Je li Digital Currency Group (DCG) brod koji tone? Što očekivati ​​2023. – Još jedan bankrot?

Digital Currency Group (DCG) tvrtka je rizičnog kapitala koja ulaže i gradi poslovanje u kriptovalutama i tvrtkama povezanim s blockchainom. Osnovao ju je 2015. godine Barry Silbert, a sjedište joj je u New Yorku. Podružnice DCG-a uključuju Genesis (firma za kripto posudbe), Grayscale (firma za vrijednosne papire) i Coindesk (agencija za kripto vijesti). 

Genesis osigurava likvidnost institucionalnim klijentima i profesionalnim trgovcima olakšavajući trgovanje velikim blokovima kriptovaluta poput Bitcoina, Ethereuma itd.

Grayscale je tvrtka za upravljanje digitalnom imovinom koja nudi investicijske proizvode za institucionalne i akreditirane ulagače. Tvrtka nudi razne investicijske proizvode kao što su investicijski proizvodi za digitalnu valutu i ETF-ove koji se mogu kupiti kao dionice na OTCQX-u. Cijena dionice odražava kretanje cijena bitcoina.

Grayscaleovi investicijski proizvodi podržani su Bitcoinom i drugim kriptovalutama. Ovaj je proizvod uveden kako bi ulagače izložio kriptovalutama bez uključenosti u rizik. Grayscale zarađuje naplaćujući malu proviziju na trgovanje dionicama i također naplaćujući godišnju naknadu. 

Od sada, Grayscale je drugi najveći vlasnik Bitcoina osim Satoshija Nakamota koji iznosi 638,480 BTC. 

Što se dogodilo s Postankom?

Nakon kolapsa FTX-a u studenom 2022., Genesis je službeno objavio na svom Twitter računu da su izgubili 175 milijuna dolara, međutim, uvjerili su da to neće utjecati na njihove aktivnosti stvaranja tržišta. Ali u roku od tjedan dana zaustavili su povlačenja što je izazvalo široku zabrinutost među ulagačima. 

2022. godina nije bila dobra za Genesis, jer su dvije tvrtke (Three Arrows Capital i Babel Finance) u koje je Genesis ulagao neslavno propale što je rezultiralo gubitkom milijuna dolara za Genesis. To se dogodilo u lipnju 2022. FTX je propao u studenom 2022 a Postanak je bio pogođen. Iako je matična tvrtka DCG dala zajam Genesisu kako bi tvrtka opstala, to nije bilo dovoljno. 

Savezni tužitelji trenutno istražuju poslove i transakcije između DCG-a i Genesisa. Glasnogovornik Genesisa uvjerio je da se poslovanje tvrtke odvija u skladu sa saveznim zakonima i da će trenutna financijska kriza uskoro biti riješena. 

Što se dogodilo s Grayscale?

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) je istaknuti investicijski proizvod tvrtke Grayscale. GBTC omogućuje investitorima da prate kretanje Bitcoina bez stvarnog posjedovanja ili držanja bitcoina. GBTC je poput dionice u kojoj investitori mogu kupovati, prodavati i trgovati kao i bilo kojom drugom dionicom.

Količina GBTC-a koju investitor drži izravno je proporcionalna određenom dijelu bitcoina koji su mogli posjedovati. Ulagači neće morati preuzeti rizik držanja Bitcoina ako posjeduju GBTC. Grayscale je uvjerio kupce da nema rizika i da je to potpuno sigurna investicija. 

Cijena GBTC-a može varirati i može se trgovati s premijom ili popustom, ovisno o ponudi i potražnji GBTC dionica. GBTC se može prodati po nižoj cijeni (snižena cijena) ako je potražnja niska i može se prodati po višoj cijeni (premijska cijena) ako je potražnja velika. Rizik s GBTC-om je taj da će se GBTC prodavati po sniženoj cijeni kada postoji silazni trend na tržištu, što će uzrokovati gubitak za tvrtku Grayscale 

Nakon porasta 2021., Bitcoin je imao lošu godinu 2022. To je također utjecalo na stvaranje prihoda u Grayscale-u. Povrh toga, postoje masovna povlačenja sredstava od strane investitora u svakoj burzi i investicijskoj tvrtki za kriptovalute. Ružna istina je da DCG, Genesis i Grayscale nisu bili spremni za ovo i stoga su zaustavili povlačenja. 

Kako je SEC mogao pomoći Grayscaleu?

Grayscale je učinio sve sa svoje strane kako bi pretvorio GBTC u ETF kako bi uklonio polugu i time uklonio premijske i snižene cijene. To su mnogo puta tražili od Komisije za vrijednosne papire i burzu (SEC). No SEC je to zanijekao navodeći da bi to moglo dovesti do manipulacije Spot bitcoinom i prijevarnih aktivnosti. SEC je bio u pravu s njihove točke gledišta i Grayscale je zbog toga tužio SEC koji će pravomoćnu presudu dobiti 3. veljače 2022.

Što će se vjerojatno dogoditi 2023.?

Postoji velika šansa da DCG može podnijeti zahtjev za stečaj prema poglavlju 11. Ako se to dogodi, možda će morati likvidirati svoju imovinu, ali tvrtka ne može samo tako lako rasprodati svoju digitalnu imovinu i možda će joj trebati više vremena. Imovina tvrtke Grayscale također bi se mogla likvidirati kako bi se povratio iznos kredita. 

Braća Winklevoss mogla bi tužiti Genesis zbog lošeg upravljanja svojim ulagačkim fondovima. Genesis je također na rubu bankrota. Otpustio je 30% svojih zaposlenika 2022. godine. 

Svjetla strana je da savezni tužitelji rade u najboljem interesu pogođenih investitora i šire javnosti. Ako postoji jedna velika stvar koju možete naučiti iz ove produljene kripto zime je da – “Držite svoje kovanice u vlastitom novčaniku, Budite jedini skrbnik svojih kovanica!”