(Bloomberg) — Azijski tehnološki čelnici, pola svijeta daleko od kaosa koji je progutao Silicijsku dolinu, pokušavaju procijeniti potencijalne posljedice za industriju koja se uvijek uvelike oslanjala na američki kapital i veze s velikim rastom.
Najčitanije s Bloomberga
Financijeri i poduzetnici prepuni su plesne dvorane Shangri-La tijekom globalnog okupljanja bivših studenata Whartona u Singapuru, okupljajući se u grupama i za stolovima uz gurmanske obroke na švedskom stolu s najnovijim vijestima o spektakularnoj imploziji banke Silicon Valley u petak kao glavnom temom razgovora. U Mumbaiju, osnivači startupa i investitori na konferenciji nisu razgovarali ni o čemu drugome, razmjenjujući glasine o tome koja bi novonastala tvrtka mogla prva pasti. U Šangaju, SVB-ov lokalni partner i zajedničko ulaganje izdali su memorandume u razmaku od nekoliko sati, pokušavajući umiriti brige oko svoje stabilnosti.
Proteklih su dana tehnološka svjetla i obiteljski uredi u regiji s mješavinom straha i fascinacije promatrali kolaps koji je zahvatio desetljećima staru banku koja je nekoć imala 200 milijardi dolara imovine. Kolaps je potresao Aziju jer su veliki ulagači i državni fondovi požurili provjeriti izloženost svojih portfelja i ulaganja prema propalom zajmodavcu, tvrde ljudi upoznati s tim pitanjem.
U investicijskoj tvrtki koja podupire ByteDance Ltd., rukovoditelji su bili prikovani za svoje ekrane dok su pratili cijenu dionica SVB-a i naslove vijesti u četvrtak navečer u Pekingu, prije nego što su preko noći odlučili povući svoja sredstva iz banke.
Izvršni direktor usluge smještaja u stilu Airbnb-a Xiaozhu, upozoren od podupiratelja pothvata, zaustavio se na autocesti kako bi telefonom podigao depozite tvrtke i uspio, rekao je jedan od ljudi. Predstavnik Xiaozhua odbio je komentirati.
Drugi nisu bili te sreće. Indijski osnivač rekao je za Bloomberg News da nije uspio vratiti sredstva tvrtke i da mu je sada ostao samo obrtni kapital. Drugi je žurio zaustaviti i preusmjeriti uplate klijenata na SVB račun svoje tvrtke, dok je također postavljao nove aranžmane za isplatu plaća. Tri osnivača i investitor startupa rekli su da nisu spavali 48 sati.
"Nisam siguran koliko vas je provelo cijelu prošlu noć čitajući o banci Silicijske doline i planirajući implikacije?" Alp Ercil, čiji je fond Asia Research & Capital Management sa sjedištem u Hong Kongu od siječnja kontrolirao imovinu od 3.5 milijardi dolara, upitao je na događaju u Singapuru – more podignutih ruku odgovorilo je na njegovo pitanje. "Što više čitate o slučaju, to više shvaćate da se radi o velikom problemu upravljanja i da će to biti ogromna studija slučaja koju će, nadamo se, Wharton napisati o G komponenti ESG-a."
Najveći azijski fondovi, uključujući Sequoia Capital China, Temasek Holdings Pte, ZhenFund i Yunfeng Capital, obratili su se svojim kompanijama iz portfelja kako bi procijenili koliko su izloženi SVB-u, prema ljudima koji su htjeli ostati anonimni dok su razgovarali o privatnoj stvari. Predstavnik Sequoia Capital China rekao je da tvrtka ne može odmah komentirati, dok ZhenFund nije odgovorio na zahtjev za komentar tijekom neradnog vremena. Temasek je rekao da nije izravno izložen SVB-u.
Yunfeng je rekao da je obavijestio timove da izvrše brzu internu istragu o potencijalnoj izloženosti SVB-u i upozorio portfeljne tvrtke da poduzmu mjere kako bi izbjegle rizik. Sam Yunfeng nema depozite kod SVB-a.
