u prvih 20, a onda je na svakom projektu da kreira svoje skupove i glasa za svoju početnu distribuciju ili da svoje zajednice glasaju za njihovu početnu distribuciju. Na njima je da odluče što će potaknuti, bilo da je to njihov vlastiti token, stabilni novčić ili druga likvidnost. Vremenski okvir za to će stoga biti 2 tjedna nakon pokretanja protokola do početka distribucije.

Cijeli DAO-ovi su se već pojavili na Fantomu u pokušaju da se kvalificiraju kao dio ovih dvadeset najboljih protokola. Prema DeFiLlami, šesti najveći Fantom protokol od TVL-a (626 milijuna dolara) je veDAO. Njegov Medium članak jasno kaže da njegov izvorni token WeVE:

… nije dizajniran niti namijenjen da nosi nikakvu novčanu vrijednost, bez obzira na to je li DAO uspješno stekao Cronje ve3 NFT. $WeVE predstavlja samo prava upravljanja nad Cronje ve3 NFT. Ako veDAO ne uspije doći do prvih 20 u TVL-u, sudionici mogu jednostavno povući svoju uloženu imovinu iz bazena i nastaviti dalje.

Kao odgovor, tim veteranskih Fantom programera također je formirao 0xDAO (TVL 4.2 milijarde dolara) kako bi uravnotežio potencijal ROCK-a koji se koncentrira u veDAO.

Sve to znači da je utrka za sakupljanje što više ROCK-a već počela, a protokoli poput veDAO i 0xDAO se bore da budu konveksni ekvivalent u Ethereumovim Curve Wars.