FTX i Tron su pokrenuli vrlo sumnjivu shemu povlačenja

Neki FTX korisnici sada mogu povući svoja sredstva s burze, ali samo predajom 80% vrijednosti svog portfelja arbitrima.

Dogovor s vragom

FTX ima upitan plan spašavanja nekih svojih korisnika.

Kripto burza u kolapsu najavio danas da je postigao dogovor s Tron blockchainom da omogući vlasnicima TRX, BTT, JST, SUN i HT—glavnih kovanica Tron ekosustava—da povuku svoje tokene s FTX-a u 18:30 UTC. 

Glasine o Tronu učešće počeo je cirkulirati kasno jučer, a službena je objava dovela do skoka cijene tokena na burzi. U vrijeme pisanja, TRX se trguje na FTX-u za 0.32 USD, BTT za 0.00000382 USD, JST za 0.17 USD, SUN za 0.029 USD i HT za 29.8 USD, iako se cijene brzo mijenjaju. Ovo su značajno različite cijene od kotacija koje se nalaze izvan burze: na Binanceu, TRX trguje se za 0.05 dolara i BTT za $0.00000073, i na Huobi Global JST mijenja se za 0.023 USD, Nedjelja Za $ 0.0057 i HT za 6.35 $. 

To znači da korisnici FTX-a, ako žele povući svoja sredstva, moraju prihvatiti kupnju Tron kovanica od FTX-a uz značajnu maržu (540%, 423%, 639%, 408%, odnosno 369%) u usporedbi s cijenu po kojoj će ih moći prodati na solventnim burzama. Drugim riječima, moći će povući svoja sredstva s FTX-a samo ako dobrovoljno preuzmu gubitak u rasponu od 78% do 86%.

Što je još gore, čini se da će Tron za sada rasporediti sredstva u vrijednosti od 13 milijuna dolara u FTX-ove knjige, što znači da nema jamstava da će korisnici moći povući svoja sredstva čak i ako kupe kovanice po pretjeranim cijenama. 

Shema očito otvara ogromne mogućnosti arbitraže za sve kreatore tržišta s pristupom FTX-ovim knjigama narudžbi, budući da im omogućuje kupnju “jeftinih” Tron tokena od solventnih burzi i prodaju ih klijentima FTX-a po mnogo višim cijenama. Kako se to dogodilo, Alameda Research—tvrtka za kvantitativno trgovanje koju je osnovao CEO FTX-a Sam Bankman-Fried—poznata je po specijalizaciji za arbitražu.

Na kraju, ono što je bitno je da FTX možda pokušava djelomično pokriti rupu od 9.4 milijarde dolara u svojoj bilanci prisiljavajući svoje zatvorene korisnike da predaju oko 80% svog portfelja arbitrima koje je uspostavio (bez jamstva da će moći povući svoja sredstva). Primjetno je da dok je FTX najavio Tron shemu prije samo sat vremena, pet odabranih kovanica trgovalo se po označenim cijenama od 05:00 ili 06:00 UTC—ovisno o tokenu—ili otprilike 11 ili 12 sati prije objave . 

Stoga bi bilo sasvim prirodno posumnjati da FTX namjerno napuhuje cijenu svojih tokena, da je dao prednost insajderima ili oboje. Sumnju pojačava podaci na lancu ukazuje da je odabranim korisnicima FTX-a dopušteno povlačenje sredstava putem mreže Ethereum. Bilo je potrebno više od dva sata za službeni FTX račun razjasniti da su ta povlačenja omogućena određenim kupcima na Bahamu u skladu s propisima te zemlje. FTX ima sjedište na Bahamima.

Odricanje od odgovornosti: U vrijeme pisanja ovog teksta autor ovog djela posjedovao je BTC, ETH i nekoliko drugih kriptovaluta.