"Utjecaj incidenta SVB na tehnološku industriju ne treba podcijeniti", analitičari predvođeni Liu Zhengningom iz China International Capital Corp. rekli su u bilješci. Depoziti su ključni za tehnološke startupe jer općenito zahtijevaju mnogo gotovine za plaćanje pozamašnih izdataka, uključujući troškove istraživanja i razvoja te plaće osoblja, rekli su.
"Ako ti novčani depoziti konačno budu morali biti umanjeni u procesu stečaja ili restrukturiranja, neke tehnološke tvrtke mogle bi se suočiti s velikom napetosti u novčanom toku", rekli su analitičari. "Rizici bankrota ne bi se trebali isključiti."
Finian Tan, osnivač Vickers Venture Partnersa sa sjedištem u Singapuru, rekao je da je njegova tvrtka preživjela relativno neozlijeđeno. Samo jedna od njegovih kompanija u portfelju u SAD-u ima depozite u SVB-u u ukupnom iznosu od 2.5 milijuna dolara, prema Tanu.
"Više od polovice naših kompanija u portfelju su američke pa imamo sreće što su naše banke diverzificirane", rekao je Tan, koji očekuje da će većina depozita na kraju biti vraćena.
SVB je postao najveći američki zajmodavac koji je propao u više od desetljeća nakon burnog tjedna u kojem je došlo do neuspješnog pokušaja prikupljanja kapitala i egzodusa gotovine iz tehnoloških startupa koji su potaknuli uspon banke.
Regulatori su uskočili i zaplijenili ga u petak u nevjerojatnom padu zajmodavca koji se četiri puta povećao u proteklih pet godina i procijenjen na više od 40 milijardi dolara još prošle godine.
"Postojao je nesklad između likvidnosti i rizika, što ga je učinilo neodrživim", rekao je Richard Ji, glavni investicijski direktor All-Stars Investment Ltd. koji ima manje od 1% svog kapitala sa SVB. Dodao je da je ovo bio edukativni trenutak za industriju da ponovno procijeni druge neodržive prakse uključujući izgradnju rasta isključivo na visokoj poluzi, niskim maržama ili regulatornoj arbitraži.
Potez državnih nadzornih tijela Kalifornije da preuzmu SVB i imenuju Federal Deposit Insurance Corp. kao stečajnog stečajnog upravitelja pridonosi previranjima kod manjih zajmodavaca uzrokovanih brzim povećanjem kamatnih stopa u SAD-u. Samo nekoliko dana ranije, Silvergate Capital Corp. objavio je da zatvara svoju banku, potaknuvši širu rasprodaju dionica industrije.
U Aziji strah nije ništa manje opipljiv.
Problemi SVB-a posebno izazivaju zabrinutost u Kini jer je zajedničko ulaganje agresivno posuđivalo startupove i fondove koji se ne mogu posuđivati od tradicionalnih banaka, tvrde ljudi upoznati s tim pitanjem.
SVB je 2012. godine osnovao svoju lokalnu podružnicu, SPD Silicon Valley Bank Co., i nudi nekoliko bankarskih proizvoda i usluga u Kini, uključujući obrtni kapital i financiranje trgovine, navodi se na njegovoj web stranici. Iako je pothvat nastojao umiriti svoje klijente i portfeljske tvrtke, razmjeri štete za sada ostaju nejasni.
I dok je izravan utjecaj na Aziju ograničen zbog fokusa SVB-a na Silicijsku dolinu, kolaps će utjecati na vjerodostojnost bankarske industrije.
“Ovo je specijalizirana banka. Stoga u osnovi ne bi trebalo utjecati na Aziju,” rekao je Vickers's Tan. “Ali samopouzdanje ili nedostatak povjerenja je zarazno.”
– Uz pomoć Yoolima Leeja i Gao Yuana.
Najčitanije s Bloomberg Businessweeka
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/shanghai-mumbai-tech-chiefs-race-073034202.html