FTX, Alameda je koristio Binance kao posrednika za svoj parazitski odnos

Nakon toga FTX pad, cijena Bitcoina pala je na najnižu razinu u dvije godine od 15,000 dolara, izvorni token burze je na putu da postane u biti bezvrijedan, a stabilni novčići na cijelom tržištu bore se da zadrže svoju vezu.

Međutim, pad carstva Sama Bankman-Frieda daleko je od kraja. Zaraza i efekte drugog reda tek se osjećaju i mogli bi gurnuti tržište dublje u crveno.

No, što je uzrokovalo pad koji bi kriptoindustriju mogao vratiti nekoliko godina unatrag?

CryptoSlate-ova dubinska analiza podataka u lancu otkriva odnos između FTX i Alameda i kako su dvije tvrtke izvlačile novac jedna iz druge koristeći Binance kao neposlušnog posrednika.

Alameda i FTX — dvije strane istog novčića

Da bismo razumjeli opseg Alamedinih veza s FTX-om, moramo duboko istražiti tokove tokena obiju kompanija.

Budući da se većina njihovih posjeda nalazi u raznim stabilnim kovanicama i altcoinima, emitiranje Bitcoina (BTC) i Ethereuma (ETH) iz podataka daje mnogo jasniju sliku o tome kako su njih dvoje vršili transakcije.

Podaci koje je analizirao CryptoSlate pokazali su da je u protekloj godini više od 90% tokena iz novčanika povezanih s Alamedom završilo na FTX-u. Oko 9% svih odljeva iz Alamede završilo je na Binanceu.

Pogled na priljeve u FTX otkriva opseg Alamedine dominacije. U razdoblju između studenog 2021. i studenog 2022., 49 milijardi dolara vrijednih različitih tokena prebačeno je s Alamede na FTX. Priljevi su se povećavali iz mjeseca u mjesec i doživjeli su vertikalni skok krajem rujna 2022. kada su FTX-u poslani tokeni u vrijednosti od preko 4.2 milijarde dolara.

Arkham Intelligence, tvrtka za analizu kriptovaluta, potvrdila je priljev u svojim izvješćima. Skener tvrtke pokazuje priljev FTT-a u vrijednosti od oko 4 milijarde dolara u burzu.

I dok je većina novca koji je otišao iz Alamede završio u FTX-u, čini se da je većina novca koji se vratio u tvrtku za trgovanje došla od Binancea. Od prošlog studenog, u Alamedu je ušlo oko 25 milijardi dolara različitih altcoina i stablecoina. Od 25 milijardi dolara, 7.1 milijarda dolara dolazi iz FTX novčanika, dok više od 15.5 milijardi dolazi iz Binance novčanika.

Priljevi od Binance i FTX patuljasti priljevi od drugih burzi, kao što je prikazano na grafikonu u nastavku.

Trifekta Alameda, FTX i Binance dodatno je vidljiva kada se pogledaju odljevi iz FTX-a. Od prošlog studenog, burza je vidjela gotovo jednaku podjelu odljeva između Binancea i Alamede. stakleni čvor podaci koje je analizirao CryptoSlate pokazali su da je oko 38% odljeva tokena iz FTX-a otišlo u Alamedu, dok je 36% otišlo u Binance novčanike. Samo 26% sredstava koja su izašla iz FTX-a otišlo je u novčanike povezane s drugim tvrtkama i burzama.

Prstima uperenim u posrednika

Detaljan pregled novčanika povezanih s Alamedom pokazuje da je tvrtka održavala zdravu ravnotežu košarice raznih tokena tijekom 2021. U prosjeku, tvrtka je držala USDT, USDT, DAI, HUSD, ETH i WBTC u vrijednosti od oko 200 milijuna dolara — sve smatraju se visokokvalitetnim kolateralom.

Bull run u studenom gurnuo je Alamedinu bilancu do vrhunca, kulminirajući u siječnju 2022. s 1.2 milijarde dolara.

Kolaps Lune u svibnju ove godine izazvao je veliki pad u Alamedinoj bilanci. Trebalo je oko dva mjeseca prije nego što se udubljenje pokazalo, a najveći pad osjetio se u kolovozu. Tvrtka se od tada nije uspjela oporaviti i njezina je bilanca kontinuirano padala kako je ušla u četvrto tromjesečje.

Nejasno je što je uzrokovalo pad Alamedine bilance. Industrija je bila zrela glasinama o panici tvrtke koja prodaje svoje rezerve kako bi pokrila gubitke nastale nakon kolapsa Lune.

Oni koji ne vjeruju da je ovo bila panična prodaja, napominju da je Alameda mogla prodati svoje rezerve kako bi vratila sredstva natrag u FTX. Trenutačni problemi s bilancom tvrtke također čine prodaju za profit vrlo malo vjerojatnom.

Potrebna je daljnja istraga transakcija Alamede i FTX-a kako bi se shvatio puni opseg krize koju su izazvale. Međutim, do sada analizirani podaci pokazuju neospornu vezu između Alamede i FTX-a. Njih su dvoje produbili svoje veze putem Binancea, kojeg su možda koristili kao neposlušnog posrednika u svojoj jednogodišnjoj bijezi.