Predsjednik Federalnih rezervi tijekom govora u Jackson Holeu poziva sve da uključe inflaciju u financijske odluke

Predsjednik Federalne rezerve Jerome Powell pozvala kućanstva i poduzeća da inflaciju uračunaju u financijske odluke budući da će trebati vremena i truda da se inflacija vrati na idealne razine.

Powell je dao primjedbe u a govor vrijeme godišnje konferencije o ekonomskoj politici u Jacksonu Rupa. Prema a Barunova izvješću, tržišta su bila "spremna za oštroumni govor".

Powell je u svom govoru rekao:

"Stabilnost cijena temelj je gospodarstva - bez stabilnosti cijena, gospodarstvo ne funkcionira ni za koga."

Powell je tvrdio da samo jednomjesečno poboljšanje nije dovoljno za vraćanje inflacije na 2%, a "vraćanje stabilnosti cijena će potrajati neko vrijeme i znači korištenje [FED] alata na silu."

Nadalje je obrazložio da bi "neuspjeh u ponovnom uspostavljanju stabilnosti cijena značio mnogo veću bol" i stoga će biti "određene boli za kućanstva i poduzeća" u srednjoročnom razdoblju.

Cijena Bitcoina pala je 2% tijekom Powellovog govora odustajući od većine svojih dobitaka od trgovanja prije tržišta u SAD-u.

Tržišna predviđanja

Prije događaja, makroekonomist i bivši investicijski bankar Alfonso Peccatiello rekao je u tvitu od 24. kolovoza da bi govor mogao biti "odlučujući trenutak za politiku FED-a".

Predvidio je da će Powell morati "dobiti ovu bitku za vjerodostojnost" održavanjem početnih prinosa na obveznice u skladu s terminalnim stopama fondova FED-a oko 4%, smanjujući očekivana inflacija ili zaustavljajući daljnje invertiranje krivulja prinosa.

Peccatiello je dodatno izjavio da su dionice suočene s najvećim rizikom uoči govora. On je rekao:

"[Dionice] su najosjetljivija mjesta iz perspektive rizika/nagrade prije događaja."

Jackson Hole mogao bi biti odlučujući trenutak za politiku Feda, a time i tržišta 2022.

Kako se tržišta obveznica pripremaju za taj događaj?

I koji je najvjerojatniji ishod?

Kratka nit.

1/

— Alf (@MacroAlf) Kolovoz 24, 2022

Baron's je također rekao da je "simpozij u Jackson Holeu često bio mjesto velikih Fedovih najava." Ipak, teoretizirali su da ovaj put neće biti "značajnih političkih vijesti" koje bi iznenadile tržišta.

Izdavanje financijskih vijesti doista je teoretiziralo da bi "Jackson Hole mogao oživjeti uspon tržišta", ali je ponovno potvrdilo da "pdosta stratega upozorava na jastreba Powell."

Čini se da su europska tržišta imala slično čitanje kao CNBC izvijestio da je „paneuropski Stoxx 600 pao 0.4% do ranog poslijepodneva, vrativši početni dobitak od oko 0.5%. Osnovni resursi su porasli za 1.2%, dok su zalihe putovanja i slobodnog vremena pale za 1.5%.

Kriptotržišta i S&P 500 bili su relativno optimistični u ranim jutarnjim akcijama, s Bitcoinom koji je porastao za 2%, a $SPY za 0.61% u trgovanju prije tržišta.

Najnovije brojke PCE inflacije bile su blaže od očekivanog, a Bitcoin je pozitivno reagirao nakon Powellovih posljednjih komentara tijekom srpanjskog sastanka FED-a. Brojevi inflacije bili su najniži godišnji porast od listopada 2021. Vjerojatnost porasta od 75 bps naknadno je smanjena na 55% za rujanski sastanak FOMC-a.

Posljedice iz Jackson Holea

Gornja predviđanja bila su u skladu s Powellovim govorom, koji nije otkrio nikakve nove monetarne politike, ali je ponovno potvrdio predanost FED-a smanjenju inflacije.

Powell je izjavio da središnje banke i dalje moraju snositi teret suočavanja s inflacijom, no kućanstva i poduzeća sada moraju uzeti u obzir trenutne razine inflacije pri donošenju odluka.

Jastrebov nacrt od Powella može značiti da FED ne vjeruje da će biti sposoban smanjiti inflaciju u srednjem roku.

S njegovim primjedbama u kojima poziva kućanstva i poduzeća da uračunaju inflaciju u financijske odluke, netko se može zapitati je li ovo naklon Bitcoinu. Powell nikada nije javno zagovarao Bitcoin kao zaštitu od inflacije. Međutim, predsjednik FED-a sada poziva ljude da prihvate postojanje inflacije i da bi ona mogla biti ovdje još neko vrijeme.

Bitcoin je imovina s jedinstvenim svojstvima u skladu s inflacijom. Hoće li doći do povećanja obujma jer Powell priznaje da inflacija mora biti čimbenik u trenutnim financijskim strategijama?

AŽURIRANJE: Bitcoin je dodatno pao u minutama nakon govora da bi izgubio podršku od 21 tisuća dolara, označavajući pad od 4% u odnosu na dnevni maksimum od 21.9 tisuća dolara.