Tržište tehnologije tek treba doći do dna, a ulagači bi trebali izbjegavati mega-caps pod svaku cijenu, ali postoje zvijezde u usponu od umjetne inteligencije i igara do poluvodiča koje podupiru nove tehnološke trendove – i one su podcijenjene, a ne precijenjene.
Tesla (NASDAQ:TSLA) se puni. U proteklih 12 mjeseci dionica je pala za gotovo 30%, a Elon Musk mjesecima pokušava objasniti pad cijene.
Tržište tehnologije trenutačno je crveno more i ono za sobom povlači Wall Street.
Shopify (NYSE:SHOP) je izgubio gotovo 42% u prošloj godini.
Coinbase (NASDAQ:COIN) pao je gotovo 70% u istom vremenskom razdoblju.
Čak je i Meta (NASDAQ:META) pala gotovo 20%.
Ovo je sada vrijeme za razmišljanje, gdje bi ulagači trebali dublje gledati u manje očite kutove svijeta tehnologije, gdje se postižu briljantne stvari, a gdje su procjene još uvijek vrlo niske.
Postoji samo loša strana mega-kapitaliziranih tehnoloških dionica, ali vidimo sve vrste pozitivnih strana u nekim manje poznatim dionicama u području umjetne inteligencije, igara i poluvodiča.
Broj 1 Chatbot GPT pionir BigBear.ai (NYSE:BBAI)
Chatbot GPT trenutno je najpopularnija AI modna riječ, a sve softverske tvrtke povezane s njim surfale su ovim vjetrovima u leđa. Sam Chatbot GPT je u privatnom vlasništvu i dosegao je oko 100 milijuna aktivnih korisnika mjesečno u siječnju – samo dva mjeseca nakon pokretanja. To je čini najbrže rastućom potrošačkom aplikacijom u svijetu – u povijesti.
Microsoft je uložio milijarde dolara u OpenAI-jev ChatGPT, a ta je činjenica navela investitore da se počnu boriti za bilo koju tvrtku koja radi na AI tehnologiji.
BigBear.ai jedan je od njih i porastao je za više od 300% od početka godine.
Lider u usponu u AI analitici i rješenjima kibernetičkog inženjeringa, BigBear je jedna od najuzbudljivijih dionica u prostoru koji je nadvladao kripto ludilo.
Ovaj novi sudionik još uvijek je u minusu. Iako raste baza prihoda, s projekcijama do 170 milijuna dolara za 2022., zarada je završila treće tromjesečje prošle godine sa 3 milijuna dolara neto gubitaka. Ali ono što ulagači gledaju je ono što slijedi...
Jedna od ključnih atrakcija za investitore posljednjih dana i tjedana bila je BigBearova Ugovor vrijedan 900 milijuna dolara s američkim zračnim snagama, najavljeno u siječnju.
Druge dionice u ovom prostoru koje su također bile zahvaćene ludilom AI-ja 2023. uključuju SoundHound (NASDAQ:SOUN) i C3.ai (NYSE:AI), od kojih je potonji dobio preko 100% do sada ove godine.
#2 Enthusiast Gaming (NASDAQ:EGLX), #1 u SAD-u za jedinstvene posjetitelje ove godine
Online igranje još je jedno ludilo koje će zavladati 2023. Ovo se tiho pretvara u posao s pretplatama vrijedan 50 milijardi dolara, a Enthusiast se ističe—ne samo zato što je upravo bio rangiran kao broj jedan u Sjedinjenim Državama za jedinstvene posjetitelje.
U ovom iznimno brzorastućem segmentu igara, sve se vrti oko prometa, a Enthusiast je upravo osvojio Comscore-ovo najbolje mjesto za promet jedinstvenih posjetitelja.
Enthusiast Gaming upravlja internetskom mrežom od približno 50 web stranica povezanih s igrama, 700 YouTube kanala, studiom za razvoj igara, da ne spominjemo oko 500 utjecajnih igrača kojima upravlja na Twitchu i Youtubeu. Čak posjeduje i upravlja vlastitim esports timovima za najveća imena u igricama: Call of Duty, Madden NFL, Fortnite, Overwatch, Super Smash Bros., Rocket League i Valorant.
Za ovaj segment, fanovi, fanovi i više fanova (drugim riječima, promet) je način na koji se igranje monetizira u jednoj "igraonici". Entuzijast je stvorio ovu kuću s ogromnom bazom ljudi za oglašavanje, pretplate, prodaju ulaznica, e-trgovinu širokog spektra, kupnje putem aplikacije, premium sadržaj, NFT-ove, metaverzum, pa čak i kripto.
