Fondovi kojima se trguje na burzi osvajaju tržište

U trenutnom tržišnom okruženju, Fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi), koji su jednostavni, transparentni i jeftini alati, sustavno osvajaju tržišni udio nauštrb sredstava kojima se aktivno upravlja. Koje, međutim, još uvijek stoje 80% imovine u kategoriji “Morningstar Equity Technology Sector”.

Zapravo, tehnološki sektor bio je prava zvijezda najduljeg uspona tržišta ikada. Između 2009. i 2021. godine MSCI svjetska informacijska tehnologija indeks porastao više od 650%, obilježivši samo dvije loše godine u pogledu prinosa, 2011. (-2.5%) i 2018. (-2.6%) i gotovo uvijek pobjeđujući MSCI World, čak ga utrostručivši 2020. godine. 

Fond kojim se trguje na burzi, poznat kao ETF ili na talijanskom kao "fond kojim se trguje na burzi", vrsta je investicijski fond uvršten na burzu, s ograničenom odgovornošću za članove koji sudjeluju kupnjom i prodajom udjela. ETF-ovi se razlikuju po tome što se njima pasivno upravlja jer su povezani s već postojećim burzovnim indeksom ili sličnim. 

Stanje fondova kojima se trguje na burzi unutar tržišta

Prošle godine, s dolaskom medvjeđeg tržišta, pad je bio težak: -31% naspram -18% za globalno tržište dionica. Kao rezultat toga, imovina kojom upravljaju europski ETF-ovi izloženi tehnološkom sektoru smanjila se za čak 8 milijardi €, s 32 milijarde eura na 24 milijarde eura.

Međutim, investitori nisu izgubili nadu. Zapravo, tijekom 2022. kategorija fondova kojima se trguje na burzi i dalje je uspjela privući tokove, bilježeći skromne, ali još uvijek pozitivne neto priljeve 854 milijuna (2021. i 2022. neto priljevi su bili 6.4 milijarde odnosno 6.5 milijardi).

Također naglašava otpornost tehnoloških replikanata činjenica da je 2022. stopa organskog rasta kategorije, koja mjeri postotak tokova na temelju početne imovine, bila 2.7%. 

To je više nego pristojno kada se uzme u obzir izvedba tržišta dionica, iako niža od stope organskog rasta od 5.2% koju bilježe dionički ETF-ovi u cjelini 2022. godine.

Osim toga, trenutno postoje 84 dionička ETF-a tehnološkog sektora uvršten na talijansku burzu. Od toga ih je 25 popisano 2022. godine. Konkretno, neki se ističu po imovini pod upravljanjem na dan 12. siječnja 2023. godine.

Među njima se ističe u smislu imovine pod upravljanjem iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), fizički replikant iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index, referentne vrijednosti koja se sastoji od 159 tvrtki koje ostvaruju značajne prihode iz specifičnih sektora povezanih s razvojem automatizacije i robotike. 

Dvije najveće sastavnice trenutno su poluvodičke tvrtke sa sjedištem u SAD-u Rešetkast poluvodički korp (LSCC), koji je aktivan u poluvodičima i specijaliziran za proizvodnju programibilnih elektroničkih komponenti, i Intuitive Surgical Inc (ISRG), koji razvija, proizvodi i prodaje robotski sustav za pomoć u minimalno invazivnoj kirurgiji.

Korištenje električnih romobila ističe L&G Cyber ​​Security UCITS ETF (ISPY) fond slijedi. Ovo je fond izložen grupi globalnih kompanija koje značajan postotak svojih prihoda ostvaruju u sektoru kibernetičke sigurnosti. 

Konkretno, pružatelji infrastrukture koji razvijaju hardver i softver za zaštitu unutarnjeg i vanjskog pristupa datotekama, web stranicama i mrežama ili tvrtke koje pružaju usluge savjetovanja i kibernetičke sigurnosti. 

Morningstarov poredak za burzovne fondove s najviše klikova u kvartalu

Poredak fondova kojima se trguje na burzi s najviše klikova prema Jutarnja zvijezda čitatelja tijekom četvrtog tromjesečja potvrđuje interes za temeljne dioničke proizvode, da ne spominjemo one tematske. Osim toga, ulagači također traže zaštitu od inflacije kroz strategije visoke dividende, obveznice s visokim prinosima i zlato.  

Prema nedavnoj ljestvici na vrhu Top 10 je iShares Core MSCI World UCITS ETF, koja je izložena globalnim tržištima kapitala. Na drugom mjestu slijedi iShares Global Clean Energy UCITS ETF, usmjeren na sektor čiste energije. Konačno, iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) zatvara podij.

Na četvrtom mjestu je Invesco Physical Gold ETC (EUR), vjerojatno zato što se zlato uvijek smatralo sigurnim utočištem u vremenima velike nesigurnosti. Nakon toga slijedi novi unos: SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) i od strane Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR). 

Doista, strategije s visokom dividendom privlačne su u okruženju rastuće inflacije koja narušava vrijednost imovine, uz činjenicu da su povijesno bolje sposobne izdržati volatilnost.

Na sedmom je mjestu još jedna globalna dionica, Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), a slijedi je Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, replikant reprezentativne košarice velikih farmaceutskih kompanija u razvijenim zemljama.

Konačno, iShares € High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) zatvara ljestvicu, nakon vrlo komplicirane godine i s većinom povećanja stopa možda iza njih, tako da se ulagači možda zapravo vraćaju obveznicama. 

Ipak, L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), koji ulagačima nudi izloženost dugoročnim mogućnostima ulaganja koje nudi prijelaz na gospodarstvo s niskim udjelom ugljika, povezano s vodikom. 

Razlika između tematskih i sektorskih ulaganja 

Što se tiče razlike između tematski i sektorski ulaganja, općenito se može reći da nisu svi sektorski fondovi tematski, dok je gotovo uvijek suprotno. 

Tehnološki sektor dobar je primjer jer, prema metodologiji Morningstara, tehnološki pod-fondovi koji će biti uključeni u tematski investicijski svemir ne smiju samo ulagati u tehnološke tvrtke, već moraju eksplicitno ciljati na jednu ili više specifičnih tema, kao što je sljedeće- generacijske tehnologije.

Dakle, od 84 Obveznički fondovi pripadaju kategoriji kapitala tehnološkog sektora, postoji 18 koje Morningstar ne smatra tematskim ulaganjima. To uključuje, na primjer, Xtrackers MSCI Svjetska informacijska tehnologija UCITS ETF 1C (XDWT).

S obzirom na ostalih 66, međutim, nalazimo tri slučaja u kojima je ETF uključen u tematski svemir od strane analitičara Morningstara, ali ne iu skupinu posvećenu temi tehnologije. The Rize Education Tech and Digital Learning UCITS ETF A USD (LERN), na primjer, posebno se dodjeljuje društvenim i obrazovnim temama.