Kako se Celsius bori da smanji svoju DeFi aktivnost

Jedan od najboljih dijelova DeFi-ja je njegova transparentnost, a nedavni događaji na tržištu zajmova to su jasno pokazali. Svatko na tržištu može vidjeti tko što posuđuje, koliko posuđuje i, što je možda najvažnije, na kojoj razini cijene mu prijeti likvidacija.

Usporedite ovo s raznim poslovima koje je Three Arrows Capital sklopio s partnerima, od kojih su neki navodno sklopljeni bez ikakvih kolaterala i temeljeni isključivo na dobroj riječi posade 3AC-a. (Ups.)

Tijekom trenutnog pada kriptovalute također je bilo zanimljivo vidjeti kako mehanizmi likvidacije unutar DeFi-ja rade automatski. Nije bilo zakulisnih dogovora sačuvati pozicije, a sva su pravila, kao i dani krediti, bila potpuno transparentna.

Recimo da želite posuditi Wrapped Bitcoin (WBTC) na Aaveu. Morat ćete biti itekako svjesni praga likvidacije od 80%, bez obzira jeste li najveći hedge fond na svijetu ili student u Mumbaiju. Pravila su pravila.

Imajući to na umu, također se možete opremiti načinima za mjerenje zdravlja velikih zajmodavaca. Možemo identificirati novčanike za te platforme i promatrati kako se približavaju likvidaciji (ili dodati više kolaterala da izbjegnemo najgore).

Ovog smo tjedna iz prve ruke vidjeli kako je Celsius polako ali sigurno nadopunio nekoliko svojih DeFi pozicija.

Nakon što smo prikupili razne kripto novčanike koji pripadaju zajmodavcu (11 je identificirano na Etherscanu), stvorili smo ApeBoard aktivnosti na svim ovim adresama. ApeBoard je zgodan vizualizator za kripto novčanike—umjesto da samo koristi Etherscan i prati nizove slova i brojeva, platforma malo jasnije prikazuje kako novčanici rade.

Izgleda otprilike ovako:

Ovaj je alat također zgodan jer možemo vidjeti koje tokene drže u velikim količinama (izgleda da su Lido's Staked Ethereum i Wrapped Bitcoin bili favoriti Celsiusa), koje protokole ti novčanici primarno koriste (Aave i Compound imaju visok rang) i koliki je dug ovi novčanici sadrže.

Prvo, možemo vidjeti da ova zbirka novčanika ima neto vrijednost veću od 1.3 milijarde dolara. Također možemo vidjeti da ima dug veći od 258 milijuna dolara.

Brzo pomicanje nadzorne ploče prema dolje pokazuje da je ovaj dug podijeljen između Compound i Aave u posuđenim DAI i USDC.

Uronimo u tu aktivnost Aave i Compound. Uostalom, nešto više od 50% svih tokena ovih novčanika nalazi se između ova dva protokola. I, što je još važnije, kopanje u ovo je relevantno za tvrtku za koju su povlačenja pauzirana nešto više od tri tjedna.

Kartica povijesti kumulativnih kripto transakcija za ovaj novčanik pokazuje da je jedan od Celsiusovih novčanika ovog tjedna vratio otprilike 50 milijuna dolara u zajmovima Compoundu u tri transakcije: ovdje, ovdjei ovdje. 3. srpnja je Čini Celsius je također vratio Aaveu još 50 milijuna dolara USDC kredita.

To je nešto više od 100 milijuna dolara otplate duga samo ovaj tjedan. Jasno, Celsius se bori da dovede svoje knjige u red. No, hoće li biti na vrhu ili jednostavno odgoditi neizbježno, ostaje za vidjeti.

I dok bi gornja analiza novčanika mogla biti uvjerljiva za korisnike programa Celsius, nedavno izvješće predložio je da je Sam Bankman-Fried pogledao poslovne knjige i zaključio da nema spasa. Očito, ne vidimo cijelu sliku samo gledajući podatke novčanika na ApeBoardu.

Pažljivo, ljudi. Postoji velika vjerojatnost da bi ovoljetno tržište medvjeda tek počelo.

Želite biti kripto stručnjak? Dobijte najbolje od Decrypt izravno u svoju pristiglu poštu.

Dobijte najveće vijesti o kripto vijesti + tjedne preglede i još mnogo toga!