FTX je koristio sredstva klijenata za financiranje rizičnih oklada, što je dovelo do njegove propasti

Prema osobi koja poznaje situaciju, mjenjačnica kriptovaluta FTX koristila je imovinu klijenata vrijednu milijarde dolara kako bi podržala opasne oklade svoje povezane trgovačke tvrtke Alameda Research, što je u konačnici dovelo do kolapsa mjenjačnice.

Sam Bankman-Fried, izvršni direktor FTX-a, navodno je prošlog tjedna obavijestio investitora da Alameda FTX-u duguje otprilike 10 milijardi dolara. Prema izvoru, FTX je odobrio zajmove Alamedi koristeći sredstva koja su potrošači položili na burzi za aktivnosti trgovanja, izbor koji je gospodin Bankman-Fried opisao kao loš.

Prema osobi, FTX je imao 16 milijardi dolara ukupne imovine klijenata; stoga je FTX posudio više od polovice gotovine svojih klijenata svojoj sestrinskoj tvrtki Alameda. Predstavnik FTX-a odbio je komentirati.

FTX je zaustavio povlačenja klijenata ranije ovog tjedna nakon što je u nedjelju primio zahtjeve za povlačenje u ukupnom iznosu od preko 5 milijardi dolara, prema tvitu g. Bankman-Frieda u četvrtak ujutro. Zbog krize FTX je bio prisiljen potražiti hitnu investiciju.

U utorak, FTX je pristao prodati se velikom rivalu Binanceu, ali sljedeći dan, Binance je odustao od sporazuma, tvrdeći da su problemi FTX-a "izvan naše kontrole ili mogućnosti pomoći".

Neuspjeh FTX-a da obradi zahtjeve za isplatu kao što je traženo zaprepastio je ulagače u kriptovalute i ozbiljno narušio reputaciju gospodina Bankmana, Frieda koji je prihvatio regulaciju digitalnih valuta i pozicionirao se kao kripto poduzetnik vođen etikom i altruizmom.

Frances Coppola, britanska ekonomistica, izjavila je da je razmjena “doista ne bi trebao imati poteškoća s dobivanjem depozita svojih potrošača. Ne bi trebalo ni na koji način postupati s takvom imovinom. Da bi ih ljudi koristili, oni zapravo moraju sjediti tamo.”

"FTX ima dovoljno da pokrije sva ulaganja klijenata", g. Bankman-Fried tweetao je u ponedjeljak kada je počela izlaziti na površinu zabrinutost oko stabilnosti tvrtke. "Čak ni u vrijednosne papire Trezora, nikada ne ulažemo novac klijenata." Kasnije je uklonio tweet.

Alameda Research prestaje trgovati, tweetao je g. Bankman-Fried u četvrtak ujutro.

Brokeri su dužni držati sredstva klijenata odvojena od druge poslovne imovine na tradicionalnim tržištima, a regulatori mogu nametnuti kazne za nepridržavanje. Na primjer, zbrkani kolaps brokerske kuće MF Global prije dvije godine—također rezultat pogrešnih spekulativnih oklada—kažnjen je od strane Komisije za trgovinu robnim ročnicama sa 100 milijuna dolara 2013. godine.

Ali nakon dugotrajnog stečajnog postupka koji je trajao godinama, kupci MF Globala konačno su ozdravljeni. Nije sigurno hoće li klijenti ikada dobiti svoj novac natrag od FTX-a jer radi na kripto ekvivalentu Divljeg zapada.

Alamada i njezine mnoge opasne spekulativne taktike

Otkriće zajmova otvara mogućnost da je FTX-ova veza s Alamedom — tvrtkom poznatom po primjeni agresivnih taktika trgovanja financiranih posuđenim novcem — bila ono što je u konačnici dovelo do propasti tvrtke. Neki trgovci kriptovalutama izrazili su strepnju zbog te veze, strahujući da bi to moglo dovesti do sukoba interesa ako bi se mjenjač povezivao s trgovačkim poduzećem.

Oba poduzeća osnovao je gospodin Bankman-Fried, koji je ujedno i glavni vlasnik. Bio je izvršni direktor Alamede do prošle godine, kada je odstupio kako bi se usredotočio na FTX.

Caroline Ellison, izvršna direktorica Alamede, diplomirala je na Sveučilištu Stanford i, poput g. Bankman-Frieda, radila je za tvrtku za kvantitativno trgovanje Jane Street Capital. Alameda ima sjedište u Hong Kongu, koji je bio prethodni dom FTX-a prije nego što se preselio na Bahame prošle godine.

Teoretski, mjenjačnice poput FTX-a stvaraju prihod dopuštajući korisnicima da trguju bitcoinima i naplaćuju transakcijske naknade. Rizičniji model tvrtke, Alameda je isprobala niz taktika trgovanja kako bi profitirala od volatilnosti.

Nakon što je gospodin Bankman-Fried osnovao tvrtku 2017., Alameda je upotrijebila jednu taktiku arbitraža, što podrazumijeva kupnju kovanice na jednom mjestu i prodaju za više na drugom. Jedna rana profitabilna transakcija bila je kupnja bitcoina na američkim burzama i zatim njegova prodaja u Japanu, gdje je postigao višu cijenu nego u Sjedinjenim Državama.

Stvaranje tržišta, koja uključuje ponudu za kupnju i prodaju imovine na burzama kriptovaluta tijekom dana i zarađivanje raspona između kupovne i prodajne cijene, još je jedna aktivnost koju provodi Alameda.

Prema istraživačima koji su pratili poslovanje tvrtke koristeći otvorene blockchain podatke, Alameda je nedavno postala jedan od najvećih sudionika u “uzgoj prinosa” ili ulaganje u tokene koji nude povrate slične kamatnim stopama. Prema analitičkoj tvrtki Nansen za blockchain, jedan novčanik za kriptovalute pod Alamedinom upravom ostvario je više od 550 milijuna dolara dobiti od trgovanja od 2020. godine.

Uzgoj prinosa može biti opasan budući da tokeni često dožive rast cijene u početku dok ulagači hrle u potrazi za prednostima, nakon čega slijedi pad kada izađu.

Neovisni blockchain analitičar Andrew Van Aken opisao je situaciju kao "u biti kao grabljenje novčića ispred parnog valjka. Ove stvarno spekulativne kovanice kupujete gotovinom ili stabilnim kovanicama.”

povezan

Dash 2 Trade – pretprodaja visokog potencijala

• Aktivna pretprodaja uživo sada – dash2trade.com
• Izvorni token ekosustava kripto signala
• KYC potvrđeno i revidirano