Evo kako bazeni likvidnosti održavaju DeFi na životu

Ne može se poreći činjenica da je koncept decentraliziranih financija (DeFi) posljednjih godina privukao veliku pažnju među kripto entuzijastima/ulagačima diljem svijeta. U svom najosnovnijem smislu, riječ DeFi može se smatrati krovnim pojmom koji opisuje bilo koji financijski proizvod ili uslugu koja je izgrađena korištenjem blockchain tehnologije.

Da stvari stavimo u perspektivu, ukupni zaključani volumen (TVL) — tj. iznos kapitala — unutar DeFi tržišta trenutno iznosi 107 milijardi dolara, s konzervativnim procjenama koje sugeriraju da će ova metrika dodirnuti a nevjerojatnih 507.92 milijarde dolara do 2028. uz stabilnu složenu godišnju stopu rasta (CAGR) od 43.8%.

S obzirom na to, vrijedno je spomenuti da uspjeh globalnog DeFi ekosustava ovisi o malom konceptu poznatom kao 'skupovi likvidnosti'. Pojednostavljeno rečeno, bez njih popularne aktivnosti poput decentraliziranog posuđivanja, zaduživanja ili zamjene tokena ne bi bile moguće. Da elaboriramo, bazeni likvidnosti su inovacija koja je ekskluzivna za kriptoverziju i ne postoji izravni ekvivalent njoj u području tradicionalnih financija.

Ne samo da skupovi likvidnosti pomažu u olakšavanju temeljnih aktivnosti povezanih s bilo kojim DeFi protokolom, oni također funkcioniraju kao sredstvo putem kojeg ulagači - s velikim apetitom za rizikom - mogu prikupiti lijepe nagrade u najkraćem mogućem vremenskom razdoblju.

Što su pulovi likvidnosti (LP)? Koje su različite vrste LP-a?

Skup likvidnosti može se zamisliti kao skup sredstava zaključanih unutar pametnog ugovora, tj. ugovora koji se samostalno izvršava u kojem su uvjeti posla unaprijed definirani i upisani u retke koda. Ta se sredstva mogu koristiti u različite svrhe, uključujući decentraliziranu trgovinu, pozajmljivanje, zaduživanje, uzgoj prinosa, razvoj sintetičke imovine itd.

Danas na tržištu postoji niz DeFi platformi koje koriste različite stilove bazena likvidnosti za veliki učinak. Centrifuga jedna je takva ponuda, čiji povezani ekosustav Tinlake služi kao protokol za posudbu, kao i tržište za skupove imovine u stvarnom svijetu. Bilo koja ulaganja napravljena unutar platforme omogućuju klijentima da iskoriste poticaje u obliku 'CFG' — izvorne ponude tokena Centrifuge. 

Da elaboriramo, Tinlake omogućuje inicijatorima i vlasnicima imovine u stvarnom svijetu - u rasponu od faktura, zajmova za stambene nekretnine, itd. - da neprimjetno osmisle skup svoje imovine i ponude je DeFi investitorima diljem svijeta. Ta se imovina može koristiti za generiranje stabilnih prinosa uz pružanje likvidnosti izdavateljima i zajmoprimcima koji posluju unutar ekosustava.

Slično tome, ekvilibrista je još jedan bazen likvidnosti baziran na Ethereumu dizajniran da služi kao upravitelj portfelja koji nije skrbnički i senzor cijena. Kada koriste protokol, korisnici ne mogu samo iskoristiti moć prilagodljivih skupova, već i zaraditi naknade za trgovanje jednostavnim oduzimanjem ili dodavanjem likvidnosti ekosustavu. Kao rezultat korištenja takvog modularnog protokola za spajanje, Balancer je u mogućnosti pružiti podršku za više opcija udruživanja, uključujući privatne, pametne ili dijeljene skupove. Nadalje, vlasnici bazena likvidnosti na Balanceru imaju pravo ponuditi kapital kao i mijenjati parametre privatnog bazena kako smatraju prikladnim.  

Zašto je likvidnost ključna u DeFi-ju? Kako likvidnost održava DeFi?

Odmah, treba napomenuti da kad god likvidnost protokola padne ispod određene razine, pojavljuje se pitanje 'visokog klizanja', što je jaz između očekivane cijene tokena i stope po kojoj se njime zapravo trguje. Uz ovaj problem klizanja, niska likvidnost također može dovesti do toga da investitori zaglave s tokenima koje ne mogu prodati (što se događa i u slučaju 'povlačenja tepiha'). 

Što se tiče toga kako skupovi likvidnosti održavaju rastući DeFi ekosustav uspješnim, oni služe kao sredstvo za ulagače i pružatelje likvidnosti da zarade nagrade temeljene na tokenima. Zapravo, takva struktura temeljena na nagradi dovela je do raznih unosnih strategija ulaganja. Poljoprivreda prinosa, na primjer, jedna je takva opcija u kojoj investitori mogu premještati imovinu kroz različite protokole kako bi ubrali visoke prinose prije nego što na kraju presahnu.

Također, vrijedno je spomenuti da većina bazena likvidnosti svojim korisnicima daje LP tokene – tj. svojevrsne potvrde za sudjelovanje u mreži – koje se kasnije mogu zamijeniti za nagrade, bilo izravno iz samog pula ili uložiti u druge protokole za generiranje dodatnih prinosa. .

Pogled u budućnost

Kako svijet i dalje gravitira prema korištenju financijskih opcija ukorijenjenih u etosu decentralizacije, bit će zanimljivo vidjeti kako se sve više ljudi nastavlja kretati prema platformama temeljenim na likvidnosti, pogotovo jer su isporučiti prinose koji su na potpuno drugačijoj razini u usporedbi s tradicionalnim opcijama kao što su fiksni depoziti, štedni bankovni računi itd.

Izjava o odricanju odgovornosti: Ovaj je članak dostupan samo u informativne svrhe. Ne nudi se niti se namjerava koristiti kao pravni, porezni, investicijski, financijski ili drugi savjet