A ovaj novi sudionik s čistom igrom počeo je trčati, a RBC Capital Markets nedavno je ponovno potvrdio svoju Ocjena 'Kupi' i ciljanu cijenu od 3.50 C$. To je prilično velika prednost za tvrtku koja sada trguje ispod 1.00 USD.
Zarada se također čini snažnom, s prihodom Enthusiasta u trećem tromjesečju 3. od 2022 milijuna dolara, u odnosu na 51.12 milijuna dolara u istom kvartalu prethodne godine.
#3 Himax Technologies (NASDAQ:HIMX), izuzetak u ratu čipova
Poluvodiči su trenutno neka od najboljih mjesta za ulaganje, ali nisu svi jednaki. Rat čipova tek je započeo, a nekoliko zemalja dominira ovom ključnom industrijom.
Himax je vodeća tajvanska poluvodička tvrtka koja bi mogla završiti kao multi-bagger. To je jedno od najprofitabilnijih malih poduzeća i pametno je. Trguje se jeftino u odnosu na zaradu. Doista, od sredine veljače, trgovalo se po a PE višekratnik 6X.
Himax ima ROCE (povrat ili dobit prije oporezivanja ostvarena uloženim kapitalom) od 26%, u usporedbi s prosjekom od 15% za ostatak industrije poluvodiča. U ovom trenutku izgleda podcijenjeno, vjerojatno zato što, iako ima sposobnost povećanja povrata stalnim ponovnim ulaganjem kapitala i povećanjem stope povrata, vratilo je samo 14% dioničarima u posljednjih pet godina. Dakle, nitko još ne obraća pozornost. To Himax čini podcijenjenim izuzetkom u rastućem segmentu koji je središte globalnog rata opskrbe.
Računalni čipovi nisu samo vitalni za našu svakodnevnu elektroniku... Oni su kritični ulaz za podatkovne centre, automobile i kritičnu infrastrukturu. One su, ukratko, nova nafta, a njihova opskrba stvar je geopolitike i nacionalne sigurnosti.
Američki saveznik Tajvan proizvodi više od 90% jedan od najnaprednijih svjetskih poluvodičkih računalnih čipova, a Himax je vrlo jaki odmetnik u prostoru kojim je bilo teško upravljati.
Dakle, hoće li 2023. donijeti olakšanje posrnulim tehnološkim dionicama? Stratezi JPMorgana pišu da su vrijednosne dionice prošle godine bile omiljene na tržištu zbog visoke inflacije i rastućih kamatnih stopa, ali da bi se 2023. tempo pooštravanja mogao zaustaviti, a ulagači bi se mogli vratiti na rastuće dionice. Dva podsektora u tehnologiji koja trenutno privlače veliku pažnju su proizvođači čipsa i proizvođači videoigara.
Uzmimo za primjer AMSL (NASDAQ:ASML) Nizozemski proizvođač visokotehnoloških uređaja za proizvodnju poluvodiča. ASML-ovi strojevi pomažu najvećim svjetskim proizvođačima čipova da nastave proizvoditi manje i bolje čipove, proces koji se poboljšava od 1960-ih. Kao što je gore spomenuto, tvrtke koje imaju globalnu konkurentsku prednost u industriji čipova nisu samo miljenici ulagača, već su postale mete nacionalnog interesa. ASML ovdje nije iznimka, jer čak privlači pozornost izravno iz Bijele kuće koja nastoji spriječiti tvrtku da proda svoje toliko željene strojeve suparničkoj Kini.
Za tvrtku koju je BBC jednom opisao kao relativno opskurnu”, uspjela je ne samo postati lider u strojevima za izradu čipova, već je zapravo postala Najvrednija tehnološka tvrtka u Europi.
Baš kao ASML i Himax tehnologije, proizvođač čipova Taiwan Semiconductor Manufacturing, poznatiji kao TSM (NYSE:TSM) bio je u središtu pozornosti prošle godine. Često nazivana najnaprednijim proizvođačem čipova na svijetu, tvrtka je primila ponude iz raznih zemalja za otvaranje novih proizvodnih pogona jer vlade diljem svijeta počinju shvaćati važnost domaće proizvodnje čipova.
