Je li Uniswap [UNI] stvarno precijenjen? Ove metrike mogu nam pomoći da odgovorimo

• UNI token može biti precijenjen na temelju omjera naknade i tržišne kapitalizacije.
• Povećana je aktivnost botova na protokolu zajedno s toksičnošću protoka naloga.

na temelju terminalni token podataka, primijećeno je da UNI, domaći token od Otkaži, trgovalo se s 16.20x višestrukim godišnjim naknadama koje je generirao.

Korisnici Uniswapa plaćali su oko 420 milijuna dolara u smislu naknada za trgovanje godišnje, ali neslaganje između generiranih naknada i ukupne tržišne kapitalizacije UNI-ja moglo bi signalizirati da je token precijenjen.

Je li vaš portfelj zelen? Provjerite Uniswap kalkulator dobiti

Niske naknade koje generira Uniswap mogu imati značajan utjecaj na njegov rast kao platforme. Naknade se koriste za kompenzaciju pružateljima likvidnosti za preuzimanje rizika pružanja likvidnosti burzi i za održavanje stabilnosti tržišta.

Međutim, uz niske naknade, pružatelji likvidnosti možda neće biti motivirani da nastave pružati likvidnost platformi, što dovodi do pada ukupne likvidnosti dostupne na Uniswapu.

MVRV omjer raste

Još jedan znak za razumijevanje je li UNI precijenjen bio je promatranje rastućeg omjera MVRV (tržišna vrijednost prema ostvarenoj vrijednosti). Rastući omjer MVRV sugerirao je da će većina vlasnika UNI-ja ostvariti profit ako odluče prodati.

To bi moglo potaknuti držatelje da prodaju svoje posjede UNI-ja u nadolazećoj budućnosti, što bi potencijalno moglo dovesti do pada vrijednosti tokena.

Osim toga, brzina UNI tokena je pala tijekom posljednjih nekoliko tjedana, što ukazuje da je učestalost kojom se trgovalo UNI-jem pala.

Izvor: Santiment

Previše botova

Kako bi se smanjila razlika između UNI-jeve tržišne kapitalizacije i naknada koje on stvara, Uniswap bi trebao poboljšati svoj protokol.

Jedno područje gdje Otkaži mogao poboljšati smanjenjem rastućeg broja bot transakcija na Uniswap DEX-u. U vrijeme tiska, broj bot transakcija na mreži Uniswap činio je 48.2% ukupnog volumena transakcija. Pa, ti su botovi činili samo 5.2% ukupne mreže.

Ovaj trend može utjecati na pouzdanost jer transakcije robota mogu utjecati na točnost cijena imovine na platformi.

Izvor: Dune Analytics

Još jedno područje koje zabrinjava Otkaži bila je njegova toksičnost protoka narudžbi - praksa iskorištavanja knjige narudžbi platforme za manipuliranje cijenama.

Pročitajte UNI-jevo predviđanje cijena 2023-2024

To bi moglo rezultirati nepravednom prednošću za neke trgovce i negativno utjecati na cjelokupno korisničko iskustvo na DEX-u. Kako bi riješio ovaj problem, Uniswap bi mogao implementirati mjere za praćenje i sprječavanje toksičnosti protoka naloga na svojoj platformi.

Izvor: Dune Analytics

Međutim, implementacija Uniswapa na Osmoza, blockchain platforma koja pruža rješenja za DeFi, mogla bi rezultirati plodnom suradnjom i poboljšati stanje protokola.

Uz to, unatoč znakovima precijenjenosti, Uniswap još uvijek ima potencijal za poboljšanje i poticanje rasta kroz partnerstva i nadogradnje protokola.