Prema nedavnom članku Bloomberga, Washington je ponudio oko 50 milijardi dolara poreznih poticaja kako bi pridobio proizvođače čipova, a zemlje poput Japana smislile su slične poticaje kako bi privukle tehnološke tvrtke poput TSM-a. Prošlog je tjedna tvrtka sa sjedištem u Tajvanu otkrila planove za otvaranje druge tvornice za proizvodnju čipova u Japanu u jugozapadnoj prefekturi Kumamoto, s ukupnim ulaganjima blizu 7.4 milijarde dolara. Prema Bloombergu, druga tvornica TMC-a trebala bi biti puštena u rad krajem 2020-ih.
Prelazeći s hardvera na softver, najzanimljivije dionice iz perspektive ulagača su proizvođači videoigara kao što su TakeTwo i EA Sports (NASDAQ:EA). Potonji, koji je proizveo dobro poznate serije igara kao što su FIFA, Sims i Battlefield, razočarao je ulagače tijekom 2022. jer su kašnjenja i otkazivanja utjecala na zaradu. Kao rezultat toga, dionice su pale na novu najnižu razinu u 52 tjedna nakon izvješća o zaradi ranije ovog mjeseca.
Cowen analitičar Doug Creutz, koji ima bolju ocjenu dionice, snizio je svoju ciljanu cijenu na 136 dolara sa 158 dolara i rekao da je razočaranje bilo "sveopće".
Međutim, unatoč slaboj zaradi i kašnjenjima, planovi za 2023. i dalje izgledaju dobro, s velikim izdanjima kao što su Star Wars Jedi Survivor, FIFA Mobile i EA Sports PGA turneja.
EA-ov rival Take-Two Interactive (NASDAQ:TTWO) je na mnogo načina slijedio sličan obrazac. Oba razvijača videoigara nedavno su smanjila svoje izglede i prijavila slabiju zaradu, ali na nekoliko načina, Take-Two izgleda bolje od svog vršnjaka. Za početak s negativnim vijestima, tvrtka vidi manju potrošnju za neke od svojih skupljih sadržaja jer potrošači počinju postajati oprezniji u trošenju na zabavu kao što su usluge strujanja i videoigre. Akvizicija Zynge, poznatog proizvođača mobilnih videoigara, od strane Take-Twoa, stavila ga je na mnogo brži put rasta, ali je opteretila njegove financije.
Iako su obje dionice postale 'jeftinije' tijekom prošle godine, Take-Two izgleda kao visokorizična opcija s visokom nagradom od njih dvije, budući da će veći dio uspjeha tvrtke ove godine ovisiti o nekoliko velikih izdanja.
Kada je riječ o video igrama, možda je najstabilnija dionica Microsoft (NASDAQ: MSFT)
Microsoftova akvizicija Activision Blizzarda učvrstila ga je kao glavnog igrača u industriji videoigara. Ovim potezom postala je treća najveća gaming tvrtka po prihodima, iza samo Tencenta i Sonyja. Akvizicija mu je omogućila pristup nekim od najpopularnijih franšiza videoigara kao što su Call of Duty i Candy Crush.
Uz to, sa svojim snažnim ekosustavom oko Xbox Game Studios i Xbox Game Pass, Microsoft je u dobroj poziciji da iskoristi rastući trend usluga temeljenih na pretplati u industriji igara. Općenito, Microsoftov utjecaj na industriju videoigara čini je atraktivnom prilikom ulaganja za ulagače koji žele biti izloženi ovom sektoru.
Trend u tehnologiji koji trenutno zaslužuje najviše naslova nedvojbeno je AI. ChatbotGPT, poznati chatbot s umjetnom inteligencijom koji korisnicima omogućuje razgovor s različitim osobnostima i temama, jedan je od najzanimljivijih tehnoloških dostignuća u posljednje vrijeme. Stoga ne čudi da velike tehnološke tvrtke poput Nvidia (NASDAQ: NVDA) ostvaruju potencijal zarade AI-as-a-usluge. Blue-chip tehnološka tvrtka kojoj je cijena dionice pala više od 50% u 2022., prije nego što se ponovno oporavila krajem prošle godine, gleda na nove puteve rasta, a AI je svakako jedna od njezinih najboljih oklada.
Nvidijin najnoviji H100 GPU podržava puno jača radna opterećenja AI-a, te je stoga spreman postati vodeća platforma za dubinsko učenje i velike AI mreže. Kako potražnja AI sektora za podatkovnim računalstvom raste, Nvidia želi programerima pružiti više vatrene moći.
S obzirom na uzbudljiv niz poslovnih proizvoda i usluga usmjerenih na umjetnu inteligenciju, tvrtka je ulagačima dala razloga da ponovno budu optimistični 2023.
Po. Tom Kool
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/forget-tesla-biggest-tech-opportunities-220000980.html